Los pros y los contras de la inversión de deuda en dificultades

Cada vez que la situación financiera de una empresa empeora hasta el punto de que puede declararse insolvente o necesita declararse en quiebra, se considera en estado de "angustia" para los inversores. Esto sucede a menudo cuando una empresa no puede cumplir con sus obligaciones financieras. En el caso de aquellas compañías que emiten bonos, esto ocurre a menudo cuando no pueden realizar pagos de cupones o devoluciones sobre el pago del principal. El resultado de esta falla es una reducción muy significativa en el valor de los valores ofrecidos por la empresa (emisor). Esto da como resultado la creación de activos disponibles con un gran descuento, pero también con un riesgo mucho más alto.

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Debido al descuento, el ROI potencial de los valores en dificultades aumenta, lo que significa que los inversores se interesan en ellos a pesar de que implican un riesgo tan alto. Los inversores, sin embargo, pueden evitar una bancarrota inminente y dirigir a una empresa hacia la reestructuración con tal inversión al convertirse en el principal acreedor de la compañía. Esto finalmente le permitiría a la compañía pagar la deuda en dificultades y garantizar que la inversión sea un éxito. Los inversores, por lo tanto, miran a los emisores en dificultades que el mercado ha infravalorado, que de hecho tienen un potencial mayor de lo que su valor indicaría. Dichas empresas son una inversión ideal para los inversores que buscan bonos en dificultades. Además, los inversores podrían estar investigando un bono en previsión de incumplimiento examinando cuánto pagaría en ese momento. Con el descuento, aún puede obtener ganancias en este evento.

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Según Hird (2014), la inversión en deuda en dificultades tiene varios beneficios potenciales, pero también desventajas considerables debido al riesgo de este tipo de inversión. A continuación, dilucidamos brevemente algunos de estos pros potenciales, así como los inconvenientes de la inversión de deuda en dificultades:

Los beneficios potenciales

Una gran ventaja de esta inversión de deuda en dificultades es que los propietarios de los bonos se pagarán antes que los accionistas en caso de un defecto del emisor. Por lo tanto, siempre es mejor mirar los bonos cuando una empresa tiene problemas con las acciones.

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La atracción es claramente las enormes ganancias disponibles en inversiones de deuda en dificultades. Al igual que en otros valores, cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el beneficio si la inversión demuestra pagar. Los inversores de fondos de cobertura, por este motivo, están particularmente interesados ​​en las oportunidades de deudas en dificultades. Otros beneficios, pueden incluir lo siguiente.

Tiempo flexible

Dependiendo de si un inversor quiere liquidar o reestructurar una empresa, puede invertir tarde o temprano. Sin embargo, cuanto antes inviertan, cuesta más, más ayudará la inversión a garantizar que la empresa pueda reestructurarse en lugar de liquidarse.

Comprar a bajo precio y potencialmente lograr un gran poder comercial.

Los inversores pueden convertirse en los principales acreedores de una compañía a un precio extremadamente reducido al comprar bonos en apuros. En este caso, el inversionista tendría un poder significativo durante cualquier liquidación o reorganización que pueda tener lugar.

Desventajas considerables

El objetivo de los inversores cuando invierten en deuda en dificultades es encontrar ese momento clave para invertir cuando los activos están al precio más bajo que serán para que la posibilidad de obtener ganancias sea más significativa. Debido a la impredecibilidad salvaje de la deuda en dificultades, esto es bastante difícil de hacer. Obtener información precisa sobre deudas en dificultades siempre es un desafío, lo que limita el número de inversores que pueden invertir efectivamente en ellos a una cantidad relativamente baja de jugadores importantes en cada mercado. Además de eso, los inconvenientes o dificultades considerables con respecto a la inversión de deuda en dificultades incluyen lo siguiente:

Un entorno de mercado altamente sensible- esto puede causar problemas importantes porque solo se requiere un pequeño sobrepago de precio para provocar grandes pérdidas.

Las negociaciones suelen ser difíciles : cuando los inversores se relacionan con una empresa con deuda en dificultades, existe una cierta hostilidad que solo complica el proceso de negociación.

Un análisis profundo y profundo conocimiento del mercado es vital : para identificar con precisión el posible potencial de creación de dinero de un bono, se necesita experiencia legal y financiera altamente calificada, así como suficientes datos para realizar una evaluación informada. La clave aquí es que debido a la angustia en la que se encuentra la empresa, sus activos están infravalorados, lo que significa que están disponibles con un gran descuento. Sin embargo, salir adelante de tal acuerdo puede tomar más habilidades de las que la gente se da cuenta.

The Bottom Line

Se pone de manifiesto que existen riesgos importantes y que las inversiones en deuda en dificultades tienen fortalezas y vulnerabilidades como cualquier otro instrumento financiero. Dicho esto, también está claro que los inversores inteligentes que realizan su diligencia debida tienen un enorme potencial para obtener beneficios al asumir estos riesgos. Sin duda, como se mencionó anteriormente, el profundo conocimiento del mercado en dificultades, así como los exámenes en profundidad son esenciales para cualquier inversor en esta área.

Por naturaleza, todas las deudas en dificultades se encuentran en el extremo superior de la escala de riesgo para los inversores. Sin embargo, es importante señalar que tales inversiones también conllevan una ventaja de una correlación bastante baja con los factores que afectan a los mercados bursátiles, lo que significa que dichas deudas pueden usarse para diversificar efectivamente una cartera. Esto puede considerarse claramente como un beneficio adicional (pro) de la inversión de deuda en dificultades.