El mercado de deuda es uno de los pocos lugares donde los inversores conservadores pueden encontrar lo que están buscando. Con billones de dólares estadounidenses de varios instrumentos de renta fija, un inversor puede elegir un bono que coincida con su horizonte temporal, aversión al riesgo y expectativas de ingresos.

2015 resultó ser un desafío para el mercado de bonos, con mucha volatilidad generada en la segunda mitad del año. Los factores que más contribuyeron fueron las luchas en el sector energético y un posible aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos. A medida que el precio del petróleo se desplomaba, muchos emisores de bonos corporativos en el sector energético comenzaron a experimentar problemas de efectivo, lo que generó dudas sobre su capacidad para pagar la deuda. A medida que se produjo la venta masiva de bonos energéticos, se extendió a otros rincones del mercado de deuda.

Los inversores que estén considerando invertir en fondos mutuos de bonos deberían estar preparados para una mayor volatilidad en el futuro en 2016, ya que la Fed probablemente esté preparándose para elevar la tasa de interés por primera vez en más de una década. Sin embargo, es probable que el aumento en las tasas de interés sea muy gradual y en pequeños incrementos dependiendo del desempeño de la economía de los Estados Unidos. Invertir en fondos de bonos intermedios puede proporcionar una mejor protección contra un riesgo de tasa de interés en comparación con los fondos de bonos a largo plazo, donde las tenencias son muy sensibles a los cambios en las tasas de interés.

PIMCO GNMA Fund Clase D

Activos en gestión (AUM): $ 820 millones

Retorno anual del valor liquidativo anual (NAV) 2010-2015: 2. 88%

Neto relación de gastos: 0. 9%

El Fondo PIMCO GNMA Clase D invierte en una cartera diversificada de valores gubernamentales de renta fija emitidos por la Asociación Nacional de Hipotecas Gubernamentales (Ginnie Mae). Debido a que Ginnie Mae es una agencia gubernamental y sus obligaciones están garantizadas por el gobierno de los EE. UU., Los bonos de Ginnie Mae tienen un riesgo muy bajo de incumplimiento y rendimientos mucho más bajos en comparación con los bonos corporativos. La mayoría de las tenencias del fondo se concentra en los valores respaldados por hipotecas (MBS) de Ginnie Mae, con una duración promedio de cartera de 3. 56 años.

Al 30 de noviembre de 2015, el fondo demostró un rendimiento SEC de 30 días de 1. 1%. El fondo cobra tarifas sin carga y tiene un requerimiento inicial de inversión de $ 1, 000. Debido a sus retornos sólidos ajustados al riesgo, Morningstar otorgó al fondo una calificación general de cinco estrellas.

Janus Flexible Bond Fund Class T

AUM: $ 9. 14 mil millones

2010-2015 promedio anual de rendimiento del activo neto: 3. 71%

Ratio de gasto neto: 0. 69%

Janus Flexible Bond Fund Class T invierte la mayoría de sus activos en bonos corporativos, pero administra activamente su cartera en caso de aumento del riesgo percibido mediante la reasignación de participaciones a favor de valores de renta fija más seguros, como U.S. Obligaciones del Tesoro y MBS emitidos por agencias gubernamentales de los Estados Unidos. Actualmente, el fondo posee el 50% de sus activos en deuda del gobierno y la agencia de los EE. UU., Mientras que el resto se asigna a diversos bonos corporativos con la mayor concentración en el sector industrial.

El rendimiento de la SEC a 30 días del fondo se ubica en 2. 33% al 30 de noviembre de 2015. El fondo superó a muchos de sus pares dentro de la categoría de bonos intermedios y obtuvo una calificación global de cinco estrellas de Morningstar. El fondo no tiene tarifas de carga y viene con un requisito mínimo de inversión de $ 2, 500.

Acciones del inversor Vanguard GNMA Fund

AUM: $ 25. 9 mil millones

2010-2015 promedio anual de rendimiento del activo neto: 2. 96%

Ratio de gasto neto: 0. 21%

Vanguard GNMA Fund Investor Shares es asesorado por Wellington Management Company e invierte en MBS emitidos por Ginnie Mae con el objetivo de minimizar el riesgo de prepago y concentrarse en valores que parecen infravalorados en comparación con el Barclays US GNMA Index, el índice de referencia del fondo. Además de los valores de Ginnie Mae, el fondo mantiene obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos con una asignación típicamente inferior al 10% de los activos del fondo.

El fondo tiene uno de los índices de gastos más bajos entre sus pares y no cobra tarifas de carga. La inversión mínima inicial es de $ 3,000. La duración promedio del fondo es de 4,1 años, y su rendimiento de SEC a los 30 días es de 2, 38%. El fondo mostró un rendimiento robusto incluso durante situaciones de estrés crediticio en 2009 y más recientemente. Obtuvo una calificación general de cinco estrellas de Morningstar por sus retornos superiores ajustados por riesgo.

Guggenheim Total Return Bond Fund Clase P

AUM: $ 2. 1 mil millones

Rendimiento anual promedio anual 2012-2015: 3. 85%

Ratio de gastos netos: 0. 87%

El Fondo P Bond Guggenheim Total Return Bond Clase P se inició en 2011 e invierte en una cartera sectorial de bonos soberanos, de agencias y corporativos. La mayoría de las tenencias del fondo son de grado de inversión. Sin embargo, el fondo tiene más del 40% de los valores de renta fija que están por debajo del grado de inversión o no calificado, lo que hace que la cartera del fondo esté sujeta a un mayor riesgo de incumplimiento en comparación con las asignaciones de bonos más conservadoras. Más del 30% de los activos del fondo se invierten en valores respaldados por activos, mientras que los bonos corporativos tienen una asignación de alrededor del 22%.

El fondo tiene una duración promedio de 3.89 años para su cartera, y su rendimiento de SEC a 30 días se ubica en 4. 01% al 30 de noviembre de 2015. Por su buen desempeño, se ha ganado un rendimiento de cinco años. estrellas calificación general de Morningstar. Se requiere que los inversionistas realicen una inversión inicial de $ 2, 500. Debido a que el fondo invierte en valores con un mayor riesgo de incumplimiento, los inversionistas deberían incluirlo como parte de una cartera bien diversificada.

Acciones institucionales del BlackRock Total Return Fund

AUM: $ 7. 1 mil millones

Retorno anual promedio anual 2010-2015: 4. 39%

Ratio de gastos netos: 0. 45%

Las Acciones Institucionales del Fondo de Retorno Total BlackRock invierte en valores de renta fija de grado de inversión con un objetivo de generar retornos que excedan los de Barclays U.S. Agregado Bond Index. El fondo aporta la experiencia en bonos institucionales de BlackRock a inversores individuales. Se puede usar como una cartera de bonos básicos diversificada. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos representan aproximadamente el 34% de los activos del fondo. Los MBS de paso de agencia tienen aproximadamente el 28% de asignación, mientras que los bonos corporativos de grado de inversión representan el 19% de la cartera del fondo.

El fondo tiene una duración promedio de cinco años y un rendimiento SEC de 30 días de 2. 97%. No hay un requisito de inversión inicial. El fondo recibió una calificación global de cinco estrellas de Morningstar por superar a la mayoría de sus pares en la categoría de bonos intermedios.

Conclusión

Los inversores conservadores que estén interesados ​​en los fondos mutuos de bonos intermedios tienen muchas opciones atractivas a un precio razonable. Dependiendo de la aversión al riesgo y los rendimientos esperados, los inversores deben evaluar cuidadosamente el perfil de riesgo / remuneración de cada fondo antes de comprometer fondos.