Es común escuchar en una conversación desde Wall Street hasta Main Street que las acciones son el mejor lugar para estacionar su dinero a largo plazo. ¿Pero lo son realmente? Con los productos básicos como el petróleo y el maíz recibiendo mucha atención de los comerciantes institucionales, es mucho menos claro cuáles son los mejores ganadores. Vamos a ver.

¿Por qué la gente piensa que las acciones son el número 1
? Está claro por qué las acciones toman la atención del mundo de la inversión; ¡son accesibles! Según una encuesta realizada en 2005 por el Investment Company Institute y la Securities Industry Association, más de la mitad de los hogares estadounidenses poseen acciones.

El hecho de que tantos de nosotros tengamos existencias en el cerebro ha llevado a muchos a preguntarse si las acciones son el lugar para estar, especialmente cuando el mercado está caído. Los profesionales dicen que cuando tienes acciones a largo plazo, puedes esperar rendimientos de alrededor del 10% anual. ¿Es eso cierto?

No hay duda de que en horizontes de inversión muy largos, las acciones históricamente han mostrado rendimientos impresionantes. Uno de los mejores indicadores para el estado del mercado de valores es el índice S & P 500. De mayo de 1970 a mayo de 2008, el índice, que está compuesto por las 500 acciones más grandes, ha retornado aproximadamente un sólido 1400%. Otro punto de referencia gigantesco es el promedio industrial Dow Jones: ha retornado a casi 1450% en el mismo período.

Eso ciertamente suena como un gran regreso, pero sigamos adelante y hagamos las matemáticas. Cuando saca la inflación, que es aproximadamente un 460% acumulativo, le queda un promedio de casi el 25% de rendimiento anualizado. Parece un número bastante grande, mucho más que el 10% estándar, pero no esperes ver eso en tu cartera todos los años. (Para obtener más información, lea Todas las devoluciones no creadas iguales .)

Menos tiempo = Menos dinero
¿Por qué estamos viendo un 25% de ganancias cuando reducimos los números? Bueno, una gran parte de esto es el período de tiempo que estamos considerando, concedido, mientras que son casi 40 años, estamos viendo uno de los períodos más rentables que el mercado bursátil haya visto jamás. Cuando echas un vistazo a periodos de tiempo más pequeños, las cosas se descomponen un poco.

Para los 12 meses que finalizaron en junio de 2008, el S & P y el Dow cayeron cada uno cerca del 8%. Si se pregunta cómo estos índices del tamaño de un monstruo pueden arrojar ganancias a los inversionistas un año y llevarlos al siguiente, es importante pensar en estas cifras en contexto. "Largo plazo" para las acciones puede ser de 10 o 20 años en el camino - 12 meses no es suficiente.

En otras palabras, las acciones son inversiones muy volátiles a corto plazo. La idea detrás de la inversión de compra y retención es promediar los picos y valles en el gráfico de una acción, y centrarse en la tendencia a largo plazo. Es por eso que su horizonte de tiempo importa.

Acciones 1, Bonos 0
Otra razón por la que generalmente se considera que las acciones están en la cima es que con el tiempo, los rendimientos de los bonos no alcanzan a las acciones.Entre 2002 y 2007, el fondo promedio de bonos de alto rendimiento trajo un 7% frente al S & P de casi el 45% (para ser justos, el fondo de acciones promedio de gran capital solo obtuvo el 9% según Morningstar). Lo mismo ocurre con los mercados monetarios y los certificados de depósito (CD). En su libro, "Stocks for the Long Run" (1994), Jeremy Siegel muestra que, en bloques de 20 años, las acciones superan a los bonos el 90% del tiempo.

Pero los bonos, los mercados monetarios y los CD tienen sus usos; además de ser lugares de muy bajo riesgo para guardar su efectivo, estos vehículos también son buenos lugares para poner dinero a corto plazo sin casi ningún riesgo. De hecho, la mayoría de los fondos comunes de acciones barren el efectivo no utilizado en los mercados monetarios de la noche a la mañana para asegurar algunas pequeñas ganancias. (Para obtener más información sobre los fondos mutuos, consulte: Característica especial: Fondos Mutuos).

Si usted tenía un CD que pagaba el 3% en 2008, su CD venció al S & P en la primera mitad de ese año. El mismo trato si estuviera en un fondo de bonos, como el Fondo de Bonos Protegidos por Inflación de T. Rowe Price, que ganó más del 3% durante ese tiempo.

Sin embargo, a pesar del valor de estos tipos de inversiones de bajo riesgo, las acciones ganan esta si se consideran los rendimientos a largo plazo.

Esos productos locos
Otra área que vale la pena mirar son los productos básicos. Los productos agrícolas como el maíz y el arroz alcanzaron sus máximos históricos en 2008, y todos sabemos que el petróleo tampoco ha caído. (Para la lectura relacionada, vea Commodities: The Portfolio Hedge .)

Pero créanlo o no, incluso el petróleo no puede igualar al S & P a lo largo de los años. Desde 1970, este "oro negro" solo ha producido un rendimiento anual del 15%. Mientras que los productos básicos tienden a ver movimientos salvajes a corto plazo que los traders usan para generar retornos masivos, a largo plazo, no controlan los retornos generados por las acciones. Eso no sorprende, según un artículo de 2008 del Wachovia's Economics Group titulado "Precios de productos básicos en perspectiva histórica", que establece que "los precios nominales de los productos básicos han subido menos que los precios de la mayoría de los otros bienes y servicios en las últimas tres décadas".

Stick With Stocks
Entonces, ¿esto significa que las acciones son realmente el mejor lugar para poner su dinero a largo plazo? La respuesta corta es sí.

Las acciones han demostrado ser el lugar para poner su dinero si está dispuesto a aguantar durante un período de años. Entonces, ¿cómo puedes usar esta pequeña joya de conocimiento para tu ventaja?

Para empezar, si usted es un tipo de inversionista más autodirigido, debe tener en cuenta que agitar demasiado el bote puede quitarle la ventaja histórica que las acciones nos han mostrado; con tasas de transacción adicionales y volatilidad a corto plazo, la rotación de cartera puede ser un mal movimiento si espera obtener algunas de esas ganancias de laissez-faire. (Para obtener más información, lea Market Timing Fail as A Money Maker .)

Conclusion
Una forma de ver buenos resultados sin todo el trabajo es identificar fondos que puedan quedarse con usted por un tiempo . Los fondos indexados y los fondos ETF son una buena opción: tienen tarifas bajas y una alta diversificación, y los índices ubicuos como el Dow y S & P han tenido un rendimiento constante en el tiempo.Aunque no se garantiza ninguna inversión, como se puede ver, las acciones han demostrado ser las de mejor rendimiento para los inversores.