El índice de compras hipotecarias MBA es una medida semanal que registra el volumen de la actividad de solicitud de préstamos hipotecarios a nivel nacional. Se basa en una muestra de aproximadamente el 75% de la actividad hipotecaria de los EE. UU., Incluida la originación y refinanciación de nuevos préstamos para viviendas unifamiliares. La encuesta es una medida bien establecida de las solicitudes de hipotecas residenciales de EE. UU., Que se realizó semanalmente desde 1990, y sirve como un pronóstico de la actividad futura de construcción de viviendas. Es lanzado por la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) todos los miércoles a las 7 a.m. EST. MBA es la asociación nacional que representa a la industria de finanzas inmobiliarias.

Lo que no es

El nombre "Compra de hipoteca" es un nombre poco apropiado. El índice de compra hipotecaria MBA no mide la cantidad de viviendas compradas o construidas. Tampoco rastrea la cantidad de préstamos hipotecarios cerrados. De hecho, no hay garantías de que las solicitudes de hipoteca que el índice rastree se aprobarán o darán lugar a la actividad de compra. A pesar de la confusión de nombres, el índice es una herramienta útil para los inversores.

Insights for Investors

El índice de compras hipotecarias de MBA es un indicador líder de las ventas de viviendas, que sirve para pronosticar la compra de viviendas de cuatro a seis semanas en el futuro. Cuando los consumidores están comprando casas, también están comprando casi todo lo demás. Cuando no están comprando viviendas, la economía a menudo se encuentra en problemas. El colapso del mercado de la vivienda es uno de los puntos de datos económicos más importantes asociados con la Gran Recesión de 2007 a 2009.

Si bien una sola lectura del Índice de compras hipotecarias proporciona solo una instantánea, ya que los datos se presentan como un aumento o disminución porcentual con respecto a la semana anterior, el promedio móvil de cuatro semanas y otros a largo plazo los puntos de datos proporcionan indicadores claros de las tendencias en el mercado de la vivienda. Para los inversores, estas tendencias proporcionan información sobre una variedad de oportunidades de inversión. Teniendo en cuenta que un porcentaje significativo de compradores de viviendas pagan en efectivo, el índice subestima la fortaleza del mercado. De acuerdo con Goldman Sachs Global Investment Research, a agosto de 2013, casi el 60% de los compradores de vivienda compraron sus propiedades con efectivo. Los inversores pueden usar los datos proporcionados por el índice para obtener información sobre una variedad de oportunidades de inversión.

• Stocks de vivienda

Una de las oportunidades de inversión más visibles y obvias relacionadas con el índice es la industria de la vivienda. Cuando los consumidores compran casas a un ritmo récord, aumentan los precios de las acciones de los constructores. Los inversores pueden tratar de beneficiarse de esto comprando acciones de grandes empresas de construcción de viviendas, como D.R. Horton (NYSE: DHI DHID. R. Horton Inc44. 32-0. 70% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), PulteGroup (NYSE: PHM PHMPulteGroup Inc30. 31 + 0. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), NVR, Inc. (NYSE: NVR NVRNVR Inc3, 210. 65 + 0. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Beazer Homes (NYSE: BZH BZHBeazer Homes USA Inc20. 62-0. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Toll Brothers (NYSE) : TOL TOLToll Brothers Inc43. 90 + 0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y muchos otros.

• Acciones bancarias

Los prestamistas también se benefician cuando los consumidores compran casas. Los prestamistas en realidad usan el índice para evaluar si están recibiendo su parte justa de las solicitudes de hipoteca, dada la actividad general de la aplicación. Es probable que un prestamista que obtenga una porción saludable del mercado hipotecario sea un líder de la industria.

Los inversores también se pueden beneficiar de los datos. Identificar a los líderes del mercado entre las compañías que ofrecen tanto préstamos originales como actividades de refinanciamiento puede presentar oportunidades de inversión para comprar acciones en bancos como CitiGroup (NYSE: C CCitigroup Inc74. 05-0. 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America (NYSE: BAC BACBankBank of America Corp27. 82-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y JP Morgan (NYSE: JPM < JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Fannie Mae (OTCBB: FNMA FNMAFannie Mae3. 04-1. 94% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Freddie Mac (OTCBB: FMCC FMCCFreddie Mac2. 99-2. 29% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), las dos compañías hipotecarias casi públicas que compran préstamos hipotecarios residenciales, también se cotizan en bolsa, pero no son tan atractivas como las empresas privadas debido a preocupaciones sobre el futuro de estas entidades. Acciones de mejoras para el hogar

• Las acciones de mejoras para el hogar son otro gran beneficiario obvio de un mercado hipotecario saludable. Ya sea que estén comprando una casa existente para arreglar o personalizar a gusto personal, o construyendo nueva, casi todos los propietarios terminarán en Home Depot (NYSE: HD

