Pyramiding implica agregar posiciones rentables para aprovechar un instrumento que está funcionando bien. Permite grandes ganancias a medida que la posición crece. Lo mejor de todo es que no tiene que aumentar el riesgo si se realiza correctamente. En este artículo, analizaremos los intercambios piramidales en posiciones largas, pero también se pueden aplicar los mismos conceptos a las ventas en corto.

Conceptos erróneos sobre Pyramiding
Pyramiding no está "promediando hacia abajo", que se refiere a una estrategia en la que se agrega una posición perdedora a un precio inferior al pagado originalmente, reduciendo de hecho el precio de entrada promedio de la posición . Pyramiding se está agregando a una posición para aprovechar al máximo los activos de alto rendimiento y, por lo tanto, maximizar los beneficios. Promediar hacia abajo es una estrategia mucho más peligrosa ya que el activo ya ha mostrado debilidad, en lugar de fortaleza. (Para más información, consulte Promediado: Buena idea o gran error? )

Pyramiding tampoco es tan arriesgado, al menos no si se ejecuta correctamente. Mientras que se pagarán precios más altos (en el caso de una posición larga) cuando un activo muestra fortaleza, lo que erosionará las ganancias de las posiciones originales si el activo se revierte, la cantidad de ganancia será mayor en relación con solo tomar una posición.

¿Por qué funciona?
Pyramiding funciona porque un comerciante solo agregará posiciones que obtengan ganancias y muestren señales de fortaleza continua. Estas señales podrían continuar a medida que la población llegue a nuevos máximos o el precio no retroceda a mínimos anteriores. Básicamente, aprovechamos las tendencias al aumentar nuestro tamaño de posición con cada ola de esa tendencia.

La piramidación también es beneficiosa porque ese riesgo (en términos de pérdida máxima) no tiene que aumentar al agregarse a una posición existente rentable. Las adiciones originales y anteriores mostrarán ganancias antes de que se realice una nueva adición, lo que significa que cualquier pérdida potencial en las posiciones más nuevas se compensa con las entradas anteriores.

Además, cuando un operador comienza a implementar pyramiding, el problema de tomar ganancias demasiado pronto se ve muy disminuido. En lugar de salir de cada signo de posible reversión, el comerciante se ve obligado a ser más analítico y observar si la inversión es solo una pausa en el impulso o un cambio real en la tendencia. Esto también le da al operador la presciencia de que no tiene que hacer una sola operación en una oportunidad determinada, sino que puede realizar varios intercambios en un movimiento.

Por ejemplo, en lugar de hacer una transacción por 1 000 acciones en una sola entrada, un operador puede "sentir el mercado" haciendo una primera operación de 500 acciones y luego más operaciones después como muestra un beneficio. Al piramidalizarse, el operador puede terminar con una posición mayor que las 1, 000 acciones que podría haber intercambiado de una sola vez, ya que tres o cuatro entradas podrían dar como resultado una posición de 1, 500 acciones o más.Esto se hace sin aumentar el riesgo original porque la primera posición es más pequeña y las adiciones solo se realizan si cada adición anterior muestra una ganancia. Veamos un ejemplo de cómo funciona esto, y por qué funciona mejor que simplemente tomar una posición y montarla.

Aplicación en el mundo real
Para simplificar, supongamos que estamos negociando acciones para nuestro primer ejemplo, y tenemos un límite de cuenta comercial de $ 30, 000. El máximo que queremos arriesgar en una operación es el 1-2% de nuestra cuenta. Usando una parada máxima del 1%, en términos de dólares, solo estamos dispuestos a arriesgar $ 300. Se pondrá una parada en el intercambio para que no se pierda más de esto. Miramos el gráfico de las acciones que estamos negociando y seleccionamos dónde está el nivel de soporte anterior. Nuestra parada estará justo debajo de esto. Si el precio actual está a 50 centavos del último nivel de soporte y agregamos un pequeño buffer (por lo tanto, 55 centavos), podemos tomar 545 acciones ($ 300 / $ 0. 55 = 545). Redondee este número y solo tome 500 acciones; nuestro riesgo ahora es menos de $ 300.

