Muchos gurús financieros han escrito sobre la planificación de la jubilación: todo lo que debe hacer antes de jubilarse. Sin embargo, cuando llegues a la edad de jubilación, ese consejo será un poco más difícil de conseguir. Una vez que comienza a confiar en sus ahorros de jubilación para obtener ingresos, ¿cómo invierte su dinero en el futuro? Más específicamente, ¿deberían las acciones ser parte de su cartera de jubilación?

La sabiduría convencional

En su mayor parte, esta no es una pregunta de sí o no; es una cuestión de cuánto. La sabiduría convencional es restar su edad de 100 para determinar su asignación de acciones. Si tienes 70 años, el porcentaje de acciones en tu cartera debería rondar el 30%. No es sorprendente que haya muchas personas que no estén de acuerdo.

"Nunca he sido un gran admirador de las recomendaciones de talla única para todos", dice David S. Hunter, CFP®, presidente de Horizons Wealth Management, Inc., en Asheville, NC "Esta regla simplemente ignora dos factores muy importantes: 1) ¿Cuánto rendimiento necesita un jubilado para vivir cómodamente durante la jubilación? 2) ¿Cuál es la tolerancia al riesgo del individuo? Que uno o ambos se queden fuera de la ecuación puede llevar a un desastre más adelante. "

(Para obtener más información, consulte ¿Está desactualizado '100 Minus Your Age'? y Riesgo de demasiadas acciones en su plan de jubilación .)

¿Dónde está mi interés?

El problema es el entorno de baja tasa de interés de la economía actual. Los que están cerca de jubilarse -o ya jubilados- recuerdan los mediados de los años ochenta, cuando los certificados de depósito arrojaban más del 11% en un CD de un año. En aquel entonces, las inversiones ultra seguras, como los CD y los bonos del Tesoro, permitían a los inversionistas mayores proteger su dinero de las incertidumbres del mercado bursátil porque estas inversiones pagaban tasas de rendimiento tan altas.

A partir de principios de 2017, ese mismo CD de un año paga 1. 30%, ni mucho menos para generar riqueza o incluso para vencer a la inflación. En otras palabras, la inflación está causando que el valor de sus dólares caiga más rápido que el dinero que está ganando a través de estas inversiones equivalentes en efectivo. Es este problema el que ha obligado a los jubilados actuales a asumir más riesgos en su cartera. (Para obtener más información, consulte Acciones de la cartera de jubilación popular .)

"En el pasado, los jubilados podían invertir de manera segura en inversiones muy conservadoras, como CD, mercados de dinero y ahorros, que pagarían una deuda decente. tasa de interés. Con tasas de interés bajas hoy, muchos tendrán que absorber algún tipo de riesgo solo para mantenerse al día con la inflación ", dice Carlos Dias Jr., fundador y administrador de riqueza de Excel Tax & Wealth Group en Lake Mary, Fla.

Sequence- de-Riesgo de devoluciones

Si usted es del tipo académico, es posible que desee leer sobre el riesgo de secuencia de devoluciones, también conocido como riesgo de secuencia.En el sentido más básico, es el riesgo de que el mercado bursátil se encuentre en un punto bajo cuando una persona (un jubilado, por ejemplo) realiza los primeros retiros de las inversiones, lo que daña duraderamente su cartera. Una forma de que esto ocurra: los jubilados se asustan y retiran todo su dinero del mercado. Esto significa que se venden a bajo precio, luego pierden más cuando el mercado se recupera y no tienen activos en el mercado para beneficiarse de la recuperación. Otra forma: los jubilados respaldados por inversiones realizan un retiro planificado de efectivo en un mercado malo y, por lo tanto, tienen que vender más acciones para alcanzar ese objetivo de efectivo de lo que necesitarían si el mercado fuera más alto. Una vez más, estos retiros reducen su cartera a partir de ese momento, dejándolos con menos activos para beneficiarse de mayores rendimientos una vez que el mercado se recupere.

No hay mucho que pueda hacer para controlar el riesgo de secuencia salvo, tal vez, para tratar de calcular su retiro durante un período en el que el mercado de valores es sólido. No hace falta decir que eso no siempre es posible. Los jubilados que viven de sus ahorros e inversiones deben tener una asignación de acciones lo suficientemente baja como para evitar que entren en pánico cuando el mercado caiga, pero lo suficientemente alto como para que tengan dinero que pueda continuar trabajando lo suficientemente bien durante los buenos tiempos del mercado para apoyarlos ahora que no pueden trabajo más largo.

Entonces, ¿qué deberías hacer?

Algunos expertos dicen que una vez que llegue a la jubilación, no debería tener más del 40% de sus activos en el mercado bursátil, mientras que otros recomiendan una asignación tan baja como del 5%. Eso no es demasiado útil para el inversionista promedio que busca orientación.

Por supuesto, no todas las acciones se crean iguales. Algunos son mucho más volátiles que otros, y algunos pagan un dividendo saludable. Si prefiere fondos mutuos o ETF para acciones individuales, existen fondos construidos alrededor de "acciones seguras" (por mucho que exista ese concepto) que minimicen la reacción a las condiciones negativas del mercado.

Segundo, no vea el mercado de bonos como seguro y el mercado de valores como riesgoso. Algunos jubilados han optado por bonos de mayor riesgo y fondos de bonos para compensar el crecimiento que no obtienen en las opciones de bonos más seguros. Esta es una manera peligrosa de invertir; el riesgo de incumplimiento es alto. Asignar una ponderación general a las acciones puede ser una buena guía, pero es más importante tener una cartera de acciones adecuada a su situación financiera.

"Es realmente importante que los jubilados se mantengan diversificados durante la jubilación", dice Craig L. Israelsen, Ph. D., diseñador de 7Twelve Portfolio en Springville, Utah. "Necesitan una cartera con acciones (fondos de acciones de Estados Unidos y de otros países), diversificadores (como fondos inmobiliarios y fondos de materias primas) y fondos de renta fija (bonos, TIPS, bonos no estadounidenses y efectivo). La diversificación es una defensa natural contra los riesgos inherentes a una mala secuencia de devoluciones en los primeros años de la jubilación. "

Pregunte sobre" Seguros "

Mire la estrategia de gestión de cartera llamada cobertura. La cobertura es una forma de asegurar su cartera contra el riesgo a la baja mediante la compra de opciones de venta contra los activos.Las opciones de venta ganan valor cuando cae el activo subyacente. Esta es una estrategia avanzada que no es apropiada para el inversionista promedio, pero un jubilado debe preguntarle a su gestor de cartera si esto tendría sentido para proteger una cartera con mayor peso para las acciones de lo que es óptimo para un jubilado.

"Cobertura tiene un costo", dice Kirk Chisholm, gerente de riqueza de Innovative Advisory Group en Lexington, Massachusetts, "pero realmente puede proporcionar oportunidades adicionales para un jubilado que está preocupado por un mercado volátil. A menos que tenga experiencia en estrategias de cobertura adecuadas, le recomendamos que consulte a un asesor financiero para que lo ayude a proteger su cartera. "

The Bottom Line

Al igual que con todo lo relacionado con la administración de carteras de inversión, su situación financiera y tolerancia al riesgo personal determinará la cantidad de acciones que debe tener en su cartera de jubilación. Encuentre a alguien de su confianza (vea Cómo encontrar un nuevo asesor financiero que sea adecuado para usted y ¿Cómo sé que puedo confiar en mi asesor financiero? ) y pregúntele acerca de su asignación ideal.