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La mayoría de los inversores no deben comprar unidades en una sociedad limitada principal, o MLP, en sus cuentas de jubilación. Las MLP ofrecen varios beneficios fiscales distintos que no se realizan si están en cuentas de jubilación. De hecho, podría incurrir en penalidades impositivas si mantiene unidades de un MLP en una IRA o cuenta de retiro individual.

MLPs son entidades híbridas que cruzan la estructura de propiedad de una sociedad limitada con la liquidez de una acción normal. Las MLP emiten unidades en lugar de acciones, que a menudo se negocian en bolsas de valores. Los inversores que compran unidades son los socios limitados, y el negocio lo gestionan los socios generales. Los MLP pueden ser beneficiosos para fines de jubilación, ya que a menudo pagan dividendos trimestrales saludables, pero no deben mantenerse en cuentas IRA.

MLP se tratan de forma única para fines fiscales, ya que son entidades de paso. Los ingresos no están gravados a nivel corporativo. En cambio, todos los ingresos, gastos y responsabilidades pasan a los socios. Las distribuciones de dividendos se consideran rendimientos del capital y, por lo tanto, no se gravan hasta que el inversor venda las unidades. Este flujo de ingresos con impuestos diferidos es atractivo para muchos inversores. Sin embargo, los ingresos por dividendos no son impuestos diferidos si se mantienen en una IRA.

El IRS define los dividendos de los MLP mantenidos en IRA como ingresos tributarios comerciales no relacionados, o UBTI. El razonamiento es que el IRA es un socio limitado en el MLP al poseer unidades. El "propósito comercial" de IRA es la jubilación. Los dividendos de los MLP se definen como no relacionados con el objetivo comercial del IRA y están sujetos a impuestos durante el año fiscal en que se realizan. Si bien hay una deducción por los primeros $ 1 000 de cualquier UBTI, los montos superiores al nivel de deducción se gravan. Por lo tanto, mantener las unidades de MLP en una IRA básicamente frustra el propósito de proporcionar un flujo de ingresos con impuestos diferidos.