Los inversores que busquen rendimientos y no deseen arriesgar la volatilidad del mercado bursátil tal vez quieran considerar los fondos mutuos de bonos de alto rendimiento. Las tasas de interés han estado en mínimos históricos desde la crisis financiera de 2008. Esto hace que sea difícil obtener buenos rendimientos al mantener bonos del Tesoro o bonos de grado de inversión. Como resultado, los inversores han colocado más dinero en fondos de bonos de alto rendimiento a un ritmo creciente. Esta mayor demanda ha reducido los rendimientos de dichos fondos. Los inversores deben considerar el riesgo de invertir en bonos de alto rendimiento frente a la recompensa de mayores rendimientos.

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Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura, se definen como instrumentos de renta fija con calificaciones crediticias inferiores a BB para Standard & Poor's y Ba para Moody's. Los bonos de alto rendimiento tienen un mayor riesgo de incumplimiento y, por lo tanto, tienen sustancialmente más riesgo que otros tipos de instrumentos de renta fija. Como tienen más riesgo, también pagan tasas de interés más altas. Los fondos mutuos ofrecen una buena forma de obtener exposición a estos tipos de valores, ya que están ampliamente diversificados. Al diversificar las tenencias de un fondo, el incumplimiento de un instrumento individual no tendrá un impacto tan grande en el rendimiento del fondo.

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Dado que los bonos de alto rendimiento tienen más riesgo que otros tipos de bonos, el administrador del fondo juega un papel muy importante. El gerente debe evaluar individualmente a cada emisor del instrumento de renta fija para determinar la capacidad de pago. Obviamente, el gerente quiere evitar los valores de los emisores que incumplen. Los siguientes son tres fondos mutuos de alto rendimiento que los inversores pueden considerar.

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BlackRock High Yield Bond Fund

El BlackRock High Yield Bond Fund invierte principalmente en bonos sin grado de inversión con vencimientos de 10 años o menos. Al menos el 80% de los activos del bono se invierte en bonos de alto rendimiento, que también incluyen valores convertibles y preferentes. El fondo tiene alrededor de $ 11 mil millones en activos bajo administración, o AUM. El índice de referencia es el índice Barclays US Corp High Yield 2% Issuer Capped, que es el índice de referencia para la mayoría de los fondos de bonos de alto rendimiento.

El fondo comenzó a negociarse en noviembre de 1998. Los administradores de fondos declaran que administran y equilibran el ingreso, el riesgo y el rendimiento a través de diversas condiciones del mercado. Aumentan el riesgo en entornos de crédito más sólidos y también eliminan los riesgos de la mesa según sea necesario.

El fondo tiene 1, 200 tenencias a junio de 2015. El promedio ponderado de los bonos es 5. 89 años. La duración efectiva de las explotaciones es 4. 06 años. El rendimiento de la SEC a 30 días para la clase institucional es 5. 15%. El rendimiento de la SEC es un cálculo estandarizado del rendimiento de los fondos de bonos, que permite una comparación más fácil de fondos diferentes entre sí.Los dividendos se pagan mensualmente.

El fondo tiene alrededor del 17% de sus tenencias en el sector de las comunicaciones, seguido por un 13% en el sector financiero y un 13% en el sector cíclico del consumidor. Tiene una beta de 1 frente a su índice de referencia. Tiene una desviación estándar de tres años de alrededor de 4. 34%. Morningstar ha otorgado al fondo una calificación de cinco estrellas. BHYIX tiene un índice de gastos de alrededor de 0.62% para las acciones de clase institucional.

BHYIX es una buena opción para inversores que buscan exposición a bonos de alto rendimiento. Tiene un nivel muy alto de activos bajo administración y una volatilidad razonablemente baja, como lo muestra la desviación estándar. Si bien el rendimiento no es particularmente alto, es respetable en un entorno de baja tasa de interés.

Fondo Metropolitan West High Yield Bond

El Fondo Metropolitan West High Yield Bond busca maximizar los rendimientos a largo plazo preservando al mismo tiempo el capital. El fondo invierte al menos el 80% de sus activos en bonos de alto rendimiento, y el monto restante en valores de grado de inversión. La duración normal de la cartera es de dos a ocho años, con un vencimiento medio de las tenencias que oscila entre dos y 15 años. El fondo posee valores nacionales e internacionales.

Los tipos de instrumentos que se mantienen incluyen bonos, inversiones de mezzanine, obligaciones de bonos garantizados, obligaciones de deuda garantizada y swaps, entre otros. MWHYX tiene $ 1. 3 mil millones en activos bajo administración a junio de 2015. La duración promedio de las tenencias es de 3. 72 años, el vencimiento promedio es de 6. 1 años, y el rendimiento de la SEC a los 30 días es 4. 64%.

MWHYX tiene el 26,5% de sus explotaciones en el sector de tecnología, seguido de un 19,6% en el sector de productos de consumo. Tiene el 15.8% de sus tenencias en el sector energético y tiene un índice de gastos de 0. 60%.

MWHYX no se ha desempeñado tan bien como BlackRock High Yield Fund, aunque tiene más exposición al sector de energía que el fondo BlackRock. Ese sector ha estado bajo presión debido a los bajos precios de los productos básicos. Sin embargo, esto todavía representa un fondo sólido para invertir en bonos de alto rendimiento.

T. Rowe Price High Yield Fund

El fondo T. Rowe Price High Yield busca altos ingresos actuales y una cierta apreciación del capital. Se enfoca en el rango de mayor calidad de bonos basura. De manera similar a los otros fondos discutidos, invierte al menos el 80% de los activos netos en bonos basura y otros valores convertibles generadores de ingresos y acciones preferentes. El vencimiento promedio ponderado es de cinco a 10 años.

PRHYX tiene $ 10. 6 mil millones en activos bajo administración a junio de 2015. El dividendo de SEC a 30 días es 5. 98%. El fondo tiene un índice de gastos de 0. 75%, que es levemente más alto que los otros fondos. Los dividendos se distribuyen mensualmente. PRHYX tiene una desviación estándar de 4. 39% y una beta de 1. 02 versus el mismo índice de referencia de Barclay.

Para la asignación de activos, PRHYX posee casi el 70% de sus tenencias en bonos nacionales, con un 25% en bonos extranjeros. Casi el 42% de las tenencias de los bonos se encuentran en el sector cíclico, con un 41% en el sector defensivo. Esto es seguido por el sector de la energía con 13.1% Es un fondo sin carga. PRHYX requiere una inversión mínima de $ 2, 500, con solo $ 1,000 requeridos para una cuenta IRA. El fondo puede tener limitaciones para aceptar nuevos inversores minoristas.

Este es el fondo de mejor rendimiento delineado en términos de rendimiento. También tiene la relación de gastos más alta, pero solo es marginalmente más alta. El alto nivel de activos bajo administración significa la solidez del fondo. PRHYX representa una buena opción para los inversores.