A medida que los mercados financieros se vuelven más sofisticados y arcanos con el tiempo, prolifera la cantidad de diferentes tipos de esquemas de inversión. Hace solo unas décadas, cuando alguien reunió por primera vez varias acciones individuales para crear el primer fondo mutuo, que en ese momento se consideraba novedoso y tal vez indebidamente complicado. A partir de ahí fue un salto lógico a los fondos negociados en bolsa, que se estrenó en Canadá a fines de la década de 1980 y en los Estados Unidos poco después. A medida que los inversores individuales e institucionales continúan buscando ventajas incrementales, las empresas de inversión satisfacen la demanda ofreciendo vehículos que son necesariamente más complejos que sus predecesores. De ahí los beta ETF estratégicos, que hacen algo más que seguir inconscientemente un índice subyacente. Hoy en día, los ETF estratégicos beta representan algunas de las inversiones más dinámicas y potencialmente lucrativas disponibles para el inversor ordinario.

Primero, para lo desconocido, una explicación rápida sobre beta (ß). Es una medida del riesgo, específicamente de la diferencia entre el rendimiento de un valor y el de un índice . Para la mayoría de los fondos de variedades de jardín, el punto de referencia es el mercado en su conjunto, representado por Standard & Poor's 500. El argumento para calcular ß es que un administrador de fondos que valga su salario debería ser capaz de superar un índice amplio compuesto de nada menos prominente que las acciones de las 500 empresas más grandes que cotizan en bolsa.

ß es el movimiento en el precio del valor, en términos de cualquier movimiento en el índice de referencia. Si el índice de referencia subiera un 1% mientras el valor en cuestión aumentara un 2%, eso es un beta de 2. Los bonos en efectivo y del Tesoro, cuyos movimientos no tienen correlación con ningún movimiento de referencia, tienen una beta de 0.

Strategic Beta ETF Composición

La configuración predeterminada para un ETF, un ETF beta no estratégico, debe vincularse a un índice cuyos componentes se ponderan por capitalización bursátil. Lo que eso significa es, digamos que tiene un índice simple que rastrea solo dos acciones: vamos con Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Creado con Highstock 4 2. 6 ) y ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), el las dos corporaciones más grandes del mundo, con capitalizaciones de mercado de $ 467 mil millones y $ 413 mil millones respectivamente. Pesado por la capitalización bursátil, un fondo que rastrea ese índice se invertiría un 53% en Apple, un 47% en ExxonMobil. Al menos hasta el próximo día de negociación, cuando los tamaños relativos de los componentes cambian y los números deben ser recalculados.Por supuesto, un ETF típico no contiene dos, sino cientos o miles de componentes.

Un ETF beta estratégico (o "inteligente"), por otro lado, tiene sus componentes ponderados por otros criterios. Esa podría ser la medida antes mencionada de volatilidad, pago de dividendos, flujo de efectivo, valor en libros o incluso métricas técnicas secundarias. Básicamente, los ETF estratégicos beta representan una especie de término medio entre la gestión activa y pasiva de la cartera.

Las grandes empresas de inversión suelen categorizar sus fondos beta estratégicos por factores particulares: estos incluyen el impulso (qué tan rápido se está acelerando el precio de una emisión, o su volumen negociado); beta (como una métrica, la definida arriba, ya sea alta o baja); "Calidad" (definida como una combinación de crecimiento y estabilidad); y finalmente, fuerza de recompra. Con respecto a este último, el argumento es que cuanto más de sus acciones recompra una empresa en el mercado abierto, más deseable se vuelve la acción para los inversores restantes. Las subcategorías de cada una de las familias de ETF beta estratégicas anteriores se organizan de manera similar a otros ETF, incluidos los pequeños, medianos y grandes capitales; mercados emergentes y desarrollados; nacional e internacional, etc., junto con la categorización por sector industrial, producto básico, etc.

Un ETF general y universal es necesariamente más amplio y representativo del mercado que un ETF beta estratégico. Por ejemplo, aquí están los 10 componentes principales del ETF más grande que existe, el SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Creado con Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14 + 1. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 35-0. 23% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 58 + 0. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Esas son las 10 empresas más grandes disponibles para su inclusión, o una aproximación cercana. Contraste eso con las tenencias de un beta ETF estratégico, el fondo de cartera PowerShares S & P 500 High Quality (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ):

Comunicaciones L-3 (NYSE: LLL Tecnologías LLLL3 Inc186. 52-0. 55% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98. 64 + 0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp156. 18 + 0. 75% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 + 0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 24%
CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69. 25-0. 19% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 22%
Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL)	1. 21%
United Technologies (NYSE: UTX UTX Technologies Corp121. 07-0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 21%
Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31. 32-0. 60% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 20%
Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64. 90 + 1. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	1. 19%

Estas empresas son eclipsadas por los componentes SPDR S & P 500 ETF, pero no son pequeñas capitalizaciones por ningún tramo. Cada uno de ellos es al menos una compañía de $ 10 mil millones, aunque pocos de ellos son conocidos. L-3 Communications es una empresa aeroespacial que fabrica desde simuladores de vuelo hasta escáneres de equipaje en aeropuertos. Caterpillar y Walt Disney, probablemente estés familiarizado con. Stryker fabrica dispositivos médicos, desde camillas hasta caderas artificiales. Omnicom es una de las dos firmas publicitarias más grandes de Estados Unidos. CVS Caremark posee y opera farmacias. Sigma-Aldrich fabrica productos químicos de laboratorio. United Technologies es uno de los últimos conglomerados verdaderos, que fabrica sistemas de aire acondicionado, motores de cohetes, alarmas de seguridad y más. Hormel sirve Spam®, el tipo comestible. Y Baxter fabrica vacunas y equipos de diálisis.

¿Hay desventajas para los ETF beta estratégicos? Sí, tal como lo hay para cualquier inversión. La diversidad no es tan grande como lo es para los ETF estándar de seguimiento del mercado. El volumen de negocios de la cartera es necesariamente mayor para un ETF beta estratégico, y una mayor rotación podría significar mayores comisiones de gestión. Lamentablemente, la inversión perfecta que combina cero riesgos y garantizados enormes retornos sigue sin existir. Los beta ETF estratégicos solo proporcionan una nueva serie de ventajas y desventajas para que el inversor inteligente evalúe antes de tomar una decisión.

The Bottom Line

Crear un beta ETF estratégico requiere más ingenio que el ensamblaje de un ETF estándar de comparación de índices. El trabajo adicional parece estar dando sus frutos a las empresas: el dinero que fluye hacia ETF beta estratégicos casi se duplicó en el último año. Para el inversor impaciente o insatisfecho con los rendimientos ordinarios del mercado, los ETF estratégicos beta ofrecen una alternativa legítima. Es casi seguro que hay una que cumple con la capacidad de cualquier inversionista para la tolerancia al riesgo, el potencial de apreciación y más.