¿Qué pasa si ve una gran oportunidad de inversión, pero no tiene el dinero para invertir? Es posible pedir prestado el dinero para realizar la inversión, una práctica llamada inversión en margen. Como dice el refrán: comprador (y prestatario) ten cuidado.

Por lo general, la mayoría de la gente pide prestadas grandes sumas para invertir en sus hogares. En ese caso, el hogar es la garantía del préstamo. Siempre que se realicen los pagos, el propietario puede quedarse y el monto del préstamo baja. Mientras tanto, si el valor de la propiedad aumenta lo suficientemente rápido, la inversión crecerá, aunque la mayoría de las veces los propietarios de viviendas están en el mejor de los casos.

Invertir en el margen funciona de manera similar, excepto que aquí la garantía es la acción u otros valores que usted compra. (Para obtener más información, consulte: Introducción al Margin Trading .)

Comprar con margen tiene una mala reputación. En la década de 1920, la práctica fue un factor en el colapso bursátil a medida que las llamadas de margen entraron y desencadenaron una ola masiva.

¿Cómo funciona?

Entonces, ¿cómo funciona? Es posible que un inversor desee comprar 150 acciones de Apple Inc. (AAPLapple Inc. Inc172. 50 + 2. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), porque cree que el precio de las acciones se levantará. No tienen el dinero para comprar las 150 acciones, que son de $ 100 cada una. Entonces el inversionista pone $ 10, 000, suficiente para 100 acciones. La correduría presta a los otros $ 5,000 con las acciones en sí mismas como garantía.

El monto prestado generalmente se basa en el requisito de margen inicial, que en sí mismo es un porcentaje del monto invertido ($ 10, 000 en este caso) que una correduría quiere que el inversionista tenga como capital, básicamente acciones o efectivo que pueden venderse para cubrir el préstamo. Los requisitos de casas de bolsa diferirán, pero generalmente comienza en 50%. Puede ser un poco más para los clientes primerizos.

En este ejemplo, el requisito del corredor es del 50%, por lo que la cantidad prestada es de un máximo de $ 5,000. Si el requerimiento fuera del 60%, eso reduciría el préstamo más grande posible a $ 4,000 (100% - 60% ) x (cantidad invertida). (Para obtener más información, consulte:

7 Invertir errores y cómo evitarlos .)

Los corredores también tendrán lo que se llama un requisito de mantenimiento, que es cuánto tiene que ser en capital para evitar que las acciones se vendan para cubrir el préstamo mientras el inversor espera para ver si su apuesta es bueno uno Eso significa que la acción comprada con margen puede disminuir, pero solo mucho antes de que la correduría comience a exigir dinero o valores para cubrir esa deuda. Los requisitos de mantenimiento varían, pero generalmente son 30-40% del monto prestado.

Entonces, si las acciones de Apple mencionadas anteriormente aumentan a $ 120, el inversor podría querer venderlas y obtener ganancias, ya que las acciones ahora valen $ 18, 000. Obtendrían $ 13, 000 en total, porque se pusieron $ 5,000. hasta la casa de corretaje y tiene que ser devuelto.En realidad, también habría algo de interés. Sin el margen de negociación, la ganancia solo habría sido de $ 2, 000 o 20% sobre una inversión de $ 10, 000. (Para obtener más información, consulte:

Encuentre su margen Inversión punto dulce .) Margen llamadas

Pero en el escenario opuesto, si Apple cayera a $ 50, el valor total de las acciones es ahora $ 9,000. Eso deja al corredor con un préstamo pendiente de $ 5 000 cubierto por acciones que valen mucho menos. Para remediar eso, la correduría le pedirá al inversor más dinero, en este caso, $ 2, 500, o venderá las acciones. Esto se conoce como una llamada de margen. Si el inversor no puede obtener el dinero o los valores en 24 horas, todo se vende para cubrir el préstamo y devolver al inversor con pérdidas. El inversor perdería $ 5,000 debido a la corredora más las acciones, y se quedaría con $ 4,000. La pérdida total: $ 6,000 más cualquier interés que se cobrara en el préstamo de margen. Si este mismo inversor hubiera comprado simplemente las 100 acciones de Apple y vendido inmediatamente cuando el precio alcanzó la marca de los $ 50 (no es una buena estrategia en ningún caso) las pérdidas se habrían limitado a $ 5, 000. (Para obtener más información, consulte:

The Llamada de margen temida .) Cómo equiparar

Si desea saber el precio al que va a recibir llamadas de margen, una ecuación útil para recordar es:

Precio al que se marcan las llamadas ingrese = (precio de las acciones cuando se compró) x (1 requisito de margen inicial) / (requisito de margen de 1 mantenimiento).

Esto suena complejo pero realmente no lo es. En el ejemplo anterior suponemos que la correduría tiene un requisito de mantenimiento del 30%. En este caso, las acciones de $ 100 se multiplicarían por (0. 5) / (0. 7) o 0. 7142, por lo que el precio al que ingresarían las llamadas de margen es de $ 71. 42.

La inversión en margen debe evaluarse en términos de cuánto puede permitirse perder, al igual que otras inversiones de capital. El giro adicional es que es dinero prestado, y hay menos opciones para esperar y esperar que una acción se recupere si sufre una caída. Tener algo de dinero en efectivo u otras acciones puede ayudar si entra una llamada de margen. Una venta rápida le permitiría mantener las acciones compradas con margen. (Para obtener más información, consulte:

Cómo encontrar su punto dulce de inversión en margen .) La línea de fondo

La inversión en margen puede aumentar sus ganancias si las apuestas son buenas. Si no, puede aumentar las pérdidas y le puede costar su camisa. Para la mayoría de los inversores, comprar con margen es un negocio arriesgado y probablemente no debería hacerse sin algún tipo de estrategia de mitigación, como un stop-loss. (Para obtener más información, consulte:

La orden Stop-Loss: asegúrese de usarla .)