HD The Home Depot Inc164. 39 + 1. 03% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) o Lowes (NYSE: LOW LOWLowe's Inc Inc. 92 + 1. 66% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Recuerde, incluso las casas nuevas vienen sin persianas, cortinas, jardinería, drenaje adecuado, generadores de respaldo y más. Empresas de bienes de consumo Cuando los consumidores compran casas nuevas, una de las primeras cosas que hacen después de mudarse es comenzar a comprar. Muebles, ropa e incluso autos nuevos para estacionar en ese lujoso garaje nuevo están todos en la lista de compras. Un mercado hipotecario fuerte es bueno para la economía, lo que es bueno para el precio de las acciones de una gran cantidad de empresas que venden de todo, desde televisores hasta lavadoras. Elija su área de interés, investigue un poco, y quizás encuentre una acción ganadora.

• Compañías de servicios hipotecarios

El banco que emite una hipoteca no es necesariamente la compañía responsable de cobrar los pagos mensuales.Las empresas que se especializan en este tipo de trabajo se conocen como compañías de servicios hipotecarios. Un aumento en las solicitudes de hipotecas es una buena noticia para las empresas que cobran los pagos de la hipoteca. Algunos de los principales actores en este campo son Home Loan Servicing Solutions (Nasdaq: HLSS), Nationstar Mortgage Holdings Inc (NYSE: NSM

• NSMNationstar Mortgage Holdings Inc18. 75-1. 52%

Created with Highstock 4. 2 6 ) y Ocwen Financial Corp (NYSE: OCN OCNOcwen Financial Corporation3. 46-1. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Si bien es un aspecto menos visible del negocio hipotecario, los inversores pueden considerar que vale la pena su tiempo para buscar estas compañías. Las compañías de seguros Las compañías de seguros que brindan seguro hipotecario a los compradores de viviendas son otro grupo de empresas menos visibles que probablemente se beneficiarán de un aumento en el número de ventas de viviendas. Genworth (NYSE: GNW

• GNWGenworth Financial Inc3. 43 + 1. 48%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ), MGIC, PMI Group y Radian (NYSE: RDN RDNRadian Group Inc20 .14-5. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) son algunos nombres notables en este mercado. Las aseguradoras de título también merecen una mención. Fidelity National Financial (NYSE: FNF FNFFidelity National Financial Inc37. 98 + 0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), First American Financial (NYSE: FAF FAFFirst American Financial Corp54. 68 + 0. 79% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Stewart Information Services (NYSE: STC STCStewart Information Services Corp. 38. 14-0. 52% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) están incluidos en este grupo. Fideicomisos de inversión inmobiliaria La actividad de refinanciamiento capturada en el índice se considera un indicador líder del prepago de la hipoteca, que es importante para los inversores en valores respaldados por hipotecas, incluidos los Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT). La refinanciación permite a los propietarios reducir la tasa de interés de sus hipotecas. Esto significa que las hipotecas más antiguas y de mayor interés se cancelan y se reemplazan por hipotecas con intereses más bajos. Dado que los REIT invierten en hipotecas, la actividad de refinanciamiento reduce los ingresos futuros que los REIT pueden esperar ganar. Los inversores REIT se ven directamente afectados por esta actividad, ya que invierten en REITS con el fin de beneficiarse de los intereses cobrados en las hipotecas. Una mayor actividad de refinanciamiento se traduce en menores pagos a los inversores REIT. Los mercados estables son buenos para REITS; hay una variedad de REITS que cotizan en bolsa incluyen American Capital Agency Corp. (Nasdaq: AGNC

• AGNCAGNC Investment Corp19. 78-0. 35%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), Annaly Capital Management (NYSE: NLY NLYAnaly Capital Management Inc11. 23-0. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Hatteras Financial Corp. (NYSE: HTS) y otros. Fondos Mutuos REIT Si investigar REITS es demasiado esfuerzo, los fondos mutuos REIT pueden hacer el trabajo por usted. Fidelity Investments, Vanguard y muchas de las otras compañías de fondos de renombre tienen fondos REIT disponibles para los inversores. Es una oportunidad de compra única para explorar el mercado REIT.

• The Bottom Line

Una tendencia positiva en el Índice de compras hipotecarias de MBA refleja una actividad económica positiva, ya que la vivienda contribuye significativamente a la economía de los EE. UU., Y las nuevas construcciones representan solo cerca del 5% del producto interno bruto de la nación. La Oficina del Censo de los EE. UU. Acredita la construcción de viviendas nuevas con un apoyo de aproximadamente 1,5 millones de empleos. Las casas existentes se suman a estos totales, empleando remodeladores, paisajistas, plomeros, electricistas y otros proveedores de servicios. Al seguir la tendencia que se muestra en el Índice, los inversores pueden medir la salud de una amplia variedad de industrias. Esto puede ayudarlos a identificar oportunidades de inversión en negocios que están listos para beneficiarse, así como a señales de precaución para evitar industrias y compañías que probablemente sufrirán.