Podríamos comprar nuestras 500 acciones y aferrarnos a ellas, venderlas cuando lo creamos conveniente, o podríamos comprar una posición más pequeña, tal vez 300 acciones, y aumentarla, ya que muestra ganancias. Si la acción continúa en tendencia, obtendremos una posición más grande (y por lo tanto, más ganancias) que 500 acciones, y si la acción cae solo perdemos dinero en 300 acciones, una pérdida de solo $ 165 ($ 0. 55 * 300) a diferencia de $ 275 ($ 0. 55 * 500) si solo tomamos una posición estática de 500 participaciones.

Ahora, echemos un vistazo a un ejemplo utilizando un gráfico de 15 minutos de la libra de Gran Bretaña frente al yen japonés (GBP / JPY). Los círculos son entradas y las líneas son los precios a los que se mueven nuestros niveles de detención después de cada ola sucesiva más alta.

Figura 1: 4 de noviembre de 2008

Fuente: ForexYard

En este caso, utilizaremos una estrategia simple de ingresar nuevos máximos. Nuestras paradas se moverán hasta el último swing bajo después de una nueva entrada. Si se alcanza un precio de detención, se abandonan todas las posiciones. Nuestras entradas son 155. 50, 156. 90, 158. 10 y 159. 20 a medida que aumentamos nuestra posición con cada movimiento sucesivo a nuevos máximos después de una reversión. El último mínimo de reversión nos da un stop original de 154. 15 y luego progresivamente 155. 50, 157. 00, 157. 50. Finalmente, tenemos una inversión y el mercado no alcanza sus antiguos máximos. Como este mínimo da paso a un precio más bajo, ejecutamos nuestro stop en orden en 160. 20, saliendo de toda nuestra posición a ese precio. (Para obtener más información, consulte ¿Es presionando el comercio, presionando su suerte? )

El veredicto
Supongamos que podemos comprar cinco lotes del par de divisas al primer precio y mantenerlo hasta la salida , o compre tres lotes originalmente y agregue dos lotes en cada nivel indicado en la tabla. La estrategia de comprar y mantener da como resultado una ganancia de 5 x 470 pips, o un total de 2, 350 pips. La estrategia de piramide da como resultado una ganancia de (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Esto representa casi un aumento del 15% en los beneficios, sin aumentar el riesgo original. Esto se puede aumentar tomando una posición original más grande o aumentando el tamaño de las posiciones adicionales.

Problemas con Pyramiding
Pueden surgir problemas por piramidar en mercados que tienen una tendencia a "brecha" en el precio de un día para otro. Las lagunas pueden hacer que las paradas se dispare muy fácilmente, exponiendo al comerciante a un mayor riesgo mediante la adición continua de posiciones a precios cada vez más altos. Una gran brecha podría significar una pérdida muy grande.

Otro problema es si hay movimientos de precios muy grandes entre las entradas; esto puede hacer que la posición se convierta en "pesada", lo que significa que las posibles pérdidas en las últimas incorporaciones podrían borrar todas las ganancias (y potencialmente más) que las entradas anteriores.

Notas finales
Es importante recordar que la estrategia de piramidación funciona bien en los mercados con tendencia y dará como resultado mayores ganancias sin aumentar el riesgo original. Para evitar un mayor riesgo, las paradas deben moverse continuamente hasta niveles de soporte recientes. Evite los mercados que son propensos a grandes diferencias de precio, y siempre asegúrese de que las posiciones adicionales y las paradas respectivas le garanticen que obtendrá ganancias si el mercado cambia. Esto significa ser consciente de cuán lejos están sus entradas y poder controlar el riesgo asociado de haber pagado un precio mucho más alto por la nueva posición. (Para obtener más información sobre la prevención de pérdidas, consulte Un método lógico para detener la ubicación .)