Invertir en empresas nuevas es una empresa muy arriesgada, pero puede ser muy gratificante si las inversiones resultan rentables. El aumento de la tecnología móvil y las innovaciones, como la computación en la nube, la economía colaborativa y el bitcoin, han ayudado a impulsar esta última ronda de iniciativa empresarial tecnológica. La mayoría de las nuevas empresas o productos simplemente no lo hacen, por lo que el riesgo de perder toda la inversión es una posibilidad real. Los que lo hacen, sin embargo, pueden producir un rendimiento muy alto de la inversión. ( Vea también: ¿Qué es exactamente un inicio? )

Etapas de las Startups

Las empresas de inicio son aquellas que están justo en la fase de la idea. Todavía no tienen un producto funcional, una base de clientes o una fuente de ingresos. Estas nuevas compañías pueden financiarse utilizando los ahorros de los fundadores, obteniendo préstamos bancarios o emitiendo acciones. La mayoría de las personas piensa en la entrega de capital semilla a cambio de una participación en el capital cuando se piensa en lo que significa invertir en nuevas empresas. (Ver también: 10 Startups más populares en 2015 .)

Se estima que, en todo el mundo, se forman más de un millón de nuevas empresas cada año. El primer dinero obtenido por estas compañías generalmente es el de fundadores, amigos y familiares (FF & F), conocido como capital semilla o capital semilla. Estas sumas son generalmente pequeñas y permiten que un empresario demuestre que su idea tiene buenas posibilidades de éxito. Durante la fase inicial, los primeros empleados pueden ser contratados y se pueden desarrollar prototipos para presentar la idea de la empresa a posibles clientes o inversores posteriores. El dinero invertido se utilizará para actividades como la realización de estudios de mercado.

Una vez que una nueva compañía entra en operaciones y comienza a recaudar los ingresos iniciales, ha pasado de la inicialización a la puesta en marcha de buena fe. En este punto, los fundadores de la compañía pueden presentar su idea a inversores ángel. Un inversionista ángel generalmente es un particular con una riqueza acumulada que se especializa en invertir en empresas en etapa inicial. Los inversionistas ángeles suelen ser la primera fuente de financiación fuera del dinero de FF & F. Las inversiones de Angel suelen ser de pequeño tamaño, pero los inversionistas ángel también tienen mucho que ganar porque en este punto las perspectivas futuras de la compañía son las más riesgosas. El dinero de Angel se usa para apoyar los esfuerzos iniciales de mercadotecnia y mover prototipos a la producción.

En este punto, si la compañía está comenzando a crecer y es prometedora, puede buscar fondos de capital de riesgo (venture capital, VC). Los fundadores habrán desarrollado un plan de negocios sólido que dictará la estrategia comercial y las proyecciones en el futuro. Aunque la compañía aún no está obteniendo ninguna ganancia neta, está ganando impulso y reinvirtiendo los ingresos en la compañía para su crecimiento. El capital de riesgo puede referirse a una sociedad individual, privada o un fondo de inversión mancomunado que busca invertir y tomar un papel activo en compañías nuevas y prometedoras que han pasado de las etapas semilla y ángel.Los capitalistas de riesgo a menudo asumen roles de asesores y encuentran un asiento en la junta directiva de la compañía. El capital de riesgo puede buscarse en rondas adicionales a medida que la empresa continúa quemando efectivo para lograr el crecimiento exponencial esperado por los inversores de capital de riesgo. ( Para obtener más información, consulte: Las etapas de la inversión de capital de riesgo .)

Invertir en Startups

A menos que sea fundador, familiar o amigo cercano de un fundador, es probable que no podrá ingresar al comienzo de una nueva y emocionante startup. Y a menos que sea un inversor rico y acreditado, probablemente no podrá participar como inversionista ángel. Hoy en día, los particulares pueden participar en cierta medida en la fase de capital de riesgo mediante la inversión en fondos de capital privado que se especializan en fondos de capital de riesgo, lo que permite la inversión indirecta en nuevas empresas.

