Manejan millones de dólares, controlan cómo algunas de las mayores instituciones invierten su dinero y tienen … ¿deberes? Los fondos de inversión administrados por los estudiantes ofrecen a los futuros profesionales de la inversión la oportunidad de administrar dinero real mientras obtienen sus títulos. Con algunas escuelas administrando decenas de millones de dólares, los fondos de los estudiantes no son para niños. Aquí hay un vistazo a cómo funcionan los fondos de inversión administrados por los estudiantes.

¿Qué es un fondo de inversión administrado por estudiantes? En el mundo financiero altamente competitivo de hoy en día, con estudiantes universitarios recién graduados que compiten por una cantidad cada vez menor de empleos bien remunerados en Wall Street, las escuelas han tenido que ser creativas para diferenciar a sus estudiantes. Una manera en que muchas escuelas de negocios, tanto a nivel de posgrado como de pregrado, han elegido hacer eso es creando fondos de inversión administrados por los estudiantes.

Por lo general, los fondos administrados por los estudiantes desvían efectivo de la dotación de la escuela y se lo dan a los estudiantes para que inviertan en un entorno altamente estructurado. A partir de ahí, el diseño del fondo puede tomar una serie de giros interesantes.

Las escuelas a menudo optan por hacer que un fondo de inversión administrado por estudiantes sea parte de una clase sobre análisis de inversiones financieras o administración de carteras, dando acceso a los estudiantes a miembros de la facultad y asesores externos que tienen experiencia en la administración de fondos del mundo real. Sin embargo, incluso cuando los fondos son actividades extracurriculares, las escuelas mantienen la estructura para garantizar que su dinero de dotación, en algunos casos tanto como $ 62 millones, esté siendo bien atendido.

En cualquier caso, las posiciones en el fondo generalmente reflejan empleos del mundo real que los estudiantes podrían encontrar si estuvieran trabajando en una empresa de administración de dinero. Por lo general, uno o dos estudiantes son elegidos como administradores de cartera, responsables de la combinación de inversiones y la dirección de la cartera, mientras que al resto de los estudiantes a menudo se les asignan roles de analistas en industrias específicas. Algunas escuelas incluso traen estudiantes de disciplinas fuera de las finanzas, utilizando una especialización en marketing como contacto de relaciones públicas del fondo, por ejemplo.

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Los fondos administrados por los estudiantes también reflejan los fondos del mundo real en los tipos de valores en los que pueden invertir. Actualmente, hay fondos administrados por los estudiantes que se enfocan en ingresos fijos , acciones grandes, medianas y pequeñas, acciones internacionales y capital de riesgo.

Stock Schools El Programa de Análisis de Seguridad Aplicada de la Universidad de Wisconsin tiene uno de los fondos administrados por estudiantes más grandes de la nación, administrando casi $ 50 millones en 2012. Otros fondos importantes dirigidos por estudiantes incluyen los Carlson Funds de la Universidad de Minnesota, que tenían activos administrados por más de $ 35 millones divididos entre un fondo de acciones en crecimiento y un fondo de renta fija (al 31 de julio de 2012) y el fondo SIM de Ohio State, que administraba una cartera con un valor de mercado de aproximadamente $ 11 millones.

Sin duda, el colapso económico global tuvo consecuencias en el rendimiento y los activos administrados por los fondos administrados por los estudiantes, más sobre eso más adelante, pero en general, los fondos mantuvieron gran parte de su efectivo.

No todos los fondos obtienen su dinero de la dotación de la universidad. Algunos, como el Cayuga MBA Fund de Cornell o el Nittany Lion Fund de Penn State en realidad solicitan inversiones de inversores calificados, como lo haría un fondo de cobertura tradicional. Otros, como el Investment Analysis Group de NYU, no administran dinero real en absoluto: el grupo ejecuta una cartera hipotética con rendimientos hipotéticos.

El hilo común entre todos los fondos, nuevamente, es la estructura. Independientemente de los activos administrados o el estilo de inversión, los directores de los estudiantes tienen funciones bien definidas, los fondos tienen reglas bien definidas y la asistencia de la facultad siempre está al alcance.

Resultados históricos Esa estructura se ha desempeñado bien para la mayoría de los fondos. En general, la mayoría de los fondos de inversión dirigidos por estudiantes han superado sus puntos de referencia en un margen significativo a largo y corto plazo. La mayoría está incluso por delante de los fondos mutuos comparables.

Cada fondo de inversión administrado por estudiantes mide su desempeño contra un índice de referencia, generalmente un índice de la misma clase que los activos en los que invierte el fondo. El S & P 500 es una opción popular entre los fondos de capital de gran capitalización como el fondo de Wisconsin, mientras que LIBOR es una elección típica para los fondos de renta fija.

Participando en la Acción Entonces, con los fondos de inversión dirigidos por estudiantes cada vez más populares en las escuelas con programas de finanzas, ¿debería unirse al fondo de su escuela?

Los fondos de los estudiantes son altamente competitivos en la mayoría de las escuelas, y por buenas razones: los estudiantes que pueden reclamar administrar millones en sus currículos tienen una ventaja significativa en cualquier trabajo en el campo de administración de dinero. La mayoría de los fondos requieren cursos de prerrequisitos junto con un proceso de solicitud que incluye una serie de entrevistas y la elaboración de informes de investigación.

Participar en un fondo administrado por estudiantes también es increíblemente lento. Algunos directores de estudiantes gastan más de 40 horas por semana investigando ideas de inversión, analizando sus carteras y manteniéndose al día en sus industrias asignadas. Además, si bien muchos elementos de los fondos de los estudiantes están diseñados para reflejar el mundo real, la compensación no lo es: el trabajo en un fondo de inversión administrado por un estudiante es voluntario.

Eso no quiere decir que no valga la pena gastar su tiempo trabajando en el fondo administrado por estudiantes de su escuela. Además de la experiencia, los fondos a menudo brindan beneficios a los directores de estudiantes: por ejemplo, el Fondo MBA de la Universidad de Maryland llegó a sonar la campana de apertura en el NYMEX en 2008.

The Bottom Line Si su escuela todavía no tiene un fondo dirigido por estudiantes, eso no significa que no tengas opciones. A medida que más y más escuelas comienzan a desarrollar fondos, los incentivos para que otras escuelas sigan siendo competitivas con sus propios fondos crecen. Puede obtener una experiencia comparable iniciando un club de inversión de "dinero virtual" en el campus.

Si bien la curva de aprendizaje de inversión puede ser pronunciada, es mucho más pronunciada para los estudiantes que administran millones de dólares para sus escuelas mientras obtienen sus títulos.Un entorno estructurado y una orientación cuidadosa del profesorado han ayudado a los fondos administrados por los estudiantes a superar sus puntos de referencia, y han abierto las puertas para fondos en las nuevas escuelas. Espere ver más fondos apareciendo en más escuelas que desean mantener a sus estudiantes competitivos en el campo de las finanzas.