El comercio de papel define un entorno de mercado simulado en el que el participante anota las decisiones de compra y venta, en lugar de colocar pedidos reales en una correduría. El proceso puede ser simple, con algunos números anotados en una servilleta, o complejos, con hojas de cálculo que dividen elementos múltiples en componentes para su reflexión y análisis. Los nuevos operadores a menudo reciben instrucciones sobre el comercio de papel hasta que aprenden estrategias básicas, mientras que muchos comerciantes experimentados utilizan la práctica de vez en cuando, especialmente cuando trabajan en nuevas ideas y enfoques.

Teóricamente, al menos, el comercio de papel puede generar conocimiento y mejorar los conjuntos de habilidades en cada paso del viaje de un comerciante, desde principiante hasta profesional del mercado. Pero, ¿realmente funciona según lo previsto, o hay mejores formas de desarrollar ideas y estrategias? ¿Cuáles son los principales beneficios y limitaciones, y cómo pueden los principiantes del mercado obtener el mayor valor de la experiencia? Finalmente, ¿puede el comercio de papel dañar el desempeño financiero, en lugar de ayudarlo?

Formas de comercio de papel

El enfoque más simple para el comercio de papel identifica un stock atractivo a través de un gráfico en un sitio web o un análisis por una personalidad del mercado, anota el ticker y elige un momento para colocar una orden de compra hipotética, o una orden de venta si desea vender en corto. El principiante anota el precio de apertura si ingresa al comienzo de la sesión, o mira el gráfico y el teletipo durante el día de negociación, escogiendo un lugar que parece una buena entrada.

La elección del precio de entrada y el tiempo varía considerablemente, dependiendo de los tutoriales básicos utilizados para aprender el juego de negociación. Lo mismo es cierto durante la fase de gestión, al decidir dónde colocar el alto y cuánto tiempo mantener el puesto. Cualquiera que sea el enfoque, finalmente se anota un precio de salida, y el novato repite el proceso hasta que se recopilan suficientes datos para analizar el progreso.

Si bien el lápiz y el papel funcionan perfectamente para el comercio de papel, la hoja de cálculo proporciona una herramienta analítica más poderosa para individuos con detalles porque pueden agregar columnas adicionales que incluyen:

• detener ubicación
• hora del día
• volumen
• sector
• período de tenencia
• día de la semana
• mercado interno, incluida la dirección de índice y VIX

Los simuladores comerciales ofrecen el enfoque más potente para el comercio de papel porque permiten a los novatos configurar estaciones de trabajo que imitan condiciones reales del mercado en tiempo real. Muchos corredores ahora ofrecen este servicio gratis a los clientes, permitiéndoles usar el mismo software comercial que los jugadores con dinero real. Esta conexión es invaluable porque permite la transición sin inconvenientes de un ambiente simulado a uno real una vez que el estudiante esté listo.

Se puede usar un enfoque final en cualquier momento, incluso durante los fines de semana cuando los mercados financieros están cerrados.Pídale a un amigo o cónyuge que elija un cuadro al azar, que lo imprima y se lo entregue con el lado derecho cubierto por un segundo pedazo de papel. Asegúrese de que el gráfico tenga todos los indicadores técnicos que desee utilizar en el comercio real. Tome la segunda hoja y muévala a la barra de precios correcta a la vez, mientras elige dónde comprar y vender.

Beneficios clave

Describamos los beneficios clave del comercio de papel, observando cómo acorta la curva de aprendizaje para que los novatos tengan una ventaja cuando es el momento de jugar con dinero real.

Sin riesgo : no cuesta nada y no se puede perder dinero con malas decisiones o mal momento. También le permite observar todos los defectos en su proceso analítico para que pueda comenzar la ardua tarea de construir una ventaja comercial bien definida (consulte La importancia vital de definir su margen comercial).

Sin estrés: Trading evoca las emociones gemelas de la codicia y el miedo, a menudo cegando a los participantes con la información clave necesaria para una gestión de riesgos efectiva. El comercio de papel evita esta montaña rusa emocional, por lo que el nuevo participante puede enfocarse completamente en el proceso matemático, no en las trampas.

Práctica: El participante adquiere experiencia en cada elemento del proceso de negociación, desde la preparación previa al mercado hasta la toma final de ganancias o pérdidas. Cuando acceden al simulador del corredor, aprenden a usar software de dinero real en un ambiente relajado, donde un golpe de teclado incorrecto no desencadenará un desastre financiero.

Confianza: Tomar una serie de decisiones complejas que se recompensa con ganancias hipotéticas contribuye en gran medida a aumentar la confianza de los principiantes para que puedan hacer lo mismo cuando el dinero real está en juego.

Estadísticas: El comercio de papel durante varias semanas hasta un mes genera estadísticas útiles sobre la nueva estrategia y el enfoque de mercado. Es probable que los resultados sean desalentadores, forzando el siguiente paso en el proceso educativo del nuevo comerciante, que a su vez requiera transacciones adicionales de papel y conjuntos de datos.

Limitaciones clave

Ahora vamos a delinear las limitaciones del comercio de papel y las formas en que puede dañar el rendimiento del principiante, si las lecciones clave no se aprenden.

Correlación de mercado: El comercio de papel no aborda el impacto del mercado amplio en valores individuales. La mayoría de las acciones se mueven al mismo ritmo que los índices principales durante los períodos de alta correlación, que es común cuando se eleva el índice de volatilidad del mercado (VIX). Si bien los resultados pueden parecer grandes o terribles en el papel, las condiciones más amplias pueden haber creado los resultados, en lugar de las virtudes o dificultades de la posición individual.

Slippage and Commissions: Los operadores de dinero real se encargan de todo tipo de costos ocultos por deslizamiento y comisiones. Esto se ve agravado por amplios diferenciales que están mal captados en la mayoría de las técnicas de negociación de papel. Por ejemplo, el stock de impulso que crees que estás comprando en papel cuesta $ 50. 00 puede costar $ 50. 50 o más en el mundo real.

Realidad emocional: El comercio de papel no aborda o evoca emociones del mundo real producidas por ganancias o pérdidas reales.En el mundo real, muchos comerciantes reducen las ganancias y permiten que las pérdidas se produzcan porque carecen de disciplina emocional. Esos cálculos autodestructivos no entran en juego cuando se trata de números hipotéticos.

Formfitting: Los traders de papel eligen las entradas y salidas ideales, sin tener en cuenta el campo de minas de los obstáculos generados por el entorno moderno manejado por computadora. Estos niveles de agitación se vuelven demasiado obvios para los participantes en el mundo real que han visto decenas de posiciones técnicamente sólidas en llamas cuando los algoritmos cambian a modo depredador y buscan sus paradas.

The Bottom Line

El comercio de papel beneficia a los nuevos participantes al permitirles actuar pasos clave en la asunción de riesgos, desde la selección de valores hasta la salida final, pero el proceso tiene un valor limitado porque minimiza el impacto de la correlación de índices y reacciones emocionales en un día de mercado típico. Además, no aborda el impacto de las estrategias algorítmicas que rutinariamente se dirigen a la multitud de carne y sangre.

Aun así, la mayoría de los principiantes deberían dedicar una cantidad considerable de tiempo a intercambiar sus nuevas ideas y estrategias antes de arriesgar su capital real, obteniendo la mayor cantidad de experiencia posible. El ejercicio pagará excelentes dividendos, acortando la curva de aprendizaje mientras permite una rentabilidad limitada mucho antes para los iniciados en comparación con los nuevos participantes que dejan pasar la oportunidad.