Al considerar opciones de compra a bajo costo, es vital entender la diferencia entre "opciones baratas" y "opciones de bajo precio". "Básicamente, las opciones baratas tienen muy poco potencial y, por lo tanto, tienen un precio acorde, mientras que las opciones de bajo precio son aquellas que se consideran infravaloradas y, por lo tanto, tienen un precio más bajo de lo que su potencial real podría justificar.

Aprender cómo identificar opciones genuinamente de bajo precio, en lugar de opciones baratas, es la base para cualquier negociación exitosa en el ámbito de las opciones que requieren un desembolso inicial inferior al típico.

Una de las ventajas de negociar opciones de bajo precio es que generalmente producen un mayor rendimiento porcentual que el producido por la mayoría de las opciones de mayor precio.

Las estrategias de opciones que explotan la volatilidad del mercado son una clave para aprovechar las opciones de bajo precio. Generalmente, una mayor volatilidad significa un precio de opciones más alto, y si un operador puede identificar una situación donde el precio de una opción no ha subido de acuerdo con su mayor volatilidad, es posible que haya detectado una opción infravalorada que ofrece un potencial de mayor ganancia con un bajo gasto.

Las dos ideas básicas detrás del trading de opciones son la especulación o la cobertura, y las opciones de bajo precio podrían ser aplicables en cualquiera de estos casos. Si bien la especulación, que es apostar a la dirección futura del mercado, a menudo se considera una práctica algo cuestionable, podría argumentarse que la cobertura o el uso de opciones para proteger una inversión sigue siendo una forma de especulación, como si el movimiento que se cubre contra no ocurre, el dinero invertido en crear la protección se pierde. El uso de opciones a bajo precio como método de cobertura puede al menos garantizar que la cantidad de dinero que se desembolsa para proteger una inversión no represente un riesgo tan importante, independientemente del resultado de la estrategia.

Áreas que debe conocer al operar Opciones de bajo precio

1. Apalancamiento según se aplica a las opciones:

El apalancamiento en las opciones de negociación se basa en hacer que la misma cantidad de capital trabaje de manera más efectiva y rentable. Consulte la definición de apalancamiento en el comercio.

Si bien la cantidad de efectivo real recibida como rendimiento de una operación de opciones es menor, el aumento porcentual a menudo es sustancialmente mayor que el aumento porcentual del rendimiento de la inversión en acciones equivalente. El comercio de la opción también conlleva el riesgo de perder solo una fracción de la cantidad que podría perderse en la acción.

Lo que esto significa en realidad es que la misma cantidad de capital podría utilizarse en el mismo período de tiempo en una diversidad significativamente mayor de inversiones con un rendimiento potencial mucho más alto y un riesgo mucho menor por inversión, lo que es un uso realmente valioso del apalancamiento .

2. Volatilidad futura:

En el trading de opciones, y especialmente en el trading de opciones de bajo precio, es importante entender cómo se usa la volatilidad futura predecida, o Implied Volatility, para medir cuán relativamente alta o baja es la prima de una opción.

3. Probabilidades y Probabilidades:

Usar una comparación de la volatilidad implícita de una opción en relación con su volatilidad histórica puede permitirle a un comerciante evaluar la probabilidad de que se produzca un movimiento de acciones futuras. Esta evaluación de probabilidades y probabilidades ayuda al comerciante a determinar si una opción de bajo precio es realmente un buen negocio, y para ubicar mejor una operación con una expectativa razonable de un determinado resultado.

4. Análisis técnico:

El uso de herramientas de análisis técnico, como gráficos y patrones de velas, o indicadores de volumen, sentimiento y volatilidad, proporciona una base racional y concreta para tomar decisiones sobre el comercio de opciones.

El uso de herramientas de análisis técnico proporcionará la información necesaria para construir una estrategia comercial exitosa, aplicando un criterio como el siguiente …

En el caso de que la volatilidad implícita sea baja en comparación con el movimiento de precio histórico de la acción, esto puede tomarse como una indicación de que se podría hacer una operación potencial que valga la pena en esta opción. Si la acción continúa moviéndose al ritmo de su volatilidad histórica, en lugar de reducirse a la volatilidad implícita actual, podría esperarse un rendimiento acorde con el precio más alto que la mayor volatilidad habría ordenado, lo que significa que el menor precio pagado podría ser considerado una ganga, siempre que el mercado se comporte de acuerdo con esta estrategia.

5. Optimismo de mercado e influencias externas:

Un evento noticioso importante puede crear un movimiento dramático en el precio de las acciones, y esto generalmente va acompañado de un gran aumento en la volatilidad implícita. En los meses que siguen a este drama, la acción generalmente se estabilizará hasta cierto punto, mientras se esperan nuevas noticias. El rango de negociación más estricto con frecuencia experimentado normalmente resulta en una caída en la volatilidad implícita. Si un operador cree que una ruptura del precio es inminente, puede comprar opciones al costo actual más bajo, y si su predicción es correcta, entonces la compra puede considerarse una ganga. Por el contrario, se puede incurrir en una pérdida si el precio no logra salir del estrecho rango de negociación dentro del marco de tiempo del operador.

6. Uso del modelo de Black-Scholes:

Otro método para determinar el valor real de una opción en comparación con su precio para determinar si la opción es, de hecho, una opción de bajo costo o simplemente una opción económica, es utilizar el Black - Modelo de Scouts - un modelo matemático de precios de opciones.

