Los futuros sobre acciones y las opciones sobre acciones son acuerdos basados ​​en el plazo entre partes que compran y venden sobre un activo subyacente, que en ambos casos son acciones de acciones. Ambos contratos brindan a los inversores oportunidades estratégicas para ganar dinero y proteger las inversiones actuales. (Relacionado: Elija las opciones correctas para operar en Six Easy Steps.)

Las dos herramientas de negociación son muy diferentes, pero muchos inversores principiantes y principiantes pueden confundirse fácilmente con la terminología. Antes de que un inversor pueda decidir negociar futuros u opciones, debe comprender las cuatro diferencias principales entre los futuros sobre acciones y las opciones sobre acciones.

1. Primas de contrato

Cuando los compradores de opciones de compra y venta compran un derivado, pagan una tarifa única llamada "prima". "Mientras tanto, los vendedores de opciones de compra y venta cobran una prima. El valor de los contratos disminuye a medida que se acerca la fecha de liquidación. Sin embargo, el precio premium sube y baja, lo que permite a los usuarios vender sus llamadas y obtener ganancias antes de la fecha de vencimiento. Aquellos que venden opciones pueden comprar opciones de compra para cubrir el tamaño de su posición también.

Los futuros de acciones pueden comprarse en acciones individuales (SSF) o centrarse en el rendimiento más amplio de un índice como el S & P 500. Sin embargo, con los futuros de acciones, la parte compradora paga algo diferente de un prima de contrato en el punto de compra. Las partes que compran pagan algo conocido como "margen inicial", que es un porcentaje del precio que se pagará por las acciones.

2. Pasivos financieros

Cuando alguien compra una opción de compra de acciones, el único pasivo financiero es el costo de la prima en el momento de la compra del contrato. Sin embargo, cuando un vendedor abre opciones de venta put, están expuestos a una responsabilidad máxima sobre el precio subyacente de la acción. Si una opción de venta le da al comprador el derecho de vender las acciones a $ 50 por acción pero la acción cae a $ 10, la persona que inició el contrato debe aceptar comprar las acciones por el valor del contrato, o $ 50 por acción.

Los contratos de futuros, sin embargo, ofrecen una responsabilidad máxima tanto para el comprador como para el vendedor del acuerdo. A medida que el precio de las acciones subyacentes cambia en favor del comprador o el vendedor, las partes pueden verse obligadas a inyectar capital adicional en sus cuentas comerciales para cumplir con las obligaciones diarias.

3. Obligaciones del comprador y el vendedor en el momento de la caducidad

Aquellos que compran opciones de compra o venta reciben el derecho de comprar o vender una acción a un precio de ejercicio específico. Sin embargo, no están obligados a ejercer la opción en el momento en que vence el contrato.Los inversores solo ejercen contratos cuando están en el dinero. Si la opción está fuera del dinero, el comprador del contrato no está obligado a comprar la acción.

Los compradores de contratos de futuros están obligados a comprar las acciones subyacentes al vendedor de ese contrato al vencimiento, sin importar cuál sea el precio del activo subyacente. El contrato de futuros exige la compra de acciones a $ 100, pero las acciones subyacentes se valoran en el momento del vencimiento del contrato a $ 80, el comprador debe comprar al precio acordado. Aún así, es muy raro que los futuros de acciones se mantengan hasta su fecha de vencimiento.

4. Flexibilidad de inversión

Las opciones sobre acciones brindan a los inversores el derecho a comprar una acción (pero no la obligación) y el derecho de vender la misma acción (pero no la obligación) a través de llamadas y puts, respectivamente. Pero las opciones sobre acciones también brindan a los inversores una variedad de estrategias flexibles que no están disponibles a través de la negociación de futuros. Cada estrategia ofrece diferentes potenciales de ganancias para inversores y especuladores. Para un desglose completo de estas oportunidades, visite aquí.

Los futuros de acciones, por otro lado, ofrecen muy poca flexibilidad una vez que se abre un contrato. Como se señaló, los inversionistas adquieren el derecho y la obligación de cumplimiento una vez que se abre una posición.

¿Debería negociar futuros de opciones?

Si un operador decide usar opciones independientes, futuros de acciones o una combinación de los dos, requiere una evaluación de las expectativas individuales y los objetivos de inversión.

Una de las primeras preguntas que un inversionista debe hacerse es qué tanto riesgo están dispuestos a asumir en sus estrategias de inversión. La negociación de opciones ofrece menos riesgo inicial para los compradores dada la falta de obligación de ejercer el contrato. Esto proporciona un enfoque más conservador, especialmente si los operadores utilizan una serie de estrategias adicionales, como la llamada alcista y los diferenciales para mejorar las probabilidades de éxito comercial a largo plazo.