Muchos comerciantes cometen el error de comprar opciones baratas sin comprender completamente los riesgos. Una opción barata se puede definir como "económica", el precio absoluto es bajo, sin embargo, el valor real a menudo se descuida.

Estos comerciantes están confundiendo una opción barata con una opción de bajo precio. Una "opción de bajo precio" es cuando el valor de la opción se negocia a un precio menor en relación con sus fundamentales, y por lo tanto se considera infravalorado, ya que no es sinónimo del valor real de la acción subyacente que se está retratando.

Invertir en opciones baratas no es lo mismo que invertir en acciones baratas. El primero tiende a tener más riesgo.

The Greed Factor

Como dijo Gordon Gecko en la famosa película Wall Street: "La avaricia, a falta de una mejor palabra, es buena. "La codicia puede ser un gran motivador para obtener ganancias. Sin embargo, cuando se trata de opciones baratas, la codicia puede tentar incluso a los traders experimentados a tomar riesgos imprudentes. Después de todo, ¿a quién no le gusta una gran ganancia con una inversión mínima?

Las opciones fuera del dinero combinadas con tiempos de vencimiento cortos pueden verse como una buena inversión. El costo inicial generalmente es menor, lo que hace que los posibles beneficios sean más grandes si se cumple la opción. Sin embargo, antes de comerciar con opciones baratas, tenga cuidado con estos 10 errores comunes.

10 errores principales cuando se negocian opciones baratas

1. Ignorando o no comprendiendo los parámetros de volatilidad implícita versus volatilidad histórica . Los operadores de opciones utilizan la volatilidad implícita para determinar si una opción es costosa o barata. La volatilidad futura (rango de negociación probable) se muestra mediante el uso de los puntos de datos.

Una alta volatilidad implícita normalmente significa un mercado bajista. Cuando hay miedo en el mercado, los riesgos percibidos a veces aumentan los precios. Esto se correlaciona con una opción costosa. Una baja volatilidad implícita a menudo se correlaciona con un mercado alcista.

La volatilidad histórica, que puede graficarse en un gráfico, también debe estudiarse detenidamente para hacer una comparación con las medidas actuales de volatilidad implícita que se calculan.

2. Ignorando las probabilidades y probabilidades asociadas con el comercio de opciones . El mercado no siempre funcionará de acuerdo con las tendencias mostradas por el historial de las acciones subyacentes. La creencia de que el capital apalancado, comprando opciones baratas, ayuda a aliviar una pérdida debido a un movimiento importante esperado por una acción, sin duda puede ser sobrevalorado por los comerciantes que no se adhieren a las reglas de probabilidades y probabilidades donde el riesgo se subestima que, al final , podría causar una gran pérdida.

Probabilidades es simplemente describir la probabilidad de que un evento ocurra o no.

Considerando que, probabilidad es una relación basada en la probabilidad de que ocurra o no un evento o un resultado.

Los inversores deben recordar que las opciones baratas suelen ser baratas por alguna razón. La opción tiene un precio de acuerdo con la expectativa estadística del potencial de su acción subyacente. Por lo tanto, para negociar fuera de esta opción, el precio de ejercicio, que se basa en un marco de tiempo, requiere una consideración prudente.

3. N egleccionando el delta de una opción barata ignorando su valor intrínseco al momento de la expiración.

Un delta se refiere a la relación que compara el cambio en el precio del activo subyacente con el cambio correspondiente en el precio de un derivado. Si el delta está cerca de 1. 00, una opción de llamada sería apropiada. Si el delta está más cerca de 1.00 negativo, entonces una opción de venta es la jugada. Es más oportuno seleccionar opciones de mayor delta ya que están más en línea con (tienen un comportamiento similar) que las acciones subyacentes. Esto a su vez significa que existe la posibilidad de obtener un aumento de valor más rápido a medida que la acción comienza a moverse. (relacionado: Técnicas de gestión de riesgos para vender llamadas cubiertas)