Estrategias para emprender

1. Concéntrese en acciones más pequeñas que ofrecen el potencial de mayores ganancias:

Si bien puede ser tentador dejarse llevar por el rumor generado por las acciones de alto perfil, las acciones de grandes nombres y gran cantidad de dinero no siempre producen grandes retornos porcentuales. De hecho, lo opuesto es generalmente cierto, con acciones de bajo precio que generalmente tienen una mayor probabilidad de hacer altos aumentos porcentuales que las elecciones de alto precio.

2. Evite las opciones fuera de dinero a corto plazo:

Aunque este tipo de opciones tiene un costo menor que las opciones en el dinero a largo plazo, generalmente son opciones "baratas" y no "bajas". "opciones de precio". A menudo es tentador, especialmente para los operadores de opciones sin experiencia, negociar las opciones más baratas que se pueden obtener. Ellos racionalizan que están reduciendo su riesgo, y mientras que el comercio de opciones económicas ciertamente puede reducir la cantidad de desembolso de capital, el riesgo de una pérdida del 100% se incrementa enormemente ya que estas opciones baratas tienen una alta probabilidad de caducar sin valor.

3. Compre opciones de mayor delta:

En pocas palabras, una opción de mayor delta es una opción que tiene una mayor probabilidad de vencer en el dinero. Una opción que ya está en el dinero tiene un alto delta, y si este tipo de opción se puede comprar a un precio relativamente bajo, entonces este es el mejor escenario para una operación potencialmente ganadora y que valga la pena. Otra ventaja de las opciones de mayor delta es que funcionan de manera más similar a las acciones subyacentes, lo que significa que cuando la acción se mueva, las opciones ganarán valor rápidamente.

4. Compre opciones con un marco de tiempo apropiado antes de la expiración:

La razón por la que las opciones con un tiempo de vencimiento más corto son más baratas es que tienen una pequeña oportunidad para obtener ganancias. Aunque la inversión puede parecer atractiva porque no requiere un gran desembolso de capital, la baja probabilidad de que la opción de cierre de vencimiento genere un beneficio, significa que este tipo de operador está apostando contra viento y marea. Comprar opciones con un tiempo razonable antes de la expiración es parte de una estrategia comercial exitosa cuando se negocian opciones de bajo precio.

5. Considere el análisis de sentimiento:

Al seleccionar acciones para comprar opciones de bajo precio, el análisis de sentimiento puede usarse para establecer la probabilidad de la continuación de una tendencia actual. Cuando el movimiento ascendente de los precios se acompaña de una actividad negativa o de tipo oso, como un mayor intercambio de opciones de venta, mayor interés corto y una calificación de analista menos que optimista, esto a menudo puede ser un buen momento para comprar. A medida que el precio de las acciones sigue subiendo, los detractores a menudo se convierten en compradores potenciales que finalmente suben al carro después de abandonar su pesadumbre y tristeza. Alternativamente, el entusiasmo generalizado por una población en movimiento ascendente puede indicar que la mayoría de los jugadores ya han ingresado a la tendencia y que puede estar alcanzando su punto máximo.

6. Implementar el análisis de stock subyacente:

La implementación del análisis técnico puede proporcionar una base sólida para seleccionar y cronometrar una operación para aprovechar al máximo el movimiento y las condiciones del mercado cuando se negocian opciones de bajo precio. Una perspectiva clara de las acciones subyacentes siempre ofrece una ventaja para el operador que busca hacer un intercambio exitoso.

7. Evite la complacencia y la codicia:

Baja volatilidad implícita significa precios de opción más bajos, y a menudo es el resultado de la avaricia o la complacencia en el mercado. Para identificar con éxito y negociar opciones de bajo costo, es vital que un comerciante no caiga en la misma trampa de la complacencia o la codicia.No se vuelva complaciente y suponga que la baja volatilidad implícita y el bajo precio de la opción acompañante significan que automáticamente es un buen negocio. Asegúrese de que sea una opción genuinamente de bajo costo, y no una opción barata en la que esté comprando. En todos los tipos de comercio, la avaricia puede ser el peor enemigo del comerciante, por lo que tomar decisiones racionales, razonables y consistentes, en lugar de soñar con enormes ganancias, es la forma de tener éxito.

8. Use intercambios de reversión a la media:

La teoría de la reversión a la media es que los precios de las acciones, después de un movimiento dramático, volverán a su media, o promedio. Como la colocación de los intercambios en el principal de la reversión a la media no es una estrategia infalible, tiene sentido ingresar la acción del precio de recompra potencial de una acción que ha alcanzado su "punto de inflexión" con opciones de bajo precio en lugar de la acciones subyacentes.

The Bottom Line

Entender la diferencia entre una opción que es barata, simplemente porque tiene pocas posibilidades de ser rentable, y una opción que es genuinamente de bajo precio por razones de infravaloración o discrepancias de volatilidad es la clave del éxito. opciones de compra con costos de prima más bajos que los típicos. Al aplicar de manera efectiva las estrategias descritas en este artículo, y obtener una sólida comprensión de los principios enumerados anteriormente, un comerciante puede convertirse en hábil para realizar intercambios consistentes y aprovechar su capital de inversión de manera efectiva mediante el comercio de opciones cuidadosamente seleccionadas de bajo precio.