Las Acciones Institucionales del Fondo de Retorno Total PIMCO ("PTTRX") están diseñadas para ser una tenencia de bonos básicos dentro de una cartera diversificada, y buscan entregar el rendimiento total máximo invirtiendo principalmente en inversiones a mediano plazo. bonos de grado. El fondo de 29 años de antigüedad registró un rendimiento anual promedio de 7. 6% desde su inicio y obtuvo una calificación de cuatro estrellas Morningstar, al 31 de marzo de 2016.

Este fondo es quizás mejor conocido como el fondo administrado anteriormente. por el rey de bonos Bill Gross antes de partir de la compañía en septiembre de 2014. Gross convirtió a PIMCO Total Return en el mayor fondo mutuo de la industria, con activos de casi $ 300 mil millones en su punto máximo en abril de 2013. Sin embargo, muchas personas invirtieron con Gross opuesto al fondo en sí. Sin embargo, desde su salida, los activos bajo administración del fondo se habían reducido a $ 88 mil millones, al 31 de marzo de 2016. El fondo ha tenido un rendimiento modesto desde la partida de Gross. En 2014, el Fondo de rendimiento total arrastró su índice de referencia, el Barclays US Aggregate Index, en aproximadamente un 1. 3%, pero logró alcanzarlo un 0. 2% en 2015. Al 8 de abril de 2016, el fondo había regresado 1. 8% hasta la fecha.

Los inversores pueden obtener información importante de cómo ha funcionado el fondo antes y después de la partida de Bill Gross.

Distribuciones de ganancias de capital en diciembre

Si se observa el movimiento del precio de las acciones del fondo en los meses de diciembre, algunas personas podrían tener la impresión de que el fondo ha tenido un rendimiento terrible durante el último mes del año. En verdad, las distribuciones de ganancias de capital han sido responsables de gran parte de la caída del precio de las acciones. Cuando un fondo tiene una posición positiva neta positiva de ganancias de capital, debe distribuir esas ganancias a los accionistas en forma de una distribución de fondos. Una distribución a los accionistas reduce la base total de activos del fondo y el precio de las acciones del fondo.

El precio de las acciones de PTTRX ha caído aproximadamente 2. 3% en promedio en cada uno de los últimos cinco Decembers. Si se toman en cuenta las distribuciones de ganancias de capital, entonces la pérdida promedio para diciembre cae a menos del 1%, aunque todavía hace que sea el mes con peor rendimiento para el fondo.

La mayoría regresa de los dividendos

Como es típico con muchos fondos de bonos, la mayoría de los rendimientos de PTTRX se obtienen en forma de dividendos. Dado que PTTRX es un fondo de bonos a plazo intermedio, tiene el potencial de generar ganancias de capital adicionales, debido a la naturaleza ligeramente más volátil de los bonos subyacentes del fondo. Sin embargo, ese no es el caso con este fondo.

Para el período de cinco años que finaliza el 31 de marzo de 2016, el fondo ha devuelto un promedio de aproximadamente 4% por año. Los movimientos de los precios de las acciones indican que el 1% del rendimiento proviene de ganancias de capital.Por lo tanto, aproximadamente el 75% del rendimiento total del fondo proviene de los ingresos por dividendos.

Mejor rendimiento en enero

Ver los mercados recuperarse al comienzo del nuevo año no es inusual, ya que los inversores buscan el efecto de enero. Esto también se conoce como el Rally de Santa Claus, que postula que los inversores con efectivo adicional a partir de los aumentos de fin de año y el optimismo renovado pondrán activos a trabajar en sus carteras.

El Rally de Santa Claus se puede ver en este fondo, ya que ha registrado una pérdida en enero solo una vez entre 2008 y 2016. Durante el período de cinco años desde 2012 hasta 2016, el fondo ha devuelto un promedio de 1. 3% anualmente.

Octubre en una racha ganadora

El mes con los rendimientos más consistentes para el fondo en los últimos años puede ser octubre. El fondo arrojó rendimientos positivos cada octubre, de 2009 a 2015. Las rentabilidades mensuales del fondo durante ese período también han sido constantes. El rendimiento de octubre nunca ha excedido el 1. 1% en ningún momento durante ese lapso de tiempo, y ha promediado un retorno de alrededor de 0. 6% por año.