Los inversores pueden querer tomar posiciones cortas en productos básicos mediante el uso de fondos negociados en bolsa de materias primas inversas (ETF) y bonos negociables en bolsa (ETN). Esto puede ser más fácil para la mayoría de los inversores que la venta de contratos de futuros de productos básicos. Los contratos de futuros de productos básicos utilizan altos niveles de apalancamiento. También implican el uso de margen. Los inversores pueden arriesgarse a grandes llamadas de margen si las posiciones van en contra de ellos. Comprar o vender contratos de futuros puede ser demasiado arriesgado para la mayoría de los inversores.

Todos los inversores utilizan productos en su vida cotidiana. Desde alimentos básicos y granos hasta gasolina y combustible para calefacción, los productos básicos son parte integral de la existencia moderna. La mayoría de los productos se comercializan en forma de contratos de futuros. Un contrato de futuros es un derivado financiero para comprar o vender un determinado bien a cierto precio en una fecha determinada en el futuro. Los productos a menudo se ven como una protección contra la inflación. Los inversores que creen que la economía está en un estado deflacionario pueden querer ser productos básicos cortos. Por lo tanto, los inversores que son bajistas en los productos básicos pueden querer considerar los ETF y ETN de materias primas inversas.

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN

VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Con intercambio de notas 2012-9 2. 2. Vinculado a S & P GSCI Crude Oil Index ER0. 000. 00% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) busca registrar tres veces el rendimiento diario del contrato de futuros del mes anterior sobre el crudo WTI. Las únicas tenencias en el fondo son contratos de futuros de petróleo en el primer mes vendidos a corto plazo. El fondo es emitido por Credit Suisse AG. Los ETN son notas senior a mediano plazo emitidas por Credit Suisse AG. El índice de referencia es el índice de petróleo crudo S & P GSCI. El valor se calcula utilizando la metodología del índice S & P GSCI.

El prospecto para el fondo señala que el fondo solo rastrea el rendimiento diario del precio inverso del crudo WTI. Advierte que durante períodos de tiempo más largos el rendimiento del fondo diferirá significativamente de este rendimiento de tres veces. Esto se conoce como capitalización y puede tener un rendimiento adverso en el rendimiento del fondo. Compounding está presente en la mayoría de las inversiones, pero es especialmente prominente en los ETF apalancados.

El fondo tiene alrededor de $ 224 millones en activos bajo administración (AUM). El fondo comenzó a cotizarse en 2012. Tiene un volumen de negociación diario promedio de 1. 5 millones de acciones y un volumen diario promedio de negociación de $ 181 millones. El fondo tiene una alta relación de gastos de 1. 35%. La relación de gastos se debe a la necesidad de renovar los contratos de futuros. El fondo es extremadamente volátil porque está apalancado. La volatilidad mensual promedio del fondo es del 13%.

DWTI es una buena opción para inversores que buscan reducir el precio de un petróleo en una base intradía.Es apropiado solo para inversores más sofisticados debido a su alta volatilidad. La alta relación de gastos y los posibles efectos de capitalización hacen que el fondo sea inapropiado para períodos de tenencia largos.

DB Gold Short ETN

Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Trading Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd a DB Liquid Com Idx-Optimum Yield Gld TR13. 82-0. 92% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) busca proporcionar una exposición mensual inversa al rendimiento del contrato de futuros de oro determinado como el menos afectado por el contango. Contango es una situación en la que el mes anterior de un contrato de futuros está a menos de meses. Esto significa que las personas pagan más por el producto en una fecha futura en lugar de una fecha más cercana. El rendimiento mensual es diferente de muchos ETF inversos que realizan un seguimiento del rendimiento todos los días. Aún así, los efectos de la capitalización pueden notarse mensualmente.

El fondo tiene activos de $ 40. 66 millones bajo gestión. El volumen de negociación promedio de 90 días es de 102,000 acciones. El índice subyacente es el Índice de Materias Primas Líquidas del Deutsche Bank: Índice de Óptima Rentabilidad del Oro. El fondo tiene un índice de gastos de 0. 75%, lo cual es razonable para un fondo de este tipo.

DGZ es más apropiado para los inversores que buscan más de un día negociar con el precio inverso del oro. Busca hacer un seguimiento del rendimiento mensual. Sin embargo, el reequilibrio mensual aún adolece de los posibles efectos adversos sobre la capitalización.

Deutsche Bank Cured Oil Short ETN

Deutsche Bank Crude Oil Short ETN (NYSEARCA: SZO) busca rastrear el rendimiento mensual inverso del contrato de futuros sobre el petróleo crudo que se determina como el menos afectado por el contagio. El fondo no está apalancado más allá de una vez la exposición corta del contrato de petróleo crudo. El fondo se reequilibra mensualmente. Realiza un seguimiento del índice de referencia del índice de materias primas líquidas del Deutsche Bank: índice de rendimiento óptimo del petróleo crudo.

El fondo tiene alrededor de $ 26 millones en AUM. Tiene una relación de gastos de 0. 75%. La relación de gastos promedio para fondos similares es 0. 87%. El fondo entrega sus tenencias aproximadamente cada 13 días. El patrocinador del fondo es Deutsche Bank. SZO tiene una liquidez limitada, con un volumen promedio de acciones diarias de alrededor de 28,000 acciones. El volumen promedio diario de dólares en el comercio es de alrededor de $ 1. 97 millones. El margen promedio sobre los precios de oferta y demanda de acciones es 0. 28%, que es bastante alto.

SZO está diseñado para ser un comercio a corto plazo para el petróleo inverso. Sufre el arrastre de la capitalización a lo largo del tiempo, ya que se reequilibra mensualmente. No es muy líquido y puede ser difícil construir una posición. El margen de oferta y demanda más amplio hace que sea difícil obtener buenos rellenos para las acciones. Puede haber otros fondos que sean mejores opciones para los inversores.

Short Oil de los Estados Unidos

Fondo de Petróleo Corto de los Estados Unidos (NYSEARCA: DNO Unidades de la Asociación Fd. De Petróleo Corto DNOUS59. 54-3. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) proporciona exposición al rendimiento inverso del contrato de futuros para petróleo crudo.Se basa en el mes del frente. Los rendimientos del fondo incluyen la posición de contratos futuros a corto, así como cualquier ganancia de posiciones renovables. DNO comenzó a cotizar en 2009 y tiene alrededor de $ 28 millones en activos. Tiene un volumen promedio diario de 37, 000.

La relación de gastos de DNO es relativamente alta en 1. 14%. El fondo negocia principalmente contratos de futuros de petróleo crudo, pero también puede invertir en contratos a plazo y swap. Las inversiones están garantizadas por efectivo y valores del gobierno. El distribuidor del fondo es ALPS Distributors, Inc. Aunque su índice de gastos es más alto, el fondo tiene mejor liquidez que Deutsche Bank Crude Oil Short ETN.