Los fondos de capital privado invierten en un gran número de nuevas empresas prometedoras con el fin de diversificar su exposición al riesgo a cualquier compañía. De acuerdo con investigaciones recientes, la tasa de fracaso para una cartera de fondos de riesgo es del 40% -50% en un año determinado, y el 90% de todas las compañías invertidas en ella no pasarán de la marca de los diez años. La idea de que solo una de cada diez inversiones de capital de riesgo tendrá éxito ahora es una expectativa de la industria. El 10% de las empresas que lo hacen grande puede devolver muchos miles por ciento a los inversores. ( Vea también: Reality Check: por qué Startups Fail .)

Los acuerdos de riesgo típicos se estructuran durante diez años hasta la salida. La estrategia de salida ideal es que la empresa se publique a través de una oferta pública inicial (OPI), que puede generar los retornos de gran escala que se espera que asuman ese riesgo. Otras estrategias de salida que son menos deseables incluyen ser adquiridas por otra empresa, o permanecer como una empresa privada, rentable. ( Para obtener más información, consulte: Fundamentos de IPO .)

Un ejemplo excelente es Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que se lanzó como una startup en 1997 con $ 1 millón en capital inicial de FF & F. En 1999, la compañía creció rápidamente y atrajo $ 25 millones en fondos de capital de riesgo, con dos empresas de capital riesgo adquiriendo alrededor del 10% de cada una de las compañías. En agosto de 2004, Google OPI, recaudando más de $ 1. 2 billones para la compañía y casi medio billón de dólares para aquellos inversionistas originales, un retorno de casi 1, 700%.

Riesgo y recompensa

Estos grandes potenciales de rentabilidad son el resultado de una increíble cantidad de riesgo inherente a las nuevas empresas. No solo el 90% de las inversiones de capital riesgo fracasarán, sino que hay toda una serie de factores de riesgo únicos que deben abordarse al considerar una nueva inversión en un inicio. (Ver también: ¿Cuántas Startups fallan y por qué? )

El primer paso para realizar due-diligence para una startup es evaluar críticamente el plan de negocios y el modelo para generar ganancias y crecimiento en el futuro . La economía de la idea debe traducirse en retornos del mundo real. Muchas ideas nuevas son tan innovadoras que corren el riesgo de no obtener la adopción del mercado.Los competidores fuertes o las principales barreras de entrada también son consideraciones importantes. También es importante tener en cuenta los aspectos legales, normativos y de cumplimiento para las nuevas ideas, como los obstáculos normativos que ahora enfrentan las startups Airbnb y Uber.

Muchos inversores ángeles y de VC indican que la personalidad y el impulso de los fundadores de la compañía es igual, o incluso más importante que la idea de negocio en sí misma. Los fundadores deben tener la habilidad, el conocimiento y la pasión para llevarlos a través de períodos de dolores de crecimiento y desaliento. También deben estar abiertos a recibir consejos y comentarios constructivos dentro y fuera de la empresa. Deben ser lo suficientemente ágiles y ágiles como para orientar la dirección de la empresa ante eventos económicos inesperados o cambios tecnológicos.

Otras preguntas que deben formularse son, si la empresa tiene éxito, ¿habrá riesgo de tiempo? ¿Serán los mercados financieros amigables con una oferta pública inicial dentro de cinco o diez años? ¿Ha crecido la compañía lo suficiente como para tener éxito en la oferta pública inicial y proporcionar un sólido retorno de la inversión?

The Bottom Line

Invertir en startups no es para los débiles. El dinero de FF & F se puede perder fácilmente con poco para demostrarlo. Invertir en fondos de capital de riesgo diversifica parte del riesgo, pero también obliga a los inversores a enfrentar la dura realidad de que el 90% de las empresas financiadas no llegarán a la salida a bolsa. Para aquellos que sí se hacen públicos, los rendimientos pueden ser del miles de por ciento, lo que hace que los primeros inversionistas sean muy ricos.