La volatilidad es una medida de la dispersión de los rendimientos de un activo. La volatilidad le da al inversionista una idea general de cuán arriesgado se espera que sea un activo. Una mayor volatilidad significa más riesgo; se puede esperar que el precio de la seguridad cambie drásticamente en un período relativamente corto de tiempo. Generalmente, la volatilidad se determina al calcular la desviación estándar del activo. Algunos fondos cotizados en bolsa (ETF) están diseñados con el objetivo específico de mantener baja volatilidad; dos ejemplos son el ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 83 + 0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el ETF de SPR Russell 1000 Low Volatility (NYSEARCA: LGLV LGLVSPDR US Lrg Cap90. 70-0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Propósito y estrategia

El ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 invierte la mayoría de sus activos en acciones de compañías en el índice de baja volatilidad S & P 500. El índice consiste en las 100 acciones del índice S & P 500 que tienen la volatilidad más baja en los últimos 12 meses. Tanto el índice como el ETF se reequilibran cuatro veces al año. El objetivo del fondo es proporcionar crecimiento durante los mercados alcistas y actuar como un reductor de riesgo durante los mercados bajistas.

El ETF de baja volatilidad SPDR Russell 1000 tiene como objetivo imitar los retornos del índice de baja volatilidad SPDR Russell 1000. El índice se enfoca en acciones de gran capitalización y selecciona hasta 200 acciones individuales para el índice en función de su clasificación de volatilidad.

Datos de cartera y fondo

A partir de abril de 2016, el ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 se invirtió en 100 acciones diferentes y tuvo una capitalización bursátil promedio de $ 46. 9 mil millones. El fondo actualmente asigna 68. 44% a acciones de gran capitalización y 31. 56% a acciones de mediana capitalización. Sus tres principales sectores son bienes de consumo básicos, financieros e industriales. Tiene $ 6. 71 mil millones en activos bajo administración (AUM) y una proporción de gastos de 0. 25%. El rendimiento final del fondo a 12 meses es 2. 13%, y su rango de 52 semanas es de $ 20 a $ 40. 76. El volumen diario de negociación es de aproximadamente 2 millones de acciones.

El SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF se invierte en 82 acciones diferentes y tiene una capitalización de mercado promedio ponderado de $ 77. 6 mil millones. Los tres sectores principales del fondo son los servicios financieros, el consumo discrecional y los bienes de consumo básicos. Tiene $ 46. 2 millones en AUM y una relación de gastos de 0. 12%. El rendimiento final del fondo a 12 meses es 2. 38%, y su rango de 52 semanas es de $ 65. 00 a $ 77. 37. El volumen de negociación diaria promedio es de solo unos pocos miles de acciones.

Características de rendimiento y riesgo

El ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 se creó el 5 de mayo de 2011. Desde entonces, los rendimientos anuales del fondo han variado desde 4.01 a 23. 16%. Su retorno anual hasta el 4 de abril de 2016 fue 5. 16%. Desde el inicio, el rendimiento anualizado del ETF es 12. 4%. El fondo tiene una beta de 0.71 versus el índice S & P 500 y una desviación estándar de 10. 11%. Contra el índice S & P 500, su captura de mercado de tres años es 79. 85% y su captura de mercado de tres años es 60. 46%.

El ETF Russell 1000 Low Volatility SPDR se creó el 20 de febrero de 2013. Desde entonces, las rentabilidades anuales del fondo han oscilado entre el 2. 22 y el 17. 09%. Su retorno a la fecha fue de 4. 39% a partir del 4 de abril de 2016. Desde su inicio, el rendimiento anualizado de este ETF es 10. 89%. El fondo tiene una beta de 0.84 versus el índice S & P 500 y una desviación estándar de 10. 31%. La captura de mercado de tres años frente al índice S & P 500 es 82. 06, y su captura hacia abajo en el mismo momento es 63. 05%.

Idoneidad para los inversores

Ambos fondos tienen características de riesgo y rendimientos similares. Notablemente, sus desviaciones estándar están dentro de 0. 2% de cada uno. Ambos fondos invierten en acciones de baja volatilidad, pero los índices que imitan son ligeramente diferentes. Si prefiere invertir empresas de mayor capitalización, el ETF de baja volatilidad de SPDR Russell 1000 sería el que mejor se ajusta.

El ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 tiene mucho más volumen y tiene un diferencial de oferta y demanda extremadamente pequeño. El SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF tiene muy poco volumen y un costoso diferencial de oferta y demanda de casi medio punto porcentual. Si la liquidez es un problema para usted, entonces el ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 sería el mejor.