El fracaso del banco IndyMac el 11 de julio de 2008 dejó a muchos sorprendidos y preguntándose cómo un banco tan grande y formidable podría colapsar. El gigante bancario creció rápidamente y fracasó con la misma rapidez, pero la intriga de esta historia va más allá de su dramático ascenso y caída. Siga leyendo para conocer más acerca de uno de los mayores fracasos bancarios de los Estados Unidos en la historia.

The Beginning
IndyMac nació en 1985 pero inicialmente se llamaba Countrywide Mortgage Investment por David Loeb y Angelo Mozilo. Fue construido para colateralizar préstamos financieros de Countrywide que eran demasiado grandes para ser vendidos a Fannie Mae o Freddie Mac. En 1997, Countrywide Mortgage Investment se escindió y se convirtió en IndyMac. La Mac en IndyMac es la abreviatura de Mortgage Corporation. Entonces, aunque la "Mac" puede sonar como Freddie Mac o algunas de las otras corporaciones hipotecarias de préstamos del gobierno, IndyMac siempre fue una empresa privada sin vínculos con el gobierno. (Estas agencias gubernamentales sufrieron problemas propios. Consulte Fannie Mae, Freddi Mac y The Credit Crisis of 2008 para obtener más información.)

En 1999, IndyMac prestó montos récord - $ 1. 6 mil millones solo en el primer trimestre. En julio de 2000, IndyMac se convirtió en IndyMac Bank cuando adquirió SGV Bancorp. El costo total de adquisición fue de $ 62. 5 millones y convirtió al IndyMac Bank en el noveno banco más grande en ese momento. IndyMac fue también el 28º prestamista más grande del país. En 2004, IndyMac se expandió al comprar una compañía llamada Financial Freedom, una compañía en el negocio de crear y dar servicio a préstamos hipotecarios revertidos. Dos adquisiciones más para IndyMac llegaron en 2007; primero estaba New York Mortgage Company, que era un banco hipotecario de la costa este. Más tarde ese año, la compañía compró Barrington Capital Corporation, que era un banco hipotecario ubicado en la costa oeste.

Aunque generalmente es difícil determinar por qué ciertas compañías fracasaron cuando se trata de IndyMac, hay dos sospechosos: préstamos Alt-A e hipotecas inversas. Entonces, si bien el ascenso meteórico de IndyMac es impresionante, los cuestionables préstamos que lo ayudan a llegar son una de las principales razones por las que se derrumbó.

Sospechoso No. 1
IndyMac se especializó en lo que se conoce como préstamos Alt-A. Alt-A es la abreviatura de Alternative A-paper. Los préstamos Alt-A caen entre prime, que es papel, y subprime. Esto significa que los préstamos son más riesgosos que los préstamos principales, pero menos riesgosos que los préstamos de alto riesgo. Las tasas de interés para los créditos Alt-A también caen entre el prime y el subprime. Estos préstamos Alt-A se otorgaron a compradores que tenían buenos puntajes de crédito pero que podían presentar poca o ninguna prueba de ingresos o activos además de la casa que planeaban comprar. Los préstamos Alt-A en ese momento eran una propuesta "no se puede perder" para IndyMac.

Por ejemplo, si el banco entregó un préstamo a un comprador y ese comprador incumplió, IndyMac obtendría el título de la casa.La mayoría de las veces el hogar valdría más que la cantidad adeudada. Debido a que los valores inmobiliarios se habían mantenido constantes durante años, los préstamos Alt-A parecían una apuesta segura. Esto pareció confirmarse cuando, en 2003, los precios de la vivienda en EE. UU. Tuvieron su mayor salto de un año en valor en más de dos años.

Para entender qué tan grandes eran estos préstamos Alt-A, necesitamos ver los números. Los préstamos Alt-A representaron el 2% del mercado hipotecario total de EE. UU. Con $ 55 mil millones en producciones de préstamos en 2001. En 2006, los préstamos Alt-A saltaron a un enorme 13% del mercado hipotecario total de EE. UU. Con una asombrosa producción de préstamos de $ 400 mil millones . Y los préstamos Alt-A representaron el 80% de los negocios de IndyMac, convirtiendo a IndyMac en el prestamista No. 1 en hipotecas Alt-A. (Obtenga más información sobre las hipotecas subprime y Alt-A en la respuesta a nuestra pregunta frecuente ¿Qué es una hipoteca subprime? )

La doble venganza
Pero los préstamos no fueron la única forma en que IndyMac y otros bancos hicieron su dinero. IndyMac y muchos otros bancos pudieron encontrar inversores deseosos de comprar grupos de este tipo de hipotecas que se habían unido para crear valores respaldados por pagos futuros. Los fondos de cobertura y otras casas de inversión estaban buscando formas de ganar más dinero rápidamente. Estos préstamos Alt-A fueron una excelente forma de ganar mucho dinero.

