Muchos inversores piensan que las compañías que pagan dividendos son oportunidades de inversión aburridas y de bajo rendimiento. En comparación con las empresas de pequeña capitalización de alto vuelo, cuya volatilidad puede ser bastante emocionante, las acciones que pagan dividendos suelen ser más maduras y predecibles. Aunque esto puede ser aburrido para algunos, la combinación de un dividendo consistente con un precio de las acciones en aumento puede ofrecer un potencial de ganancias lo suficientemente poderoso como para entusiasmarse.

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VER: 20 inversiones para saber

Alto rendimiento de dividendos?

Comprender cómo calcular las compañías que pagan dividendos puede darnos una idea de cómo los dividendos pueden aumentar su rendimiento. Una percepción común es que una alta rentabilidad por dividendo, que indica que el dividendo paga un rendimiento porcentual bastante alto sobre el precio de las acciones, es la medida más importante; sin embargo, un rendimiento que es considerablemente más alto que el de otras acciones en una industria puede indicar no un buen dividendo sino más bien un precio deprimido (rendimiento por dividendo = dividendos anuales por acción / precio por acción). El precio del sufrimiento, a su vez, puede indicar un recorte de dividendos o, lo que es peor, la eliminación del dividendo.

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La indicación importante del poder de dividendos no es tanto una alta rentabilidad por dividendo sino una alta calidad de la empresa, que puede descubrir a través de su historial de dividendos, que debería aumentar con el tiempo. Si usted es un inversor a largo plazo, buscar tales compañías puede ser muy gratificante.

VER: Rendimiento de dividendos para la recesión

Proporción de pagos de dividendos

La proporción de pagos de dividendos, la proporción de las ganancias de la compañía asignadas al pago de dividendos, demuestra que la fuente de rentabilidad de dividendos funciona en combinación con el crecimiento de la compañía. Por lo tanto, si una empresa mantiene una relación de pago de dividendos constante, digamos al 4%, pero la empresa crece, ese 4% comienza a representar una cantidad cada vez mayor. (Por ejemplo, 4% de $ 40, que es $ 1 .60, es más alto que 4% de $ 20, que es 80 centavos).

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Demostremos con un ejemplo:
Supongamos que invierte $ 1, 000 en la compañía Joe's Ice Cream comprando 10 acciones, cada una a $ 100 por acción. Es una empresa bien administrada que tiene una relación P / E de 10 y un índice de pago del 10%, lo que equivale a un dividendo de $ 1 por acción. Eso es decente, pero no hay nada que destacar, ya que solo recibe un mísero 1% de su inversión como dividendo.

Sin embargo, debido a que Joe es un gran administrador, la compañía se expande constantemente y, luego de varios años, el precio de las acciones ronda los $ 200. La proporción de pago, sin embargo, se ha mantenido constante en 10%, y también lo ha hecho la relación P / E (en 10); por lo tanto, ahora recibe un 10% de $ 20 en ganancias, o $ 2 por acción. A medida que aumentan las ganancias, también lo hace el pago de dividendos, a pesar de que la proporción de pagos se mantiene constante. Dado que pagó $ 100 por acción, su rendimiento efectivo de dividendos ahora es del 2%, por encima del 1% original.

Ahora, avance rápidamente una década: Joe's Ice Cream Company disfruta de un gran éxito a medida que más y más norteamericanos atraen a climas cálidos y soleados. El precio de las acciones sigue apreciando y ahora se sitúa en $ 150 después de dividir 2 por 1 tres veces.

VER: Entendiendo Stock Splits

Esto significa que su inversión inicial de $ 1, 000 en 10 acciones ha crecido a 80 acciones (20, luego 40, y ahora 80 acciones) por un total de $ 12, 000. Si la proporción de pago sigue siendo el mismo y seguimos suponiendo un P / E constante de 10, ahora recibe el 10% de las ganancias ($ 1, 200) o $ 120, que es el 12% de su inversión inicial. Entonces, aunque el índice de pago de dividendos de Joe no cambió, porque ha hecho crecer su empresa, los dividendos por sí solos dieron un excelente rendimiento: aumentaron drásticamente el rendimiento total que obtuvieron, junto con la revalorización del capital.

Durante décadas, muchos inversores han utilizado esta estrategia centrada en los dividendos comprando acciones de marcas como Coca-Cola (Nasdaq: COKE COKECoca-Cola Bottling Co. Consolidated224. 19-0. 10% > Created with Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Kellogg (NYSE: K KKellogg Co61. 96-0. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). En el ejemplo anterior, mostramos qué tan lucrativo puede ser un pago de dividendo estático; Imagine el poder adquisitivo de una empresa que crece tanto como para aumentar su pago. De hecho, esto es lo que Johnson & Johnson hizo todos los años durante 38 años entre 1966 y 2008. Si hubiera comprado las acciones a principios de la década de 1970, el rendimiento en dividendos que habría ganado entre entonces y ahora en sus acciones iniciales habría creció aproximadamente 12% anualmente. ¡Para 2004, sus ganancias de los dividendos solos hubieran dado un rendimiento anual de 48% sobre sus acciones iniciales! The Bottom Line

Los dividendos podrían no ser la estrategia de inversión más atractiva que existe. Pero a largo plazo, el uso de estrategias de inversión probadas con estas compañías "aburridas" logrará retornos que no son nada aburridos.

VER: Guía de estrategias de selección de acciones