Los inversores que busquen exposición global deberían considerar invertir en las acciones japonesas en 2016. Las métricas de valoración de las acciones japonesas, como la relación precio / cartera (P / B) y la relación precio / ganancias (P / E), han aumentado en 2015 pero siguen siendo atractivas en comparación con las acciones de otras mercados desarrollados. A mediados de 2015, la relación P / B promedio para las acciones japonesas era aproximadamente la mitad que la del mercado de acciones de los Estados Unidos. Los beneficios para los inversores, como se refleja en el rendimiento sobre el capital (ROE) también han estado aumentando constantemente. El nuevo código de gobierno corporativo de Japón tiene como objetivo volver a enfocar a las empresas japonesas en la rentabilidad.

Los inversores que desean una amplia exposición a acciones japonesas a través de ETF que rastrean un importante índice bursátil japonés pueden elegir entre los fondos que siguen el índice Nikkei de referencia u otro índice bursátil japonés de amplia base, como el MSCI Índice de Japón. El único ETF disponible que siguió directamente el índice TOPIX, el ETF iShares Japan Large-Cap, cambió tanto su nombre como el índice elegido en septiembre de 2015.

Para los inversores que buscan diversificar su cartera de inversiones a nivel mundial con acciones japonesas, pero que están preocupados por el riesgo de cambio de divisas, existen ETF de acciones cubiertos que neutralizan el riesgo de tipo de cambio.

IShares JPX-Nikkei 400 ETF

iShares JPX-Nikkei 400 ETF (NYSEARCA: JPXN JPXNiShs JPX-Nikkei64. 57 + 0. 56% Creado con Highstock 4. 2. 6 >), anteriormente el iShares Japan Large-Cap ETF, fue lanzado por BlackRock en 2001. En septiembre de 2015, el fondo obtuvo un nuevo nombre y un índice nuevo y más amplio para rastrear, el JPX-Nikkei 400 Total Return Index. Este índice subyacente ofrece una mayor exposición a las acciones japonesas de mediana capitalización y de pequeña capitalización que el anterior índice S & P TOPIX 150, centrado en la gran capitalización. El nuevo índice ponderado de capital del mercado selecciona las acciones japonesas en función de las métricas de rentabilidad, como el margen operativo y el ROE, y en los estándares corporativos, incluida la independencia de los directores y la publicación de las divulgaciones de ingresos en inglés. El fondo tiene aproximadamente $ 145 millones en activos y un volumen de negociación diaria promedio de $ 400, 000. Este fondo es bueno para inversores que buscan una exposición muy amplia a la gama completa de segmentos de capitalización bursátil del mercado de acciones japonés.

El sector industrial representa aproximadamente el 25% de la cartera de JPXN, seguido por el sector de servicios financieros y los cíclicos de consumo que representan aproximadamente el 18% cada uno. Con sus 400 tenencias, ninguna acción individual representa más de 1. 75% de los activos invertidos del fondo. Las cinco principales participaciones son Japan Tobacco, SoftBank Group, Honda Motor Company, Nippon Telegraph & Telephone Company y la empresa de telecomunicaciones KDDI Corporation.

El índice de gastos para JPXN es 0. 48%, en línea con el promedio de la categoría de 0. 44%. La rentabilidad por dividendo del fondo de 1. 22% y su rentabilidad anualizada a cinco años de 5. 4% son de uso cuestionable en la evaluación del fondo actualmente dado que recientemente cambió los índices. Morningstar clasifica este ETF como riesgo promedio y por debajo del promedio a cambio, pero eso puede cambiar en el próximo año en función de la adopción de un nuevo índice subyacente. Este ETF es una buena opción para los inversores que buscan una amplia exposición a las acciones japonesas, que están de acuerdo con el enfoque de selección de valores del índice recientemente adoptado.

IShares MSCI Japan ETF

El iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ

EWJiShs MSCI Jap59. 56 + 0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue el primero Las acciones japonesas que ETF puso a disposición de los inversionistas estadounidenses cuando fue lanzado por BlackRock en 1996. El fondo ahora tiene más de $ 20 mil millones en activos totales bajo administración (AUM) y un volumen diario promedio de $ 442 millones, lo que lo convierte en el ETF más vendido y negociado. de las acciones japonesas. Este ETF rastrea el índice MSCI Japan, ponderado por la capitalización bursátil, que refleja el rendimiento de los segmentos de capitalización grande y mediana de las acciones japonesas, que representan alrededor del 85% del mercado japonés de inversión. El fondo es apropiado para inversores que desean una exposición a acciones japonesas con una mayor inclinación hacia las acciones de gran capitalización que JPXN. Industriales, cíclicos del consumidor y finanzas son también los componentes sectoriales líderes para este fondo. Combinados, representan más del 60% de las tenencias totales de la cartera del fondo. Las principales participaciones de este ETF incluyen Toyota Motor Company, Mitsubishi UFJ Financial Group, Honda Motor Company, SoftBank Group y Sumitomo Mitsui Financial Group. La tasa de rotación de la cartera anual del fondo es extremadamente baja, del 2%.

La relación de gastos para EWJ es 0. 48%, la misma tasa que JPXN. EWJ ofrece a los inversores una rentabilidad por dividendo de 1. 07%. El rendimiento anualizado de cinco años del fondo es 5. 32%. Morningstar clasifica a EWJ como inferior al promedio tanto en riesgo como en rentabilidad.

WisdomTree Japan Hedged Equity ETF

The WisdomTree Japan Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DXJ

DXJWT Jpn Hdg Eq58. 96 + 0. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) , lanzado por WisdomTree en 2006, proporciona a los inversores que buscan mitigar el riesgo de cambio de divisas con un fondo que está cubierto contra las fluctuaciones en el valor del yen japonés en relación con el dólar estadounidense. Este ETF rastrea el índice de equidad con cobertura de WisdomTree Japan. El índice subyacente está compuesto por compañías japonesas que pagan dividendos que están orientadas a la exportación, obteniendo más del 20% de sus ingresos de fuera de Japón. Las existencias seleccionadas para su inclusión en el índice también se evalúan para determinar factores fundamentales, como la relación P / B y la relación P / E. Normalmente, el fondo se invierte en un 95% o más en las acciones que figuran en el índice, o en acciones con características económicas sustancialmente idénticas a las acciones que figuran en el índice. DXJ tiene aproximadamente $ 17 mil millones en activos y un volumen promedio diario de negociación de casi $ 300 millones, situándolo justo detrás de EWJ en términos de activos y liquidez. Este ETF está compuesto por aproximadamente el 25% de las acciones del sector industrial y el 25% de las acciones cíclicas del consumidor, y las acciones del sector financiero y del sector tecnológico representan cada una aproximadamente el 10% de las tenencias de la cartera del fondo. Los cinco principales de las más de 300 participaciones del fondo son Toyota, Mitsubishi UFJ Financial Group, Japan Tobacco, Canon y Mizuho Financial Group. Otras participaciones notables incluyen Honda y Nissan Motor Companies, Bridgestone Corporation, Hitachi y la empresa farmacéutica Eisai Company. La tasa de rotación de la cartera anual para DXJ es del 31%.

DXJ tiene una relación de gastos de 0. 48%, idéntica a la de los otros dos fondos. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 1. 28%. El rendimiento anualizado de cinco años del fondo es 12. 39%. Morningstar considera que este ETF tiene un riesgo superior a la media y ofrece retornos promedio. Este fondo es ideal para inversores que desean estar expuestos a acciones japonesas mientras minimizan el riesgo cambiario.