Cuanto más te acercas a la jubilación, más escuchas sobre los bonos. La sabiduría convencional es que los bonos son seguros y las acciones son riesgosas, pero ¿es eso cierto? Si está descubriendo cómo invertir su dinero de jubilación, primero debe comprender sus elecciones. Aquí está la verdad.

¿Qué es un bono?

Los tipos académicos financieros tendrán una explicación realmente larga, pero la versión corta es que un bono es un préstamo. No está invirtiendo en la compañía y obteniendo una participación mínima en acciones (es por eso que las acciones también se llaman acciones); está dejando que una empresa o entidad gubernamental pida prestado su efectivo.

Es como si fuera un banco que le otorga una hipoteca a la empresa. Le presta dinero a la empresa y le devuelve el dinero con intereses. (Para más información, vea 5 cosas básicas que debe saber sobre los bonos .)

Algunos bonos son realmente seguros, pero otros son más riesgosos. Así como su calificación crediticia personal afecta su tasa de interés, diferentes tipos de compañías y entidades obtienen tasas de interés más altas o más bajas en función de su seguridad percibida.

Los bonos del Tesoro son casi tan seguros como vienen porque el gobierno de EE. UU. No va a cerrar. Una compañía como Apple , con más efectivo en el banco que muchos países, tiene mucho dinero para pagar sus deudas. La tasa de interés, llamada "cupón" en términos de bonos, es bastante baja, pero su dinero es seguro.

Por otro lado, las empresas más pequeñas o los gobiernos que se sabe que son volátiles pagan un cupón más alto, pero hay menos garantía de que recuperarán su dinero. Si la entidad incumple, la mayor parte o la totalidad de su dinero se perderá.

¿Cuál es su tolerancia al riesgo?

Los bonos, como todas las demás clases de inversión, vienen en diferentes variedades. Algunas acciones son menos riesgosas que algunos bonos. Cuando decide cómo invertir su dinero, no se trata solo de una cuestión de acciones versus bonos: se trata más de la tolerancia al riesgo. Y como estamos hablando de la jubilación, es probable que desee estar más orientado a la seguridad de lo que hubiera estado en años anteriores, cuando la ventaja de obtener un rendimiento más alto justificaba el riesgo de que a veces obtenga una mala inversión.

Digamos que usted decide, quizás con la ayuda de un profesional, que el 40% de su cartera debe invertirse en bonos, ese es solo el primer paso. La siguiente pregunta es qué bonos: ¿cuál es la ponderación de los riesgos (a menudo llamados de alto rendimiento o bonos basura) a ultra segura? El mercado de bonos sube y baja tal como lo hace la bolsa de valores, lo que hace que no sea tan simple como tomar algunos bonos y olvidarse de ellos.

¿Bonos o Fondos de Bonos?

Puede invertir en bonos comprando bonos individuales directamente o poniendo su dinero en fondos de bonos, como ETF o fondos mutuos.Un fondo de bonos es una canasta de bonos de cierto tipo. Debido a que hay múltiples bonos en el fondo, si un bono termina en default, hay muchos otros en el fondo para amortiguar el golpe. No tienes esa protección con bonos individuales.

Por otro lado, los fondos de bonos implican honorarios de gestión: cada vez que inviertes en un fondo, debes pensar en los honorarios. Cada fondo tiene una relación de gastos: la cantidad de dinero que se toma de sus ganancias para administrar el fondo. A veces es muy poco; otras veces puede tomar un gran bocado de sus ganancias.

Implicaciones de impuestos e inflación

Desde el punto de vista fiscal, no todos los bonos se crean iguales. Los bonos municipales, utilizados por los gobiernos estatales y locales de los EE. UU. Generalmente para financiar grandes proyectos, están libres de impuestos federales y estatales y locales. Eso es mucho dinero con el tiempo. Pero los bonos municipales normalmente tendrán una tasa de cupón más baja. (Para obtener más información, consulte Por qué los jubilados no pueden contar con los Bonos Muni .) También significa que debe evitar que los munis salgan de cuentas IRA y otras inversiones que ya tienen ventajas impositivas. De hecho, es probable que deba impuestos innecesarios sobre un bono municipal si lo retira de un IRA.

Los bonos corporativos no están exentos de impuestos. Los bonos emitidos por grandes compañías son seguros, pero esa seguridad puede significar que no rinden mucho. De hecho, si el cupón no es más alto que la tasa de inflación, su inversión está perdiendo dinero. Existe tal cosa como demasiado seguro. Considere la inflación cada vez que evalúe cómo poner su dinero a trabajar.

The Bottom Line

Sí, absolutamente, debería invertir en bonos en el momento de la jubilación, pero elija cuidadosamente. Al igual que cualquier clase de inversión, existen bonos seguros y arriesgados. Los bonos son más complicados que las acciones. Considere obtener la ayuda de un asesor financiero para construir una cartera de bonos.