El objetivo principal del comerciante de tendencia es ingresar una operación en la dirección de la tendencia. Leer las señales direccionales del precio solo puede ser difícil y, a menudo, es engañoso porque el precio normalmente oscila en ambas direcciones y cambia el carácter entre los períodos de volatilidad baja versus alta.

El indicador de movimiento direccional (también conocido como índice de movimiento direccional - DMI) es una herramienta valiosa para evaluar la dirección y la fuerza de los precios. Este indicador fue creado en 1978 por J. Welles Wilder, quien también creó el popular índice de fuerza relativa. DMI te dice cuándo ser largo o corto. Es especialmente útil para las estrategias de comercio de tendencia porque diferencia entre las tendencias fuertes y débiles, lo que permite al comerciante ingresar solo en las tendencias más fuertes. DMI funciona en todos los marcos de tiempo y se puede aplicar a cualquier vehículo subyacente (acciones, fondos de inversión, fondos cotizados en bolsa, futuros, productos básicos y monedas). Aquí, cubriremos el indicador DMI en detalle y le mostraremos qué información puede revelar para ayudarlo a obtener mejores ganancias. (Para leer en segundo plano, consulte Momentum And The Relative Strength Index .)

Características DMI
DMI es una media móvil de expansión de rango durante un período determinado (por defecto 14). El indicador de movimiento direccional positivo (+ DMI) mide qué tan fuertemente se mueve el precio hacia arriba; el indicador de movimiento direccional negativo (-DMI) mide qué tan fuertemente se mueve el precio hacia abajo. Las dos líneas reflejan la fuerza respectiva de los toros contra los osos. Cada DMI está representada por una línea separada (Figura 1). Primero, mira para ver cuál de las dos líneas DMI está en la parte superior. Algunos comerciantes a corto plazo se refieren a esto como el dominante DMI. El DMI dominante es más fuerte y más probable que prediga la dirección del precio. Para que los compradores y vendedores cambien el dominio, las líneas deben cruzar.

Se produce un cruce cuando el DMI en la parte inferior se cruza a través del DMI dominante en la parte superior. Los crossovers pueden parecer una señal obvia de ser largo / corto, pero muchos operadores a corto plazo esperarán a que otros indicadores confirmen las señales de entrada o salida para aumentar sus posibilidades de hacer un intercambio rentable. Los cruces de las líneas DMI a menudo no son confiables porque con frecuencia dan señales falsas cuando la volatilidad es baja y las señales tardías cuando la volatilidad es alta. Piense en los cruces como la primera indicación de un potencial cambio de dirección. (Para obtener más información, lea el tutorial Promedios móviles )

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk Figura 1: El + DMI y el -DMI se muestran como líneas separadas. Hay varios crossovers falsos (Punto 1) y un cruce en el Punto 2 que conduce a una tendencia alcista con + DMI dominante. Nota: Los cálculos para DMI son complicados y se mencionan en otra parte. Además, DMI normalmente se traza en la misma ventana con el indicador ADX, que no se muestra.

DMI se usa para confirmar la acción del precio (ver Figura 2). El + DMI generalmente se sincroniza con el precio, lo que significa que + DMI aumenta cuando el precio sube, y disminuye cuando el precio baja. Es importante tener en cuenta que el -DMI se comporta de la manera opuesta y se mueve en sentido contrario al precio. El -DMI aumenta cuando el precio baja, y disminuye cuando el precio sube. Esto lleva un tiempo acostumbrarse. Solo recuerde que la fuerza de un movimiento de precio hacia arriba o hacia abajo siempre se registra por un pico en la línea DMI respectiva.

Leer señales direccionales es fácil. Cuando el + DMI es dominante y aumenta, la dirección del precio está arriba. Cuando el -DMI es dominante y está aumentando, la dirección del precio está baja. Pero la fuerza del precio también debe ser considerada. La resistencia DMI varía desde un mínimo de 0 a un máximo de 100. Cuanto mayor sea el valor de DMI, más fuertes serán los precios. Los valores DMI superiores a 25 precio medio son direccionalmente fuertes. Los valores de DMI por debajo del precio medio de 25 son direccionalmente débiles.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk Figura 2: DMI es débil en el punto 1 y el precio es variable. El + DMI sube fuertemente por encima de 25 en el punto 2 y sigue la tendencia alcista. Observe cómo + DMI se mueve con precio en el Punto 3 y -DMI se mueve en sentido contrario al precio en el Punto 4.

DMI Momentum
La gran característica de DMI es la capacidad de ver la presión de compra y venta al mismo tiempo, permitiendo que la fuerza dominante sea determinada antes de ingresar a un intercambio. La fuerza de un columpio alto (toros) se refleja en el pico + DMI, y la fuerza de un columpio bajo (osos) se ve en los picos -DMI. La fuerza relativa de los picos de DMI indica el impulso del precio y proporciona señales oportunas para las decisiones de negociación. Cuando los compradores son más fuertes que los vendedores, los picos + DMI estarán por encima de 25 y los picos -DMI estarán por debajo de 25. Esto se ve en una fuerte tendencia alcista. Pero cuando los vendedores son más fuertes que los compradores, los picos -DMI estarán por encima de 25 y los picos + DMI estarán por debajo de 25. En este caso, la tendencia será hacia abajo.

La capacidad del precio para la tendencia depende de la fortaleza continua en el DMI dominante. Una fuerte tendencia alcista mostrará una serie de picos ascendentes + DMI que permanecen por encima del -DMI durante períodos prolongados de tiempo (Figura 3). Lo opuesto es cierto para fuertes tendencias a la baja. Cuando ambas líneas de DMI están por debajo de 25 y se mueven hacia los lados, no existe una fuerza dominante y los intercambios de tendencia no son apropiados. Sin embargo, las mejores tendencias comienzan después de largos períodos en los que las líneas DMI se cruzan de un lado a otro por debajo del nivel 25. Se producirá una configuración de comercio de bajo riesgo después de que DMI se expande por encima del nivel 25 y el precio penetra en soporte / resistencia.

