Los fondos mutuos de fecha objetivo han experimentado un crecimiento enorme desde su debut en 1994. En solo dos décadas, los activos en fondos de fecha objetivo superaron los $ 700 mil millones a fines de 2014, según Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 17 + 0. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Target Date Fund Landscape Report. Los inversores desembolsaron $ 50 mil millones en nuevos activos netos tan solo en 2014.

Los flujos de activos en fondos de fecha objetivo representaron más del 30%, en promedio, de los nuevos ingresos totales netos a sus respectivas empresas de fondos en 2014, encontró Morningstar. Los fondos de fecha objetivo representaron aproximadamente el 8% de los activos totales de los fondos mutuos de las empresas.

Cómo funcionan

A menudo, las inversiones predeterminadas en la fecha de destino de las cuentas de jubilación y los fondos del ciclo de vida son un subconjunto de fondos equilibrados. Al igual que los fondos balanceados, invierten en una combinación de clases de activos, como acciones, bonos y fondos del mercado monetario, pero reequilibran las carteras en función de una fecha objetivo específica para la jubilación. (Para obtener más información, consulte: Introducción a los fondos de fecha objetivo .)

Estos fondos son populares en las cuentas de jubilación, en particular en los planes 401 (k), ya que brindan un enfoque simplificado para los inversores que, de lo contrario, podrían elegir varios fondos para alcanzar potencialmente sus objetivos de jubilación deseados.

Los fondos de fecha objetivo generalmente se ofrecen en intervalos de 5-10 años, lo que permite a los inversores elegir un fondo cercano al año en el que planean jubilarse. Un inversor que aspira a jubilarse en 2034 o 2035, por ejemplo, elegiría un fondo de fecha objetivo de 2035.

La cartera de un fondo de fecha objetivo se vuelve más conservadora a medida que se acerca y pasa su fecha objetivo y los reequilibrios para concentrarse menos en el crecimiento y enfocarse más en los ingresos. (Para obtener más información, consulte: Los pros y los contras de los fondos de fecha objetivo .)

Los fondos del ciclo de vida, mientras tanto, reequilibran automáticamente las carteras de mayor a menor riesgo a medida que un inversor se acerca a la jubilación. Aproximadamente el 90% de los activos del fondo de fecha objetivo se encuentran en cuentas de jubilación, en comparación con alrededor del 40% de los activos del fondo de ciclo de vida, de acuerdo con el Investment Company Institute. (Para obtener más información, consulte: Fondos del ciclo de vida: ¿puede ser más simple? )

Proveedores más grandes

Los mayores proveedores de fondos con fecha objetivo son The Vanguard Group, Fidelity Investments y T. Rowe. Price Group, Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 92 + 0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Según Morningstar, los tres representan el 71% de los activos de la industria.

Vanguard se convirtió en el proveedor de fondos de inversión con fecha más específica de la industria en 2014 destronando a Fidelity, que ocupó el primer puesto durante 16 años. El Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) solo tuvo la friolera de $ 34. 4 mil millones en activos bajo administración al 23 de abril de 2015.(Para la lectura relacionada, vea: Por qué debe tener cuidado con los fondos de fecha objetivo .)

Rendimiento

Los fondos de fecha objetivo han estado bajo fuego por ser demasiado plug and play, lo que significa que no lo hacen t tener en cuenta las necesidades particulares de un inversor, como la tolerancia al riesgo y otras inversiones.

La investigación de Morningstar, sin embargo, muestra que los retornos de los inversionistas promedio ponderados de activos de los fondos de fecha objetivo, que tienen en cuenta los flujos de fondos para estimar la experiencia de un inversor típico en un fondo, son 1. 1% más altos que los rendimientos totales promedio de los fondos . Esto sugiere que, en promedio, los inversores de fondos con fecha objetivo están utilizando los fondos de manera efectiva. (Para obtener más información, consulte: Invertir con un objetivo: Fondos de fecha objetivo .)

"La brecha positiva entre los rendimientos de los inversores y los rendimientos totales en los fondos de fechas indica que esos inversores captan la totalidad del rendimiento total de los fondos y más, gracias a la sincronización de sus compras y ventas. Los fondos de fecha objetivo son inversiones predeterminadas para muchos planes de jubilación, y las entradas constantes durante el fuerte entorno del mercado en los últimos años probablemente explican esta brecha positiva ", dijo Janet Yang, directora de Morningstar. de la investigación del gerente de clase de activos múltiples, en un comunicado.

Durante el desempeño general positivo del mercado en 2014, los fondos a más largo plazo dirigidos a los inversores más jóvenes -que tienen una participación comparativamente más alta debido a la jubilación por décadas- superaron los fondos de fecha más corta diseñados para inversores más cercanos a la jubilación. Por ejemplo, el fondo de fecha objetivo típico de 2050, que tenía una asignación de capital promedio de casi 90%, ganó aproximadamente un 1% más que el fondo de fecha objetivo promedio de 2015, que tenía una asignación de capital cercana al 40%. (Para obtener más información, consulte: Elija una fecha de retiro: los fondos de fecha objetivo harán el resto .)

Los índices de gastos

Los índices de gastos ponderados por activos para los fondos de fecha objetivo cayeron a 0. 78% en 2014, de 0. 84% en 2013. Esto marcó el sexto año consecutivo en que los inversionistas pagaron menos en tarifas de fondos de fecha objetivo, en promedio, señala la investigación de Morningstar. Mientras tanto, los fondos de fecha objetivo basados ​​en índices superaron por mucho a sus hermanos activamente administrados en 2014, debido a sus tarifas más bajas y la exposición superior a la media a las clases de activos con buen rendimiento, como las acciones de Estados Unidos. (Para obtener más información, consulte: Orientación sobre el emparejamiento de anualidades, fecha objetivo fondos .)

Conclusión

Desde su introducción hace poco más de 20 años, los fondos de fecha objetivo han experimentado un crecimiento explosivo . A menudo, la inversión predeterminada en los planes de jubilación proporciona a los inversores que ahorran para la jubilación una opción conveniente debido a su exposición a una combinación de clases de activos y al hecho de que reequilibran las carteras en función de una fecha específica de jubilación. Si bien sus honorarios están en el lado más alto en comparación con los fondos de índice, están en tendencia a la baja. (Para la lectura relacionada, ver: Fondos mutuos comúnmente encontrados en planes de jubilación .)