Esto no duró mucho, sin embargo, y cuando el mercado inmobiliario comenzó a colapsar también lo hizo el interés de los inversores. Los inversores se retiraron rápidamente, dejando que los bancos sufrieran pérdidas crediticias sin los fondos del inversor necesarios para hacer nuevos préstamos. (Lea Por qué el mercado de la vivienda explota Pop para conocer más sobre el colapso del mercado inmobiliario).

Sospechoso No. 2
El otro problema que provocó la caída de IndyMac fue el negocio de hipotecas inversas. Las hipotecas inversas son un tipo de préstamo en el que un propietario puede convertir una parte del capital en el hogar en efectivo. Para pagar el efectivo, IndyMac necesitaba dinero, pero con el colapso del mercado de la vivienda y los inversores huyendo de los fondos de préstamos, IndyMac descubrió que no podía generar el efectivo necesario. En 2007, los inversores vieron un gran precio de las acciones para IndyMac, pero este fue el comienzo de la caída para el banco.

Los precios inmobiliarios del primer año se estancaron en 2007. El colapso del mercado inmobiliario estaba por llegar, pero IndyMac no lo veía venir, ni tampoco la mayoría de los demás consumidores, compañías e inversores. El año 2008 sería desastroso para IndyMac. En abril de 2008, tanto Moody's como Standard and Poor's rebajaron las calificaciones de los bonos de seguridad respaldados por hipotecas de IndyMac. Para ese verano, la crisis crediticia estaba en todas las noticias, los precios de la vivienda se estaban derrumbando e IndyMac estaba en un gran problema. El negocio de hipotecas Alt-A se secó y casi desapareció. (Para obtener más información sobre el colapso, lea La caída del mercado en el otoño de 2008 .)

Las consecuencias devastadoras
En mayo de 2008, IndyMac anunció recortes de empleos por valor de 4 , 000 empleados. A fines de junio del mismo año, el senador Charles Schumer de Nueva York en una carta que escribió a los reguladores dijo que "IndyMac podría enfrentar un fracaso."La carta se filtró al público y, junto con el colapso del mercado de la vivienda, provocó una corrida bancaria. Los bancos de IndyMac se inundaron con clientes que retiraron su dinero. Esta corrida implicaría que se sacarían $ 1 .3 mil millones de los bancos de IndyMac en solo 11 días. .

Esto fue demasiado para IndyMac y el viernes 11 de julio de 2008, con activos de $ 32 mil millones y depósitos de $ 19 mil millones, el banco se apoderó del gobierno federal. La bancarrota había causado una crisis de liquidez en el El precio de las acciones reflejó el sombrío futuro de IndyMac cuando en julio de 2008 la acción se valoró por menos de un dólar por acción. Esa fue una caída del 99% en el valor desde el precio máximo visto solo tres años antes. IndyMac reabrió el lunes 14 de julio de 2008, como IndyMac Federal FSB, un banco puente. Este banco puente se estableció y tomó el control de IndyMac. Se garantizaron fondos de hasta $ 100,000 por cuenta.

IndyMac solicitó la bancarrota del Capítulo 7 el 1 de agosto. 2008. (Lea la respuesta a nuestra pregunta frecuente q Pregunta ¿Cuáles son las diferencias entre el capítulo 7 y el capítulo 11 de bancarrota? para obtener más información sobre la liquidación de una empresa.)

The Bottom Line
El colapso de IndyMac no fue un incidente aislado. Fue uno de muchos, ya que otros bancos fallaron a su paso. La economía mundial también sufrió; los bancos dentro y fuera de los Estados Unidos tuvieron que ser rescatados. El colapso de IndyMac fue uno de los dominós más grandes en el mundo de la banca, pero como uno de los primeros bancos en fallar, solo brindó un vistazo a las dificultades que enfrentaría el sistema bancario de EE. UU. En 2008 y 2009.

Para leer más sobre IndyMac y otras instituciones que fueron destruidas por la crisis de las hipotecas subprime, asegúrese de revisar nuestra Característica especial de Crisis de crisis hipotecaria subprime .