Algunas anualidades pierden exención de regla fiduciaria

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Algunas anualidades pierden exención de regla fiduciaria

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Anonim

Muchos corredores de seguros y agentes que contaban con rentas vitalicias indexadas exentas de la provisión de Exención de Contratos de Mejor Interés (BICE) en la nueva factura fiduciaria han recibido una fuerte conmoción. El lenguaje final del proyecto de ley publicado este mes coloca los productos de índice fijo en la misma categoría que las anualidades variables (VA), lo que constituye un cambio importante con respecto a la propuesta preliminar. Esto puede conducir a cambios similares en el mercado de anualidades indexadas fijas como lo que se predice para el mercado de VA y deja a la industria de VA sin un plan de respaldo que pensó que podría contar para disminuir el impacto de la factura.

Sorpresa desagradable

Sheryl Moore, presidente y CEO de Moore Market Intelligence, dijo: "Las anualidades indexadas fueron el plan B de las aseguradoras de anualidades variables. Ahora, tienen que idear un plan. C. "Antes de que el Departamento de Trabajo (DOL) emitiera la nueva regla en su forma final, los contratos de renta vitalicia indexados y variables estaban exentos según un estatuto conocido como Exención de Transacción Prohibida (PTE) 84-24. Esto permitió la venta de productos indexados y variables a clientes de planes de jubilación bajo un acuerdo comisionable. Pero esta exención ya es historia para estos productos y ambos tendrán que venderse según la disposición de Exención de Contratos de Mejor Interés que se establece en la nueva factura. (Para obtener más información, consulte: Cómo fijan las anualidades indexadas los ingresos de jubilación .)

Muchos críticos creen firmemente que esta exención creará una responsabilidad indebida para los corredores y agentes que los venden y llevan a juicios frívolos con respecto a si actuaron en el mejor interés incondicional del cliente. Chris Joline, uno de los directores de PwC, afirma: "La regla final ha dejado muy en claro que las anualidades indexadas fijas están ahora bajo el BICE y sé que muchas de las compañías de rentas vitalicias contaban con 84-24 como negocio. -usual. Lo que inicialmente pensamos que muchos portadores de VA entrarían en anualidades indexadas fijas porque sería más simple manejarlas, y tienen muchas de las mismas características. Ahora, no vemos que sea tan probable. "

No hace falta decir que este giro de los acontecimientos ha sido un duro golpe para las aseguradoras que se especializan en el mercado indexado de rentas vitalicias. Pero no todos están sorprendidos por el fallo final del proyecto de ley. El presidente y CEO del Insured Retirement Institute dijo que las conversaciones que la organización comercial tuvo con los funcionarios de DOL les dio una indicación bastante clara de que solo los productos de anualidades relativamente simples, como las anualidades fijas e inmediatas, mantendrían su exención. (Para obtener más información, consulte: Lo que la propuesta fiduciaria significa para anualidades .)

¿Consolación?

Pero los productores de anualidades tienen una migaja de consuelo, en el sentido de que los productos de anualidades fijas retenidas esta exención.Aunque la industria esperaba que los productos indexados se agruparan con productos fijos en lugar de sus contrapartes variables, aún tienen una avenida importante que no se tocó. El lenguaje final en el proyecto de ley establece que tomó esta decisión porque las anualidades indexadas son "a menudo bastante complejas y están sujetas a conflictos de interés significativos en el punto de venta [y] deben venderse en las condiciones más estrictas de la Exención por contrato de mejor interés. "

Otra migaja podría ser que las disposiciones del BICE pueden no ser tan onerosas como se predijo inicialmente, ya que el acuerdo del BICE no tendrá que firmarse hasta el punto de venta según las disposiciones finales del proyecto de ley. El número total de divulgaciones también se ha reducido de lo que eran en virtud del proyecto de ley propuesto, y la exención también se ha aclarado para que no haya ningún prejuicio en contra de la presentación y venta de productos patentados. Igualmente importante es el hecho de que el marco de tiempo para implementar estos cambios se ha extendido a un año. Todo esto podría significar que las ventas de contratos variables pueden no disminuir tanto como se esperaba. (Para obtener más información, consulte: Lo que la Política Fiduciaria de DoL significa para asesores .)

Laura Bazer, vicepresidenta y oficial de crédito senior de la agencia calificadora Moody's, declaró: "Diría que las ventas de anualidades variables serán Impactado, pero posiblemente no tanto como la gente pensaba. Pero tendremos que ver, y dependerá de los detalles de la compañía que vende el producto. "Un posible cambio que puede venir de la factura es un movimiento hacia los contratos de rentas basadas en honorarios en lugar de los que pagan una comisión. Este tipo de contrato estaría exento de los requisitos del BICE y podría ser una alternativa viable para los asesores de planes de jubilación que desean seguir cumpliendo y recibir una compensación adecuada por sus servicios.

The Bottom Line

La nueva factura fiduciaria que se emitió esta semana tendrá un impacto sustancial en la industria de planificación de la jubilación, incluso si las ventas de productos de anualidades variables e indexadas no se ven afectadas. Los requisitos del BICE y otras disposiciones en este proyecto de ley probablemente lleven a cambios importantes en la forma en que los productos de anualidad son comercializados, vendidos y administrados por asesores de todo tipo. (Para obtener más información, consulte: Asesoramiento de FA: explicando anualidades a un cliente .)