4. No selecciona marcos de tiempo o fechas de vencimiento adecuados . Una opción con un marco de tiempo más largo costará más de uno con un marco de tiempo más corto, debido al hecho de que hay más tiempo disponible, lo que permite que el stock se mueva en la dirección prevista. El atractivo de un contrato mensual barato puede, a veces, ser irresistible, pero al mismo tiempo puede ser desastroso si el movimiento de las acciones no se ajusta a la expectativa de la opción adquirida. Otra consideración es que también es difícil para algunos operadores de opciones manejar psicológicamente el movimiento de acciones durante un período de tiempo más largo, ya que el movimiento de las acciones pasará por una serie de altibajos, períodos de consolidación, etc., causando el valor del movimiento de acciones. la opción cambia en consecuencia.

5. Análisis de opinión , otra área ignorada, ayuda a determinar si habrá una continuación de la tendencia actual de una acción. Observar el interés breve, las calificaciones de analistas y la actividad de venta es un paso definitivo en la dirección correcta para poder juzgar mejor un movimiento de acciones futuras.

6. Supongo que el trabajo con respecto a un movimiento de stock, ya sea hacia arriba, hacia abajo o hacia los lados, al comprar opciones, e ignorar por completo el análisis de stock subyacente y los indicadores técnicos disponibles genera un gran error de juicio. Por lo general, el mercado ha tenido en cuenta las ganancias fáciles -los principales comerciantes y bancos-, por lo tanto, es un ejercicio necesario utilizar indicadores técnicos y analizar el stock subyacente para que el momento del intercambio de opciones sea apropiado para la situación.

7. Otra área que los comerciantes suelen pasar por alto al comprar opciones baratas es el valor extrínseco / valor intrínseco de una opción.

Muy pasado por alto cuando las opciones de negociación es que el valor extrínseco, más que el valor intrínseco, es el verdadero determinante del costo de un contrato de opciones. A medida que se acerca el vencimiento de la opción, el valor extrínseco disminuirá y eventualmente llegará a cero.

8. Las comisiones pueden salirse de control, y los corredores desean tener clientes que deseen comprar opciones baratas: cuantas más opciones baratas se compren, más comisión cobrará el intermediario.

9. Las pérdidas por parada de protección no pueden ser perjudiciales para la preservación del capital, y muchos comerciantes de opciones baratas renuncian a esta opción, y prefieren mantener la opción hasta que llegue a buen término o hasta que llegue a cero . Por lo general, este tipo de patrón se relaciona con la pereza o un miedo agudo al riesgo, y con esta mentalidad, el operador realmente no debería ser ninguna opción comercial, menos aún opciones baratas.

Los operadores que adoptan este enfoque son los que evitan el comercio proactivo y, en cambio, permiten que el mercado tome decisiones de forma coherente por ellos sacándolos de la operación en el momento de la expiración. Este patrón de comportamiento a menudo conduce a una espiral descendente de pérdidas crecientes, que el comerciante puede tratar de ignorar esquivando llamadas telefónicas y descartando declaraciones no leídas. Todo esto claramente equivale a una perspectiva altamente perjudicial sobre las opciones de negociación.

10. A menudo se pasa por alto una estrategia sólida , particularmente por los operadores de opciones novatos, cuya tendencia es iniciar su negociación en el lado equivocado del espectro, debido a la falta de conocimiento, perspicacia y / o estrategias de sonido, ya que son con el objetivo de obtener ganancias en el cielo sin tener una clara comprensión de las realidades del oficio que están llevando a cabo.

The Bottom Line

Tanto los operadores de opciones novatos como los experimentados pueden cometer errores costosos al operar con opciones baratas. No asuma que las opciones baratas ofrecen el mismo valor que las opciones infravaloradas o de bajo precio. De todas las opciones, las opciones baratas pueden tener el mayor riesgo de una pérdida del 100 por ciento, ya que mientras más barata sea la opción, menor es la probabilidad de que alcance el vencimiento del dinero. Antes de asumir riesgos con las opciones baratas, investigue y evite los errores más comunes.