El azúcar es uno de los productos agrícolas más antiguos y básicos, y los futuros del azúcar han sido durante mucho tiempo los preferidos de los comerciantes de productos básicos. El azúcar es conocido por ser uno de los futuros de materias primas más volátiles, y ha cotizado en un amplio rango de precios desde un mínimo de alrededor de 1. 5 centavos por libra a un máximo de más de 60 centavos por libra. A partir de 2015, el precio promedio por libra en el último siglo ha sido de alrededor de 10 centavos. Un mercado alcista de azúcar comenzó alrededor del cambio de siglo, avanzando el precio de Sugar # 11, el contrato de futuros de azúcar más popularmente negociado, de 5 centavos por libra a casi 30 centavos por libra en 2011. Desde 2011, el precio ha retrocedido hacia abajo en el extremo superior del rango de operación normal de la mercancía entre aproximadamente 8 y 15 centavos por libra.

Sugar ofrece la oportunidad de diversificar la cartera de inversión en virtud de que tiene una correlación relativamente baja con otras clases de inversión. Los principales productores de azúcar son Brasil y la India, cada uno de los cuales produce casi el doble de lo que anualmente gana China, el próximo país productor de azúcar. Los Estados Unidos y México también producen cantidades significativas de azúcar.

Los dos fondos negociables en bolsa (ETN) y el principal fondo negociable en bolsa (ETF) disponible en los EE. UU. Que ofrecen a los inversores la oportunidad de beneficiarse del mercado azucarero son el Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Devuelve ETN (SGG), iPath Pure Beta Sugar ETN (SGAR) y Teucrium Sugar Fund (CANE).

Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Return ETN

Barclays iPath introdujo este primer producto cotizado en bolsa en 2008 para rastrear el activo subyacente de los futuros de azúcar. SGG es el fondo mayoritariamente predominante para el azúcar en términos de liquidez y activos, con activos netos de casi $ 40 millones; ningún otro fondo tiene incluso $ 5 millones. El fondo rastrea un índice que consiste en solo un contrato de futuros de azúcar en el mes de negociación más cercano. La naturaleza directa y simple de SGG, junto con el hecho de su aparición durante un importante mercado alcista en el azúcar, ganó popularidad instantánea entre los inversores. El índice de gastos del fondo es 0. 75% y su nivel de riesgo se considera moderado.

Este fondo es apropiado para inversores que buscan sacar provecho de la especulación activa sobre los precios del azúcar que se sienten cómodos con el riesgo de crédito potencial que tienen los ETN.

iPath Pure Beta Sugar ETN

Este ETN también se basa en futuros de azúcar subyacentes, y tiene la misma relación de gastos de 75 centavos que el SGG, pero SGAR se acerca al mercado con una estrategia significativamente más compleja. El fondo rastrea el índice Barclays Capital Sugar Pure Beta TR, un índice que utiliza una metodología única para seleccionar qué mes de contrato de futuros negociar en un intento de limitar el impacto del contango.Contango se refiere a una situación de mercado en la que el precio de futuros se ve forzado a converger hacia abajo para cumplir con el precio al contado al vencimiento del contrato. Por lo tanto, este fondo es atractivo para los inversores que intentan invertir en futuros de azúcar y evitar los efectos desfavorables del contango. SGAR, también un producto de Barclays Bank como SGG, se considera un fondo comparablemente de nivel de riesgo medio.

Teucrium Sugar Fund

El verdadero ETF en este grupo es Teucrium's Sugar Fund. Al igual que SGAR, este fondo busca evitar el impacto negativo del contango pero utiliza su propia estrategia única. En lugar de tratar simplemente de seleccionar el mejor mes de negociación, el fondo invierte en múltiples meses de contrato, promediando de ese modo los efectos contagiosos positivos y negativos. Los inversores deben tener en cuenta que la CANE está estructurada como una asociación que cotiza en bolsa, lo que significa que los inversores de fondos deben presentar el cronograma K-1 con sus declaraciones de impuestos. El índice de gastos del fondo es relativamente más alto, en 1. 77%, y tiene la calificación de riesgo más alta entre estos fondos.

CANE atrae a los inversores que prefieren una inversión ETF pura sobre un ETN, y que desean invertir en azúcar durante varios meses de negociación por contrato.