Los fondos cotizados en bolsa (ETF) con enfoque en China son cada vez más populares y abundantes. A medida que la economía de China sigue superando las economías de los países desarrollados y China pasa de ser una gran economía de mercado emergente a convertirse en una gran potencia económica mundial, cada vez más inversores buscan la exposición al boom de China. Dado que muchos inversores no están familiarizados en gran medida con las empresas y acciones chinas, los ETF que rastrean los principales índices bursátiles chinos ofrecen soluciones fáciles para invertir en China.

Entre los índices accionarios más populares de China se encuentran el índice compuesto SE de Shangai, el FTSE Xinhua 200, el índice MSCI China A y el índice CSI 300. El índice CSI 300 comprende 300 valores seleccionados de la lista total disponible de compañías de acciones A ubicadas en China. Las acciones que componen el índice se incluyen en función tanto de la liquidez como de la capitalización bursátil. El índice y sus criterios de selección están diseñados para representar el rendimiento general de las acciones A que se negocian en las bolsas de Shenzhen o Shanghai.

Las acciones A son acciones de empresas con sede en China continental que se comercializan en las bolsas de Shenzhen y Shanghai. Estas acciones generalmente solo están disponibles para ser intercambiadas por ciudadanos chinos. Por lo general, la inversión extranjera solo se permite a través de un programa de inversión especial denominado Sistema de Inversor Institucional Extranjero Calificado. Las acciones A se cotizan en la moneda de China, el yuan / renminbi. Las acciones A se distinguen de las acciones H más abiertas en la Bolsa de Hong Kong que se cotizan en dólares de Hong Kong y están principalmente disponibles para inversores extranjeros en lugar de ciudadanos chinos, a pesar de que las acciones H aún representan firmas domiciliadas en China continental China. Las acciones A comúnmente cotizan con una prima alta para las acciones H, a menudo más del 100% más altas, principalmente debido a las grandes discrepancias entre la oferta y la demanda de las acciones chinas de la más alta calidad. La disparidad es tan marcada que incluso hay un índice que rastrea el diferencial de primas entre los dos tipos de acciones para las empresas chinas de doble cotización.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30 .83 +1. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), lanzado por Deutsche Bank en 2013, posee físicamente acciones A de China. El fondo puede hacerlo a través de su subasesor, Harvest Global Investments, que tiene una licencia de Inversionistas Calificados Extranjeros. El fondo tiene más de $ 500 millones en activos bajo administración (AUM) y apunta a resultados de inversión que reflejan el desempeño del Índice CSI 300.En condiciones normales de mercado, el fondo se mantiene invertido al menos en un 80% en las acciones que componen el índice subyacente.

Las acciones del sector financiero representan casi el 40% de las tenencias de cartera del fondo. Industriales y cíclicos del consumidor son otros componentes importantes del sector. Las tenencias primarias de Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund incluyen Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank, la firma de desarrollo inmobiliario China Vanke Company Ltd., Citic Securities Company y Shanghai Pudong Development Bank. La tasa de rotación de la cartera anual del fondo es del 58%.

El ETF de Harvest CSI 300 China A-Shares Fund de Deutsche X-trackers tiene un índice de gastos de 0. 8%. Ofrece una rentabilidad por dividendo de 0. 27%. El rendimiento total de un año del fondo a fines de 2014 fue un impresionante 31.1%, pero su desempeño en 2015 es apenas positivo. El ASHR ETF es apropiado para inversores que buscan una amplia exposición al rendimiento general de las acciones chinas A y que están dispuestos a aceptar el riesgo cambiario involucrado, ya que las tenencias de la cartera del fondo están denominadas en yuanes en lugar de dólares estadounidenses. Los inversores interesados ​​en mitigar el riesgo de cambio de moneda pueden considerar el Deutsche X-trackers alternativo CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF

The Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVanEck Vct Chin47. 85 + 0. 91% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), presentado por Van Eck en 2010, tiene aproximadamente $ 100 millones en activos totales. Al igual que el fondo ASHR, este fondo posee acciones físicas A de China trabajando a través de un subasesor, China Asset Management Corporation. Sin embargo, esto es el resultado de un cambio reciente en la estructura de este ETF, que anteriormente había accedido a acciones A a través de un acuerdo de swap con Credit Suisse Bank. Este fondo es notablemente menos líquido que el fondo ASHR y, en general, se negocia con un mayor margen de oferta y demanda. El objetivo del fondo es replicar el rendimiento del índice CSI 300, aunque está invertido al menos en un 80% en las acciones que componen el índice. El fondo también puede invertir en valores que el gestor del fondo considere que tienen características esencialmente idénticas a las características de las acciones que figuran en el índice subyacente. Las explotaciones de PEK no son tan pesadas en el sector financiero como las de ASHR. Este ETF comprende aproximadamente el 30% de las finanzas, el 15% de los cíclicos de los consumidores y el 10% de las acciones del sector tecnológico. Sin embargo, las principales tenencias del fondo siguen siendo esencialmente las mismas que las de ASHR. Ping An Insurance Group Company sigue encabezando la lista, y China Merchants Bank y Shanghai Pudong Development Bank se encuentran entre los cinco principales holdings. Otras participaciones importantes incluyen CRRC Corporation Ltd., el mayor constructor de trenes del mundo, y Industrial Bank Company Ltd. El índice de rotación de la cartera anual para el fondo es del 59%.

El ETF de Market Vectors ChinaAMC A-Share tiene un índice de gastos de 0. 72%, aproximadamente el promedio para esta categoría de ETF. A partir de noviembre de 2015, no ofrece una rentabilidad por dividendo.El rendimiento anualizado de cinco años del fondo es 2. 7%. Morningstar clasifica este ETF como el promedio superior tanto en riesgo como en rentabilidad. El fondo PEK es apropiado para inversores que buscan exposición a las acciones que figuran en el índice de referencia CSI 300. Sin embargo, el bajo nivel de liquidez para este ETF significa que comercializarlo implica un mayor nivel de riesgo.

CSOP China CSI 300 A-H ETF dinámico

CSOP Asset Management lanzó CSOP China CSI 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) en octubre de 2015. Tiene aproximadamente $ 4. 5 millones en activos. Este fondo rastrea el índice de referencia CSI 300 utilizando una estrategia de negociación ligeramente diferente. Como lo indica el nombre del fondo, este ETF posee acciones A y H-shares. Intenta sacar provecho de las diferencias de precio de las acciones A y H de las empresas que cotizan en bolsa. El administrador del fondo utiliza un algoritmo para seleccionar el listado que probablemente tenga un mejor rendimiento. Esta negociación solo afecta aproximadamente al 20% de las tenencias del fondo, ya que la mayor parte de las tenencias del fondo son solo acciones A sin acciones H correspondientes.

Un mes después de su creación, las tenencias primarias del fondo esencialmente reflejan las del fondo ASHR, con Ping An Insurance Group Company todavía ocupando el primer puesto. Como el fondo posee cerca de 300 acciones, ninguna cuenta de capital individual representa más del 5% de los activos totales de la cartera. Debido a la estrategia de inversión del fondo, es probable que tenga una relación de rotación de cartera más alta que los fondos de ASHR o PEK.

El índice de gastos para el fondo HAHA es 0. 75%. El fondo no ha estado operando durante el tiempo suficiente como para establecer rendimientos de dividendos, desempeño o calificaciones de riesgo / recompensa.

Este ETF es apropiado para inversores que creen que la estrategia de inversión del fondo de negociar las disparidades de precios entre las acciones A y H-shares hará que el fondo sea más rentable que los ETF que rastrean el índice CSI 300 de referencia de una manera más directa . Sin embargo, el fondo solo es adecuado para inversores con una tolerancia al riesgo suficientemente alta como para invertir en un nuevo ETF no probado.