Los fondos beta inteligentes se han vuelto cada vez más populares después de la crisis financiera de 2008. Estos fondos proporcionan a los inversores una exposición de índice con una capa adicional de gestión activa. Las estrategias beta inteligentes se comparan con índices específicos similares a los fondos pasivos, pero los administradores de inversión usan métodos cuantitativos para detectar factores que resultan en un mayor peso de las acciones favorecidas en los índices y en la venta a corto de acciones desfavorables. Este método busca proporcionar retornos de índice mejorados. Los activos en estas inversiones aumentaron de $ 108 mil millones en 2008 a $ 616 mil millones en 2015.

Fondos Beta Smart de baja volatilidad

Como resultado de la popularidad de los fondos de Smart Beta, se han introducido nuevas variaciones. Una de esas variaciones es un fondo beta negociable de intercambio de baja volatilidad (ETF). Los ETF Smart Beta de baja volatilidad pueden adoptar diversas formas, pero sus estrategias de inversión son básicamente las mismas. Buscan replicar índices con la ventaja de favorecer acciones de baja volatilidad. La mayoría de los fondos logran esta estrategia de baja volatilidad al replicar pasivamente uno de los muchos índices de baja volatilidad en el mercado.

Si bien la replicación del fondo es realizada por el administrador de inversiones, los inversionistas también deben conocer la construcción de los índices de baja volatilidad comercializados por el proveedor del índice. La mayoría de los índices de baja volatilidad se construyen para incluir las acciones menos volátiles de un índice. Por ejemplo, el índice de baja volatilidad del S & P 500 incluye las 100 acciones en el índice con la volatilidad más baja.

Ventajas de Smart Beta de baja volatilidad

La ventaja de los fondos beta inteligentes de baja volatilidad es que proporcionan una inversión de baja volatilidad que busca mitigar las pérdidas y el riesgo de la incertidumbre en los mercados de acciones, que a menudo se basa en eventos específicos que causan mayor volatilidad del mercado Estos fondos son bien conocidos en la industria por tener ratios de Sharpe más bajos. Para los inversores que buscan inversiones de bajo riesgo y alto rendimiento en general, estos fondos encabezan la lista.

Ejemplos de fondos Beta Smart de baja volatilidad

Dos ejemplos destacados de fondos beta inteligentes de baja volatilidad son los iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 43-0. 06 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el Portafolio de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 79-0. 01% Creado con Highstock 4. 2 6 ). USMV es manejado por BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y busca replicar el riesgo y el retorno del MSCI USA Índice de volatilidad mínimo. Hasta el 30 de abril de 2016, el fondo tenía una tasa de Sharpe de tres años consecutivos.23 con un rendimiento total de tres años de 30. 8%. Se mayor peso en la atención sanitaria a las principales posiciones, como de 25 de mayo, 2016, en Newmont Mining Corp. (NYSE:. NEM NEMNewmont Minería Corp36 72 + 1 89% Creado con Highstock 4.. 2. 6 ), AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 62-2. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 080. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). USMV tiene una comisión de administración de 0. 15%.

SPLV también busca replicar un índice de baja volatilidad. El fondo se gestiona pasivamente para reproducir el índice de baja volatilidad del S & P 500. Hasta el 30 de abril de 2016, tenía una tasa de Sharpe de 1. año y una rentabilidad total de tres años de 25. 28%. SPLV tiene más peso en los valores defensivos de los consumidores con sus principales tenencias, al 27 de mayo de 2016, en Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 57-0. 87% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109. 46-0. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). El fondo tiene una comisión de gestión de 0. 25%.

Invertir en fondos Beta Smart de baja volatilidad

Existen varias razones para utilizar fondos beta inteligentes de baja volatilidad. Algunos inversores aversos al riesgo pueden elegir inversiones de baja volatilidad simplemente por sus características de bajo riesgo. Otros inversionistas pueden elegirlos como una cobertura para eventos específicos del mercado o riesgos que ellos sienten que causan una mayor volatilidad. Ambos enfoques pueden ser exitosos, pero los inversionistas deben ser cautelosos con el uso de fondos de baja volatilidad en los mercados alcistas, en los que a menudo tienen un rendimiento inferior, o simplemente para protegerse contra los movimientos del mercado a corto plazo. Además, los gastos adicionales de la inversión para cubrirse con un enfoque a corto plazo pueden no superar las ganancias que un inversor podría lograr en una inversión más segura con tarifas más bajas.

En general, las inversiones beta inteligentes de baja volatilidad han demostrado ser populares entre los inversores con aversión al riesgo. A partir de 2015, la categoría tenía $ 616 mil millones en activos invertidos. Estos fondos han sido muy exitosos en muchos casos. En la categoría líder de gran capitalización, SPLV obtuvo 8. 67% en comparación con S & P 500's -0. 40% para el período de un año hasta el 27 de mayo de 2016. Sin embargo, los inversionistas deben ser conscientes de que los fondos de baja volatilidad tienen un desempeño inferior en los mercados alcistas y requieren un criterio de inversión cuidadoso para la inversión a corto plazo.