El asesor financiero es un término incomprendido fuera de la profesión. Como tal, el público no comprende quién brinda asesoramiento financiero y quién hace las transacciones. Con ese telón de fondo, nosotros, como asesores financieros, debemos determinar un modelo comercial que satisfaga nuestras necesidades y cumpla con las expectativas de nuestros clientes. Hay fuerzas que fruncen el ceño a los asesores financieros que también tienen una relación de corredor / agente. Sin embargo, en muchos casos hay razones válidas para que los asesores retengan sus licencias de valores. El ímpetu de este debate es el quid de este artículo.

El caso de asociarse con un agente / distribuidor

Un conjunto bien elaborado de recomendaciones financieras de un asesor merece ser implementado. Sin embargo, sin una relación específica de agente / intermediario, el asesor financiero solo puede suponer que el cliente siguió sus consejos. (Para obtener más información, consulte: ¿Desea iniciar un RIA? Espere estos obstáculos .)

Existe una suposición razonable por parte del cliente de que se le cobrará una comisión por la ejecución de una operación. Probablemente sea irrelevante para el cliente que recibe la comisión mientras no exista conflicto de intereses. Un asesor, en su capacidad fiduciaria, debería poder revelar que recibirá una tarifa por el asesoramiento y que, si tiene la licencia y el registro correctos, recibirá la comisión de la orden ejecutada.

Las prácticas de asesoramiento vienen en todos los tamaños. Sin embargo, es probable que la capacidad financiera de un agente / agente comercial sea mayor, lo que le permite un mayor potencial de comercialización y oportunidades de soporte interno.

Independientemente de lo que interpretemos que es la separación de los consejos y tarifas, muchos clientes desean comprar todo en un solo lugar. El asesor que tiene acceso a un corredor / concesionario se posiciona a sí mismo para obtener esencialmente todos los activos del cliente.

The Case for Not Asociarse con un Broker / Dealer

A diferencia de los profesionales, existen motivos legítimos para no asociarse con un agente o distribuidor. Uno de estos es el conflicto de intereses implícito que ocurre al mezclar tarifas y comisiones. Otra razón para evitar buscar una relación con un corredor / distribuidor es mantenerse al margen de las tarifas asociadas con el cumplimiento normativo y los requisitos de soporte administrativo. (Para obtener más información, consulte: Cómo afectará la nueva norma fiduciaria a los corredores-concesionarios .)

A medida que se acerca la entrada en vigencia de la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo, la desvinculación del asesor con un corredor / distribuidor debe resultar en menos preocupaciones de "mejor interés". "

Los requisitos reglamentarios impregnan todas las profesiones, por lo que el asesor financiero no es inmune al escrutinio. Sin embargo, existe un cierto nivel de independencia que tiene el asesor financiero que se perdería una vez que él / ella inicie una relación con un corredor / distribuidor.

La moral de la historia

El mundo de los profesionales de los servicios financieros está cambiando y para sobrevivir debemos adaptarnos, evolucionar, transformarnos o extinguirnos. Obviamente, hay muchas maneras de construir una práctica y cada una de esas formas presenta sus propios desafíos únicos. Ya sea que nos veamos como asesor financiero, planificador financiero, asesor de inversiones, representante registrado, asesor financiero y la lista continúa, debemos determinar los servicios específicos que vamos a brindar.

Los reguladores son específicos en su interpretación de un asesor de inversiones. No incluyen agentes / corredores, bancos, emisores o aquellos cuyo asesoramiento es accesorio para su negocio (es decir, abogados, contadores, maestros, ingenieros, editores de periódicos). Esos mismos reguladores son específicos en su interpretación de un corredor / distribuidor. No incluyen asesores de inversiones, bancos o compañías de seguros. Y aún hay más interpretación para eximir a alguien cuya práctica comercial lo amerite (por ejemplo, si un asesor solo tiene clientes que son inversionistas institucionales).

Muchos de los otros monikers no están definidos por los reguladores, pero se usan claramente dentro de la profesión. En consecuencia, el asesor financiero que funciona como asesor de inversiones debe decidir qué lado de la línea debe recorrer (ser corredor / intermediario o no) si también tiene fuertes sentimientos sobre la implementación de sus recomendaciones. (Para obtener más información, consulte: Claves para independizarse de los RIA .)

Por CW Copeland, profesor de servicios financieros del Colegio Estadounidense de Servicios Financieros, institución sin fines de lucro acreditada que otorga títulos. en Bryn Mawr, Pensilvania, que ha educado a uno de cada cinco asesores financieros en ejercicio en los EE. UU.