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk Figura 3: El + DMI cruza por encima de 25 en el punto 1 y permanece por encima del -DMI a medida que se desarrolla la tendencia alcista. Tenga en cuenta la ausencia de cruce por -DMI durante la tendencia alcista. Aquí, los compradores son fuertes (+ DMI> 25) y los vendedores son débiles (-DMI <25).

Confirmación DMI
Las líneas DMI pivotan o cambian de dirección cuando el precio cambia de dirección. Un concepto importante de pivotes DMI es que deben correlacionarse con pivotes estructurales en el precio.Cuando el precio hace un pivote alto, el + DMI hará un pivote alto. Cuando el precio hace un pivote bajo, el -DMI hará un pivote alto (recuerde -DMI se mueve en sentido contrario al precio).

La correlación entre los pivotes de DMI y los pivotes de precio es importante para la lectura del impulso de los precios. Muchos comerciantes a corto plazo observan que el precio y el indicador se muevan juntos en la misma dirección o en el momento en que divergen. Un método para confirmar la tendencia alcista de un activo es encontrar escenarios cuando el precio hace que un nuevo pivote sea alto y el + DMI hace un nuevo aumento. Por el contrario, un nuevo pivote bajo combinado con un nuevo alto en el -DMI se utiliza para confirmar una tendencia bajista. En general, esta es una señal para operar en la dirección de la tendencia o un rompimiento de tendencia

Divergencia, por otro lado es cuando el DMI y el precio no están de acuerdo , o no se confirman entre sí. Un ejemplo es cuando el precio sube, pero el + DMI hace un alto más bajo. La divergencia generalmente es una advertencia para administrar el riesgo porque señala un cambio en la fuerza de oscilación y comúnmente precede a un retroceso o inversión. (Para más información sobre este tema, lea Divergencias, impulso y tasa de cambio .)

Fuente: TDAmeritrade Strategy Desk Figura 4: Este es un ejemplo de cuándo el precio y el indicador concuerdan (Point 1), donde el precio hace una nueva alta y + DMI hace una nueva alta, señalando una entrada larga. También hay un ejemplo de divergencia (punto 2), donde el precio hace un nuevo alto y el + DMI hace un alto más bajo; el resultado es un retroceso de tendencia en el Punto 3.

Contracciones y ampliaciones de DMI
Las líneas de DMI son una buena referencia para la volatilidad de los precios. El precio pasa por ciclos repetidos de volatilidad en los que una tendencia entra en un período de consolidación y luego la consolidación entra en un período de tendencia. Cuando el precio entra en la consolidación, la volatilidad disminuye. La presión de compra (demanda) y la presión de venta (oferta) son relativamente iguales, por lo que los compradores y vendedores generalmente acuerdan el valor del activo. Una vez que el precio se haya contraído en un rango estrecho, se expandirá a medida que los compradores y vendedores ya no acuerden el precio. La oferta y la demanda ya no están en equilibrio y la consolidación cambia a la tendencia cuando los rompimientos de precios a continuación apoyan en una tendencia a la baja o por encima de la resistencia en una tendencia alcista. La volatilidad aumenta a medida que el precio busca un nuevo nivel de valor acordado.

Los ciclos de volatilidad pueden identificarse comparando las pendientes de las líneas DMI que se mueven en direcciones opuestas siempre que se produce una expansión o contracción del rango (Figura 4). Muchos comerciantes a corto plazo buscarán períodos en los que las líneas DMI se alejen unas de otras y la volatilidad aumente. Cuanto más se separan las líneas, más fuerte es la volatilidad. Las contracciones ocurren cuando las líneas se mueven una hacia la otra y la volatilidad disminuye. Las contracciones preceden a retrocesos, consolidaciones o reversiones.

Fuente: Escritorio de Estrategia TDAmeritrade Figura 5: La primera expansión en el Punto 1 es parte de la tendencia bajista. La contracción subsecuente en el Punto 2 conduce a una reversión que comienza con otra expansión en el Punto 3. La siguiente contracción en el Punto 4 conduce a una consolidación en el precio.

Bulls, Bears y Trend
El análisis de picos DMI encaja bien con los principios de tendencia. Antes de usar cualquier indicador, siempre mire el precio. El precio tiende a subir cuando hay altos de pivote más altos y mínimos de pivote más altos. Cuando los máximos más altos en el precio se acompañan de máximos más altos en + DMI, la tendencia está intacta y los alcistas se están volviendo más fuertes. Los picos de pivote inferior y los mínimos de pivote inferiores indican una tendencia a la baja. Cuando los picos -DMI alcanzan máximos más altos, los osos tienen el control y la presión de venta se hace más fuerte.

En cualquier tendencia, busque DMI para convergencia / divergencia de momento; esto le da confianza al operador para mantenerse con la tendencia cuando el precio y el DMI acuerdan y administran el riesgo cuando no están de acuerdo. Las mejores decisiones comerciales se toman con las señales objetivas y no con las emociones.

Permita que el precio y el DMI le digan si desea ir más largo o quedarse corto o simplemente mantenerse al margen. Puede usar DMI para medir la fuerza del movimiento del precio y ver períodos de alta y baja volatilidad. DMI contiene una gran cantidad de información que puede identificar la estrategia correcta para obtener ganancias ya sea que sea un toro o un oso.