Quizás ningún producto de inversión en existencia genere un espectro más amplio de reacciones que las anualidades de jubilación. La idea básica detrás de estos productos de seguros -una corriente garantizada de ingresos, a menudo para toda la vida- parece bastante atractiva. Pero los críticos se apresuran a señalar que también tienen muchos inconvenientes, entre ellos su costo en comparación con otras opciones de inversión. Antes de firmar un contrato, asegúrese de comprender tanto los pros y los contras. (Para obtener más información, consulte ¿Quién se beneficia de las anualidades de jubilación? )

Antes de discutir las ventajas y desventajas de las anualidades, es importante entender que no son todas iguales. En la actualidad parece que vienen en un número ilimitado de variedades, pero estos son los cuatro tipos básicos.

Anualidades de Jubilación Fijas vs. Variables

Las personas generalmente pueden comprar una anualidad con un pago a tanto alzado o una serie de pagos. Con un producto fijo, usted sabe de antemano cuánto recibirá una vez que comience la fase de "anualización", es decir, cuando la aseguradora comience a realizarle los pagos. Eso se debe a que la tasa de rendimiento se fija durante un número predeterminado de años. En general, esa tasa está en el estadio de lo que pagaría un certificado de depósito (CD), por lo que tienden a ser bastante conservadores. (Para obtener más información, consulte Cómo funciona una anualidad fija después de la jubilación .)

Las anualidades variables funcionan de manera diferente. Su devolución se basa en el rendimiento de una canasta de productos de acciones y bonos, denominada subcuentas, que seleccione. Hay una mayor oportunidad de crecimiento en comparación con una anualidad fija, pero también más riesgo. Sin embargo, la aseguradora puede permitirle comprar un corredor que ofrezca un retiro mínimo garantizado, incluso cuando el mercado no funciona bien. (Para obtener más información, consulte Anualidades variables: los pros y los contras .)

Anualidades de jubilación inmediatas frente a diferidas

Con una anualidad inmediata usted le paga a la aseguradora una suma global y comienza a cobrar los pagos regulares de inmediato. Algunos adultos mayores, por ejemplo, pueden optar por poner parte de sus ahorros en una renta vitalicia una vez que lleguen a la jubilación para garantizar un ingreso regular. (Para más información, vea Anualidades inmediatas: Más ingresos y menos impuestos .)

Un producto diferido, por el contrario, es más una herramienta a largo plazo. Después de pagar, no realiza el cobro hasta una fecha específica: antes de llegar a esa fecha, su dinero tiene la oportunidad de acumular intereses (anualidades fijas) o beneficiarse de las ganancias del mercado (anualidades variables). (Para obtener más información, consulte ¿Qué son las anualidades diferidas? )

Los profesionales

• Ingresos por vida - - Quizás el caso más convincente para una anualidad es que generalmente proporciona ingresos que no puede sobrevivir (aunque algunos solo pagan durante un cierto período de tiempo).Ese no es necesariamente el caso de las inversiones tradicionales, a menos que su nido sea particularmente grande. Para las personas con medios más modestos, una anualidad asegura que tendrá algo para complementar la Seguridad Social, incluso si llega a una edad madura.
• Distribuciones diferidas - Otro buen beneficio de anualidades es su estado de impuestos diferidos. Con otras inversiones populares para la jubilación, como los CD, tendrá que pagar al Tío Sam cuando alcancen la fecha de vencimiento. Pero con anualidades, no le debe un centavo al gobierno hasta que retire los fondos. Ese aspecto le da a los propietarios cierto control sobre cuándo pagan los impuestos. Dejar dinero en una anualidad diferida también puede ayudarlo a reducir sus impuestos de Seguridad Social, ya que tiene menos ingresos imponibles cuando retrasa los retiros.
• Tasas garantizadas - El pago de anualidades variables depende de cómo se desempeñe el mercado. Pero con el tipo fijo, usted sabe cuál será su tasa de retorno durante un cierto período de tiempo. Para las personas mayores que buscan un flujo de ingresos predecibles, esa puede ser una mejor alternativa que colocar dinero en acciones o incluso bonos corporativos.

Los contras

• Cargos fuertes - La mayor preocupación con las rentas vitalicias es su costo en comparación con los fondos mutuos y los CD. Muchos se venden a través de agentes, cuya comisión se paga a través de un considerable cargo de venta inicial. Los productos de venta directa, que usted compra directamente a la aseguradora, pueden ayudarlo a pagar esa gran tarifa inicial. Pero incluso entonces podría enfrentar gastos anuales considerables, a menudo superiores al 2%. Eso sería alto incluso para un fondo mutuo administrado activamente. Y si saca a pasajeros especiales para aumentar su cobertura, pagará aún más.
• Falta de liquidez: Muchas anualidades vienen con una tarifa de rescate, en la que usted incurre si intenta realizar un retiro dentro de los primeros años de su contrato. Por lo general, el período de entrega dura entre seis y ocho años, aunque a veces incluso más. Estas tarifas pueden ser grandes, por lo que es difícil dar marcha atrás en un contrato una vez que inicie sesión en la línea punteada.
• Tasas de impuestos más altas - Los emisores a menudo citan el estado de impuestos diferidos de sus intereses y ganancias de inversión como un principal punto de venta. Pero cuando realiza retiros, todos los rendimientos netos que recibe se gravan como ingresos ordinarios. Dependiendo de su categoría impositiva, podría ser mucho más alta que la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital. Si es joven, probablemente será mejor que le ofrezca la posibilidad de maximizar su plan 401 (k) o su cuenta individual de jubilación (IRA) antes de invertir dinero en una anualidad variable.
• Complejidad - Una de las reglas fundamentales de la inversión es no comprar un producto que no comprenda. Las anualidades no son una excepción. El mercado de seguros se ha disparado en los últimos años con una serie de nuevas variaciones, a menudo exóticas en la anualidad. Algunas, como la renta vitalicia indexada en acciones, vienen con tarifas y limitaciones tan complejas que pocos inversionistas entienden completamente en qué se están metiendo. (Para obtener más información, consulte ¿Qué es una anualidad indexada a la renta variable?)

Conclusión

Para algunas personas, especialmente aquellas que no se sienten cómodas administrando una cartera de inversiones, una anualidad de jubilación puede ser una forma segura de asegurarse usted no vive más que sus activos.Solo asegúrese de prestar mucha atención a las tarifas, evite las variaciones más exóticas y no saque un contrato más grande del que realmente necesita. (Para obtener más información, consulte Cómo crear ingresos de jubilación con anualidades .)