El PowerShares DB Agriculture Fund (NYSEARCA: DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 45 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un Exchange-Traded-Fund (ETF) que posee una cartera de 10 productos agrícolas desde maíz, cacao y algodón hasta soja, puercos magras, ganado y trigo. El ETF rastrea el rendimiento del Deutsche Bank IQ Diversified Agriculture Index Excess Return. El índice está compuesto por contratos de futuros sobre los productos agrícolas más líquidos y comúnmente comercializados. El índice en sí no puede ser intercambiado, por lo que DBA es una de las mejores formas de ganar exposición al índice. El ETF se lanzó el 5 de enero de 2007 y tiene un -1. 74% de rendimiento anual promedio (AAR) desde el inicio. El DBA es utilizado por inversores que buscan exposición en el sector de productos básicos agrícolas. Como las ventas en corto están disponibles, también se pueden usar para cubrir la exposición de la cartera al sector agrícola. Un aumento en los precios de los alimentos es la primera señal perceptible de un aumento de la inflación, por lo que los productos agrícolas constituyen una cobertura de inflación popular. A partir del 15 de abril de 2016, el DBA tuvo un AAR de un año de -6. 91%, un rendimiento del año hasta la fecha (YTD) de -0. 34% y un 0. 71% de proporción de gastos.

Principales propietarios institucionales

Instituciones de propiedad 28. 4% de los 31. 2 millones de acciones en circulación de DBA, al 29 de marzo de 2016. Los cuatro principales tenedores institucionales de DBA son Bank of America banca privada (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 64-0. 65% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 4%, Invesco Advisors Inc. (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36. 03-0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 3. 8%, QS Investors LLC, con 3. 6% y The Guardian Life Insurance Co. de América, con 3. 3% de las acciones en circulación, según se informó el 31 de diciembre de 2015. Merrill Lynch, filial de banca privada y administración patrimonial de Bank of America, Pierce, Fenner & Smith es el mayor propietario de DBA. Como DBA es una cobertura de inflación popular, tendría sentido incluirla en una cartera equilibrada para clientes. Además, dado que DBA es emitido por Invesco, tiene sentido que la compañía emisora ​​retenga una gran participación en el producto.

QS Investors LLC es un proveedor mundial de acciones cuantitativas con sede en Nueva York y Boston. Formado en 1999, QS es un innovador de aplicaciones cuantitativas para gestores de activos globales que crean modelos de valoración, identificación de riesgos y ponderaciones dinámicas, adaptándose a los cambiantes entornos económicos y de mercado. El 4 de marzo de 2014, Legg Mason Inc. (NYSE: LM LMLegg Mason Inc38. 690. 00% creada con Highstock 4. 2. 6 ) compró la empresa, que tenía casi $ 100 mil millones en activos bajo asesoría. QS Investors se ha convertido en una filial de propiedad total y de gestión independiente de Legg Mason Inc.Esta compañía integra un análisis cuantitativo y una visión del comportamiento únicos en acciones activamente gestionadas, alternativas líquidas y soluciones personalizadas para clientes institucionales de todo el mundo. La cobertura de inflación también podría ser racional para la participación del 3. 3% de Guardian Life Insurance. Es probable que la aseguradora tenga derivados complejos de activos cruzados que deban cubrirse adecuadamente o incluirse como un componente.

Transacciones más grandes

Las transacciones más grandes pueden ser para fines de reequilibrio, cobertura o apuestas direccionales. Invesco Advisors realizó la transacción de compra más grande, agregando 1.17 millones de acciones, como emisor de DBA. QS Investors LLC aumentó su participación en 195,000 acciones a 3,6%, probablemente debido al reequilibrio de carteras y estrategias cuantitativas impulsadas por el programa. En particular, Charles Schwab Investments (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 62-0. 45% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) vendió todas las tenencias de 2. 61 millones de acciones, seguido de Invesco Canadá, con 1. 3 millones de acciones vendidas. Bank of America vendió 871,000 acciones pero aún retiene la mayor participación del 4% de las acciones en circulación.

Tipos de inversores y actividad

Los inversores más grandes en DBA son asesores de inversión, con un 12%, seguidos de banca privada y gestión de patrimonios en poco más del 6%, corredores en poco más del 4% e individuos en alrededor de 3. 7% de acciones en circulación. El volumen de negociación diaria promedio es de 326,000 acciones. La mayoría de las transacciones institucionales han sido posiciones de venta, cobertura o desinversión. Los vendedores más activos son los asesores de inversiones, la banca privada y la gestión de patrimonios, los gestores de fondos mutuos y los gestores de fondos de cobertura.