A medida que las diversas bolsas de valores del mundo se mueven cada vez más, es más probable que se logre la diversificación y los rendimientos óptimos si se toman en serio los cambios en los sectores en la gestión de la cartera. Para lograr una verdadera diversificación en su cartera, la asignación del sector puede ser una mejor opción que confiar en las inversiones internacionales. Echemos un vistazo a la diversificación del sector y cómo puede reducir el riesgo y aumentar el rendimiento de la cartera.
VER: La importancia de la diversificación
¿Por qué ir a los sectores?
El sector correcto a menudo puede superar a los índices de mercado amplios. Un estudio de UBS Warburg investigó la correlación entre las bolsas de valores en varios países y regiones diferentes, así como las correlaciones sectoriales. El estudio indicó que con el tiempo, los movimientos internacionales del mercado de valores se correlacionan progresivamente más fuertemente entre sí. Un coeficiente de correlación de solo 0. 1 a fines de la década de 1970 aumentó a casi 0. 7 en 2002. Este aumento enorme tiene implicaciones importantes para la construcción óptima de la cartera y la gestión del riesgo.
En la década anterior, los expertos en inversión sí predijeron que la asignación tradicional de activos entre las regiones sería gradualmente reemplazada por un énfasis creciente en los sectores de la industria. En la práctica, sin embargo, las inversiones siguen estando fuertemente orientadas a las regiones geográficas.
La globalización mundial y la liberalización de los mercados de bienes y capitales, la crisis con el euro y el estallido de la burbuja de alta tecnología sirvieron para resaltar la necesidad de cambiar el énfasis relativo de las regiones y los países a sectores industriales, como biotecnología o recursos naturales. Esto no significa necesariamente una inversión arriesgada en fondos del sector volátil, sino más bien utilizar la baja correlación con otras clases de activos para reducir el riesgo.
El punto es que la diversificación, lograda a través de una cartera que está muy dividida entre sectores, puede mostrar un desempeño peor que una cartera que cambia el enfoque de forma sensata y prudente de acuerdo con los cambios en la inversión, económica y incluso el paisaje social.
Diversificación convencional Una cartera bien equilibrada se invertirá adecuadamente en los diversos sectores que comprenden la economía nacional y, posiblemente, internacional. Los bancos, la tecnología, la minería, las industrias y los servicios públicos generalmente están presentes en las carteras de acciones mixtas y esos deben ser el caso.
Sin embargo, la gestión del sector activo no es tan común y esto es desafortunado. Tener una sobreponderación sensata en algunos sectores y una infraponderación en otros puede marcar una gran diferencia en su situación de riesgo y de retorno.
La amplia selección de fondos del sector disponibles le permite aprovechar las cambiantes y cambiantes condiciones del mercado. Por supuesto, para hacerlo, debe seguir la dinámica de los diversos sectores de forma continua, pero esto no siempre es difícil en esta era de información.
Un Principio simple Centrarse en los sectores tiene mucho sentido intuitivo. Siempre hay partes de la economía local o internacional que caen en una de las tres categorías que se enumeran a continuación:
- Aquellos que son prometedores
- Aquellos que están bien ahora
- Aquellos que lo están haciendo muy bien y en auge
Por ejemplo, cuando los recursos son fijos, los inversores astutos verán esta caída como una oportunidad y tal vez un momento ideal para entrar en ese sector. Cuando el mercado comience a moverse, seguirá siendo una gran inversión; cuando hace demasiado calor, se vuelve arriesgado y puede ser hora de cambiar sectores nuevamente. Esa es la forma básica en que funciona la rotación sectorial.
Mantener el riesgo bajo y volver a subir Este concepto de asignación del sector también está relacionado con la inversión del tema. No puede haber duda de que si encuentra un tema que está en alza, puede ganar dinero. Sin embargo, es necesario tener precaución para evitar un tiempo real en el mercado, que es notoriamente poco confiable. Del mismo modo, los temas de moda y menores también pueden ser riesgosos.
La gran ventaja con sectores y temas más establecidos es que no es realmente tan difícil de detectar cuando un sector parece que va a aumentar. También hay mucha información disponible sobre los diversos sectores. Si los precios son históricamente bajos y existen indicios de que la demanda probablemente aumentará, entonces un poco de sobrepeso en ese sector es un riesgo razonable. No es una cuestión de "tiempo", sino de cambiar un poco más de dinero en categorías amplias que parecen inversiones sensatas en ese momento.
Lo principal que hay que vigilar son las denominadas señales débiles en el mercado para sectores que es probable que funcionen bien a lo largo del tiempo. Como siempre, cuando las ganancias y los precios ya son altos y la gente está cobrando, es probable que sea demasiado tarde para entrar y, lo que es más probable, que sea hora de salir.
VER: rotación de sectores: los elementos esenciales
The Bottom Line Es simplemente por naturaleza de la economía y los negocios que a todos los sectores no les va tan bien al mismo tiempo. Por un lado, esto significa que la diversificación es esencial para evitar las grandes pérdidas que pueden ocurrir al tener la mayor parte de su dinero en un sector o una parte de la economía. Sin embargo, sin probar suerte en el momento del mercado clásico y controvertido, es posible, al estar bien informado a través de los medios de comunicación, averiguar qué sectores de inversión y temas probablemente se eleven por encima de la multitud en el corto y mediano plazo. Sin dejarse llevar, un movimiento sensato hacia dichos sectores puede mejorar sus rendimientos de inversión.
No obstante, tan pronto como haga esto, debe asegurarse de mantenerse alerta para poder revertir las ponderaciones si las señales del mercado cambian. Al igual que con cualquier forma de gestión activa, debe ir acompañada de una supervisión, control y disciplina constantes.
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