Las acciones del inversionista del índice DowGuard Small-Cap (NAESX) y el ETF SPDR S & P 600 Small-Cap Growth (NYSEACRA: SLYG SLYGSPDR S & P600 SCG228. 16 + 0. 18% > Creado con Highstock 4. 2. 6 ), estos dos fondos comparten un enfoque de pequeña capitalización, pero una mirada debajo del capó muestra que no son lo mismo. Uno debe ser diligente al examinar factores tales como los componentes de la cartera, el estilo de gestión y los gastos, para determinar cuál de los dos fondos puede ser preferible para la situación específica de un inversor.

Composición de la cartera

Ambos fondos se comparan con índices de pequeña capitalización, pero cada uno se aproxima a su índice de referencia elegido de forma diferente. El SPDR ETF se basa en el índice de crecimiento Small-Cap 600 de Standard & Poor's (S & P), mientras que el fondo Vanguard se basa en el índice U. S. Small-Cap Index del Centro de Investigación en Precios de Seguridad (CRSP). Puede parecer una diferencia menor, pero potencialmente significativa. El índice de crecimiento Small-Cap 600 de S & P se enfoca en acciones más orientadas al crecimiento, y este enfoque tiende a hacer que el índice sea un poco más volátil. El índice CRSP U. S. Small-Cap incluye acciones de crecimiento y valor, lo que lo hace menos agresivo. Una de las grandes diferencias entre los dos fondos es el universo de acciones de pequeña capitalización en el que se enfocan.

La composición del sector también es una diferencia entre los dos fondos. Ambos fondos tienen finanzas como sus mayores tenencias del sector, pero más allá de eso, hay algunas disparidades notables. El SPDR ETF posee el 20% de su cartera en acciones de atención médica, desde el 11 de marzo de 2016. Eso es el doble de la asignación del fondo mutuo Vanguard. El SPDR ETF también tiene más peso en tecnología que el fondo Vanguard. El ETF posee el 18% de los activos en tecnología frente al 12% del fondo mutuo. Por el contrario, el fondo Vanguard ha invertido mucho más en el sector de consumo, con una asignación de activos del 21%, que el SPDR ETF, con un 15% dedicado a empresas de consumo.

El Vanguard Small-Cap Index Fund tiene 1, 499 valores en cartera, en comparación con 345 participaciones en el SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF.

Gastos

Los gastos del fondo son una consideración importante, ya que salen directamente de los bolsillos de los inversores. Las altas relaciones de gastos pueden dar lugar a que un fondo se retrase significativamente con respecto a su índice de referencia a lo largo del tiempo. Muchos fondos indexados pueden limitar los gastos que se cobran, ya que no requieren el costo que conlleva la administración activa de fondos.

Tanto Vanguard como State Street Global Advisors (SSGA) son bien conocidos por sus fondos de bajo costo. El Vanguard Small-Cap Index Fund y el SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF tienen porcentajes de gastos muy bajos. El fondo Vanguard cobra 0.20%, y el SPDR ETF evalúa 0. 15%.

Rendimientos

Las acciones de pequeña capitalización pueden no ser consideradas tan rápidamente como las grandes capitalizaciones cuando se trata de rendimientos de dividendos, pero ambas ofrecen a los inversores rendimientos de dividendos significativos, si no elevados. El Vanguard Small-Cap Index Fund tiene una rentabilidad por dividendo del 1. 6% en comparación con el rendimiento del 1. 1% del ETF S & P 600 Small-Cap Growth ETF.

Conclusión

El Vanguard Small-Cap Index Fund y el SPDR S & P 600 Small-Cap Growth ETF pueden correlacionarse significativamente debido a su exposición de pequeña capitalización, pero hay características que los distinguen entre sí. Las diferentes asignaciones sectoriales junto con el enfoque en el crecimiento versus el valor proporcionan distinciones entre los dos dependiendo de las preferencias de inversión de cada uno. Los

ETF también vienen con la flexibilidad adicional de la negociación intradía que los fondos mutuos generalmente no ofrecen. Los cargos de la comisión pueden aplicarse a la transacción ETF, mientras que muchos fondos mutuos se pueden comprar y vender sin cargas de ventas.