Al construir un plan de negociación, una cosa que viene a la mente de muchos comerciantes es la volatilidad. Aunque muchos comerciantes cambian un mercado en particular para ganar dinero con la volatilidad, la volatilidad a menudo proviene de oscilaciones de precios erráticas, lo que dificulta (y arriesga) el comercio. La volatilidad en los futuros, por otro lado, se debe al apalancamiento, no al precio. Esta es una diferencia que a menudo se pasa por alto al construir un plan de negociación, pero es una consideración críticamente importante cuando se determinan los vehículos que un comerciante elige comercializar. En este artículo, le mostraremos los factores a tener en cuenta al determinar qué mercado comercializar y qué instrumentos usar.

VER: Los usos y límites de la volatilidad

Volatilidad de precios vs. Volatilidad de la cuenta
El concepto de volatilidad de los precios frente a la volatilidad de las cuentas se centra en las dos emociones centrales que los operadores deben enfrentar: el miedo y la codicia. Estas emociones actúan como controles y equilibrios para el comerciante. Estas dos emociones deben estar en equilibrio para mantener un comerciante (y su cartera) en el buen camino. Típicamente, vemos que los operadores se sienten atraídos por oscilaciones de precios volátiles por la posibilidad de grandes ganancias; en otras palabras, dejan que la codicia se desequilibre con el miedo.

Pero las grandes fluctuaciones de precios en cualquier mercado tienden a ser anomalías donde la mentalidad de la multitud ha tomado el precio fuera de línea con los fundamentos. Cuando esto sucede, ocurrirá una de dos cosas: o bien los fundamentos cambiarán para cumplir con el nuevo precio, o el precio volverá a estar en línea con los fundamentos reales. De cualquier manera, los precios suelen volverse erráticos cuando esto sucede. Si utiliza cualquier tipo de análisis técnico en su negociación, probablemente ya sepa que esto puede hacer que leer en el mercado sea muy frustrante. Esta actividad a menudo hace que el análisis técnico sea muy difícil de dominar.

Volatilidad de precios y paradas Las oscilaciones erráticas de precios hacen que el mercado sea difícil de analizar y comercializar. Peor aún, hace que sea difícil calcular y controlar el riesgo. Si un mercado hace oscilaciones erráticas, dejando huecos en el gráfico, puede hacerlo a la baja. Por lo tanto, no solo es difícil manejar el ímpetu y las direcciones reales del mercado, sino que el riesgo de que el mercado se desacelere después de su parada es muy alto.

Este es un punto importante acerca de las paradas. Una parada se convierte en una orden de mercado cuando el mercado cotiza en o a través de su precio. Por ejemplo, en el lado de la venta, se ejecutará una parada para vender oro a $ 650 en la próxima orden posible cuando el mercado opere a $ 650 o menos. Si la próxima operación posible desde $ 650 es $ 649. 90, no tienes mucho de qué preocuparte. Pero, ¿qué ocurre cuando el mercado cotiza a $ 650? 10 y luego las brechas bajan a $ 645? Eso podría ser un problema para algunas cuentas.

VER: Un método lógico de colocación de tope

Lo que sube, debe bajar Los mercados volátiles pueden ser peligrosos para comerciar desde una perspectiva de administración de riesgos, pero también pueden ser difíciles de negociar desde un punto de vista direccional.Hay algunos clichés para tener en cuenta. Uno que es especialmente importante para negociar el lado largo es que los mercados tienden a bajar más rápido de lo que suben. Como ejemplo, considere los futuros de plata durante 2006.

Silver tomó aproximadamente cuatro meses y medio en 2006 (desde el 25 de enero de 2006 hasta el 11 de mayo de 2006) para pasar de $ 9. 50 por onza a un máximo de $ 15. 20. Siguiendo esa altura, solo tomó un mes y cuatro días para la mudanza, reduciéndose a $ 9. 45 el 14 de junio de 2006. Las acciones, los futuros y las monedas son susceptibles a este principio.

¿Cómo de arriesgado es el comercio de futuros? Si se quiere evitar la volatilidad del precio, ¿qué oportunidad hay de ganar dinero? En muchos casos, el apalancamiento controlado apropiadamente puede ser un mejor enfoque que involucrarse en mercados volátiles (y erráticos). Aunque muchos operadores creen que los futuros son de alto riesgo, el movimiento de los precios en los mercados de futuros líquidos es mucho menos volátil que en lo que se considera que son inversiones más seguras. Mediante el uso de apalancamiento, un operador puede lograr los rendimientos que está buscando, con una menor volatilidad de los precios.

Es ampliamente aceptado que los precios de las materias primas, en comparación con las acciones sin apalancamiento, son mucho menos volátiles. En lugar de que la volatilidad provenga de oscilaciones de precios, la volatilidad se basaría en la cantidad de apalancamiento empleado. Es importante tener en cuenta que, si bien existen requisitos mínimos de margen en futuros, no hay máximos. Para reducir el apalancamiento y la volatilidad de la cuenta, aplique más capital al margen publicado. Esto no solo reducirá el rendimiento del capital invertido, sino que también reducirá el riesgo.

¿Qué mercados debería intercambiar? Elegir el mercado correcto en el que comerciar implica ponderar muchos factores. Muy a menudo, los traders principiantes se preguntan sobre cómo negociar ciertos mercados. Con base en sus preguntas, es claro que su primera decisión a menudo es elegir un mercado para operar, en lugar de otros factores como la cantidad de capital con el que trabajar o los factores de riesgo. Sin embargo, las decisiones sobre qué mercado comerciar deberían llegar al final del proceso de planificación.

Una razón principal para esto es que las oscilaciones del mercado que está negociando deben ajustarse no solo a sus objetivos de ganancias, sino también a su tolerancia al riesgo. Si está buscando intercambiar mercados predeterminados sin una razón sólida de por qué, debe arrojar esa idea por la ventana y comenzar su plan desde cero. (Es posible que termine con el mismo mercado al final, pero necesita fundamentar sus motivos para comerciar en los mercados que está comercializando).

Comience determinando la cantidad de capital de riesgo que tiene disponible. Deberá determinar qué tipo de negociación se adapta no solo a su personalidad, sino también al tiempo que tiene disponible para operar. Asegúrese de decidir sobre el tipo de ganancias que tiene como objetivo y la cantidad de riesgo que está dispuesto a tomar. Solo entonces estará listo para desarrollar, desarrollar y / o ajustar su plan comercial. Solo desde ese punto es lógico comenzar a analizar los mercados.

The Bottom Line Los mercados que elija para comerciar deben ajustarse a todos los factores anteriores. Las oscilaciones potenciales en el mercado deben ajustarse a su horizonte de tiempo de negociación y sus parámetros de riesgo. Su objetivo de ganancias debe ajustarse razonablemente al mercado también. A partir de ahí, se pueden hacer ajustes a su apalancamiento para aumentar los rendimientos potenciales del margen invertido. Solo recuerda que con un mayor apalancamiento viene un mayor riesgo.