La Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor se aprobó el 15 de julio de 2010 e introdujo algunos cambios en la forma en que los inversores minoristas participan en el mercado de divisas. La mayoría de estos cambios entraron en vigencia en octubre de 2010. Sin embargo, al igual que con toda la legislación general, hay muchas áreas grises dentro de la ley que requieren cierta interpretación por parte de los participantes del mercado de divisas. La forma en que el mercado interpreta el acto tendrá un impacto si es beneficioso abrir una cuenta de divisas en el extranjero. Aquí examinaremos qué deben considerar ahora los operadores de Forex cuando buscan operar con forex en cuentas en el extranjero. (Para ayudarlo a comenzar a operar con divisas, lea Conceptos básicos de Forex: Configuración de una cuenta. )
TUTORIAL: Tutorial de Forex

Una visión general de Forex Trading
Antes de la introducción de Internet, los inversores minoristas tenían dificultades para participar en el mercado de divisas, principalmente porque las divisas no se negocian en una bolsa central como el mercado de valores. Las operaciones de cambio ocurren sin receta en mercados descentralizados de todo el mundo; como resultado, solo las instituciones grandes pudieron participar, porque tenían los recursos para mantener a los comerciantes en el sitio. Sin embargo, ahora que el mercado de divisas se comercializa electrónicamente a través de Internet, incluso el individuo más pequeño puede comerciar con divisas. A pesar del acceso al mercado, el comercio de divisas conlleva muchos riesgos, pero es popular porque los individuos también pueden obtener ganancias rápidas y pronunciadas.

Uno de los beneficios de las divisas extranjeras es que hay un movimiento constante de los precios en este mercado de 24 horas, lo que permite a los operadores activos entrar y salir rápidamente de las posiciones. Como resultado, los fondos no necesitan estar atados por largos períodos de tiempo. Sin embargo, estas fluctuaciones constantes de precios también conducen a un mercado altamente volátil, donde las pérdidas repentinas pueden experimentarse en cualquier momento. Y dado que la mayoría de los operadores aprovechan sus operaciones, el riesgo de margen es extremadamente alto. Los operadores también se benefician del mercado de divisas de otras maneras. Las monedas comerciales se gravan con impuestos diferidos y las ganancias se gravan cuando se retiran según la tasa del impuesto a las ganancias de capital.

Los costos de transacción son bajos ya que muchos intermediarios ofrecen operaciones sin comisiones, pero como se trata de un mercado descentralizado, el distribuidor especializado establece el precio de ejecución. Entonces, aunque el distribuidor puede ofrecer operaciones sin comisión, ¡él no está ofreciendo un servicio pro bono! El distribuidor establece el precio de ejecución de modo que haga un spread en el intercambio. Como tal, el precio ofrecido por los distribuidores de divisas puede variar enormemente. Los distribuidores también alientan a los operadores a usar un alto apalancamiento para que sus ingresos por concepto de spread se magnifiquen. (Para obtener más información, consulte Cómo pagarle a su intermediario de Forex .)

Nuevas regulaciones bajo la Ley Dodd-Frank de 2010
La Comisión de comercio de futuros de productos básicos (CFTC) es el organismo rector autorizado para regular los contratos futuros "parecidos", que se negocian en el mostrador, pero se liquidan en función del precio de liquidación de contratos similares intercambiados en bolsa.La CFTC estableció nuevas reglas que regulan el mercado de divisas en agosto de 2010. Uno de los propósitos principales de estas nuevas reglas era proporcionar alguna protección muy necesaria para el inversor, específicamente en lo que se refiere a agentes / corredores. En EE. UU., Los corredores / distribuidores deben registrarse en la CFTC y están sujetos a ciertos requisitos operativos, incluidos el mantenimiento de registros y las pautas para la presentación de informes. Estos requisitos son similares a los requisitos establecidos en los concesionarios contractuales de productos básicos regulados.

En segundo lugar, los intermediarios de las transacciones deberán registrarse y estar sujetos a requerimientos de capital neto de $ 20 millones, junto con otras revelaciones de riesgo. Además, los corredores que acepten pedidos deben mantener un requerimiento de capital neto o ingresar acuerdos de garantía con el corredor / intermediario y solo pueden tener un acuerdo de garantía al mismo tiempo. La CFTC ha establecido regulaciones antifraude sobre todos los contratos de "apariencia similar" de futuros. Finalmente, la CFTC impuso restricciones de apalancamiento de 50: 1 para las principales monedas y 20: 1 para todas las demás monedas. (Para leer más sobre los reguladores financieros, lea Reguladores financieros: quiénes son y qué hacen. )

¿Tiene sentido abrir una cuenta de Forex en el extranjero?
Hay dos beneficios principales para abrir una cuenta de forex en el extranjero. Eludir las nuevas regulaciones, en particular las restricciones de apalancamiento, se puede lograr de esta manera, aunque no está claro si las entidades extranjeras irán en contra del gobierno de los EE. UU. Y permitirán un mayor apalancamiento.

Otro beneficio de tener una cuenta en el extranjero es el posible beneficio fiscal. Las operaciones de cambio son de impuestos diferidos, es decir, las ganancias se gravan a la tasa de capital cuando las ganancias se realizan retirando los fondos de la cuenta. Ahora se requiere que los inversionistas reporten todas las cuentas extranjeras al IRS a partir del 1 de enero de 2011 y las instituciones financieras extranjeras deberán informar a los inversores con activos superiores a $ 50,000 al IRS a partir de 2013.

Riesgos de cuenta en el extranjero
Los riesgos de abrir una cuenta de forex en el extranjero son varios. El riesgo de contraparte puede aumentar ya que el agente / intermediario utilizado por estos intermediarios extranjeros puede no ser de los más altos estándares. Detectar y prevenir fraudes por el distribuidor puede ser difícil y las estafas pueden ser más comunes. Además, la competencia puede no existir en entidades extranjeras, por lo que obtener el mejor precio puede ser ventajoso para el distribuidor y no para el comerciante. En el mismo sentido, la pérdida de protecciones establecida por las nuevas regulaciones de la CFTC es quizás el mayor riesgo. El nuevo rol regulatorio de la CFTC sobre los concesionarios, intermediarios y corredores que participan en el mercado de divisas se estableció para brindar al inversor minorista protección contra las estafas y las prácticas fraudulentas prevalecientes comunes en este mercado descentralizado. Estas protecciones solo se extienden a aquellas que interactúan con las entidades registradas y comercian con ellas. (Para obtener más información sobre cómo abrir una cuenta en el extranjero, consulte Invertir en el extranjero sin protección contra la recesión. )

The Bottom Line
Abrir una cuenta de divisas en el extranjero permite a los inversores minoristas operar como otros participantes del mercado no restringido por apalancamiento y otros requisitos.Sin embargo, en muchos casos, los riesgos pueden superar los beneficios. Un comerciante necesita determinar si el potencial para un mayor apalancamiento justifica los riesgos de renunciar a las protecciones establecidas por la CFTC. (Para obtener más información sobre los riesgos involucrados en el mercado de divisas, consulte Comprensión de la administración de riesgos de Forex .)