Invertir en commodities es uno de los mejores medios de cobertura de una cartera que de otro modo está dominada por las acciones contra crisis financieras o políticas inesperadas o desaceleraciones económicas ordinarias. Por ejemplo, a raíz de la reciente crisis financiera, los precios del oro avanzaron de alrededor de $ 800 por onza en 2008 a casi $ 2, 000 por onza en 2011. Existe una tendencia histórica a una relación inversa entre acciones y materias primas; Cuando el mercado de valores general se encuentra en un mercado bajista, las materias primas tienden a experimentar un mercado alcista.

Los fondos mutuos brindan a los inversores una fácil exposición a los mercados de materias primas, al tiempo que evitan las complicaciones y los riesgos adicionales de comercializar directamente futuros de productos básicos altamente apalancados. Los fondos mutuos de productos básicos generalmente invierten tanto en acciones de compañías involucradas en productos básicos, como compañías mineras, como en productos básicos propiamente dichos. Una ventaja de este enfoque para la inversión en materias primas es que los fondos mutuos de productos básicos pueden tener un buen rendimiento incluso cuando los precios de los productos básicos en general no lo son. Las acciones de las empresas mineras pueden aumentar incluso durante un período en el que el precio spot de la mercancía minada está cayendo. Otros factores, además de los precios de los productos básicos que afectan los precios de las acciones de las empresas en los negocios relacionados con las materias primas incluyen las situaciones de deuda y flujo de caja de las empresas.

Gabelli Gold Fund Clase A

Gabelli Gold Fund Clase A es un buen fondo mutuo para inversionistas que buscan específicamente exposición a los mercados de oro y metales preciosos. Lanzado por Gabelli Funds en 2003, su principal objetivo de inversión es el crecimiento del capital a largo plazo. En circunstancias normales, al menos el 80% de los $ 138 millones en activos del fondo se invierte, junto con el capital prestado para inversión, tanto en valores nacionales estadounidenses como en acciones extranjeras de empresas que se dedican principalmente a operaciones comerciales relacionadas con el oro. El administrador del fondo, Caesar Bryan, busca acciones relacionadas con el oro que actualmente están infravaloradas y que tienen un potencial de crecimiento superior a la media. Una parte sustancial de los activos puede dedicarse a acciones extranjeras, ya que muchas de las principales compañías mineras de oro tienen su sede fuera de los Estados Unidos. Todos los dividendos o ganancias de capital se distribuyen anualmente.

Las existencias del sector de metales y minería representan aproximadamente la mitad de las tenencias de cartera del fondo. Las acciones del sector minorista representan otro 15% de la cartera. Las principales participaciones del fondo incluyen Randgold Resources y Agnico Eagle Mines, cada una de las cuales posee aproximadamente el 10% de los activos de la cartera. Otras participaciones significativas son Newmont Mining Corporation, Eldorado Gold Corporation, Silver Wheaton Corporation y Franco-Nevada Corporation. La cartera tiene una tasa de rotación anual extremadamente baja de solo 18%.

La relación de gastos para el fondo es 1.58%, que está ligeramente por encima del promedio de 1. 45% para la categoría de fondos. El rendimiento anualizado a cinco años del fondo, a partir de 2015, es del -17%, y su rentabilidad anualizada a 10 años es del 0, 7%. El fondo está calificado como de riesgo moderadamente alto.

Invesco Balanced-Risk Commodity Strategy Fund Clase A

El Invesco Balanced-Risk Commodity Strategy Fund Clase A ofrece a los inversores una mayor exposición en cesta al mercado total de commodities. Este fondo de Invesco es relativamente nuevo y se lanzó en 2010. El fondo cuenta con más de $ 600 millones en activos que utiliza para alcanzar el objetivo de inversión de obtener el máximo retorno de la inversión (ROI). Los activos del fondo normalmente se invierten en derivados y otros instrumentos de inversión basados ​​en los productos básicos que se espera que reflejen el rendimiento general de los productos básicos subyacentes y que brinden exposición a cuatro de los principales segmentos del mercado de productos básicos. Esos segmentos son: metales preciosos e industriales, energía, agricultura y ganado. Dichas inversiones comúnmente incluyen contratos de futuros y swaps. El fondo también invierte en valores del Tesoro de los Estados Unidos y valores de deuda de otros países. El fondo también puede hacer uso de inversiones en fondos negociados en bolsa basados ​​en productos básicos (ETF) o en billetes negociados en bolsa (ETN). Las ganancias de capital o los dividendos se distribuyen anualmente.

Los contratos de swap y contratos de futuros constituyen las tenencias primarias en la cartera del fondo, incluyendo swap BAML de cobre, swap de plata MACQ, swap de JPM S & P Gold, swap Gold BAML, swap Brent de crudo crudo y contratos de futuros de soya y soja. La cartera del fondo también incluye acciones del PowerShares DB Gold ETF y notas del Tesoro de los Estados Unidos (T-notes). La tasa de rotación de cartera anual del fondo es muy baja para la categoría, con un 21%.

El índice de gastos para este fondo es 1. 54%, solo un poco superior al promedio para fondos en la misma categoría. A partir de 2015, la rentabilidad anualizada de tres años para el fondo es -13%. Morningstar califica este fondo como de riesgo medio a bajo.

BlackRock Commodity Strategies Fund

El BlackRock Commodity Strategies Fund, lanzado por BlackRock en 2011, ofrece a los inversores exposición a tres principales grupos de productos básicos: energía, metales preciosos y agricultura. El objetivo de inversión del fondo es la revalorización del capital a largo plazo. Robert Shimell, anteriormente con Barclays Global Investors, implementa dos estrategias básicas para alcanzar el objetivo de inversión de capital declarado del fondo, dividiendo los $ 350 millones en activos del fondo en cantidades aproximadamente iguales dedicadas a cada estrategia. La primera estrategia se centra en las inversiones en derivados relacionados con los productos básicos. El fondo posee colateral requerido para estas inversiones y estaciona el exceso de efectivo en la forma de valores de deuda de renta fija de grado de inversión, típicamente notas a corto plazo. Implementa su segunda estrategia comprando acciones de empresas dedicadas a operaciones comerciales relacionadas con materias primas, principalmente en los sectores del mercado de la minería, la energía y la agricultura. El fondo se invierte en acciones nacionales y extranjeras de los Estados Unidos. Las acciones de empresas con sede en el extranjero normalmente representan aproximadamente el 25% de las tenencias de acciones totales del fondo.Las ganancias de capital y los dividendos, si los hay, se distribuyen anualmente.

Las inversiones del sector industrial y del sector energético juntas representan casi el 90% de las tenencias totales del fondo. Algunas de las principales participaciones del fondo son Exxon Mobil Corporation, BP, las principales compañías de servicios petroleros Halliburton y Schlumberger, las empresas de agronegocios Archer-Daniels Midland Company y Monsanto Company, y los productores de oro Goldcorp, y Eldorado Gold Corporation. El índice de rotación de la cartera anual para el fondo es del 71%, muy por debajo del promedio de la categoría de fondos del 285%.

El índice de gastos del fondo es aproximadamente el promedio para la categoría de fondos, en 1. 5%. El índice de gastos para este fondo de BlackRock se ha reducido de manera constante desde su nivel de 2. 08% al inicio. El rendimiento anualizado de tres años para el fondo es -11%. La relación Sharpe promedio de tres años del fondo a -0. 88 refleja su rendimiento general negativo, pero supera al promedio de la categoría de -1. 08.