El sector de bienes de consumo básico ofrece una exposición defensiva a un segmento particular del mercado accionario que tiende a mostrar una volatilidad menor en comparación con otros sectores cuyos productos son de naturaleza discrecional. Las empresas de consumo básico también ofrecen rendimientos de dividendos superiores a la media en comparación con el mercado en general. El sector selecto de Consumer Staples SPDR ETF (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 57-1. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el ETF Vanguard Consumer Staples (NYSEARCA: VDC VDCVngd Cnsm Stpls135. 04-0. 99% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) son dos excelentes opciones de inversión pasiva ofrecidas por State Street Global Advisors y Vanguard, respectivamente, que brindan exposición a la sector de bienes de consumo básico. La diferencia principal entre estos dos fondos negociados en bolsa (ETF) radica en las concentraciones y tarifas de su cartera.

Portfolio Construction

Creada en 1998, el SPDR ETF del sector privado de Staples selecciona el rendimiento del índice S & P Consumer Staples Select Sector, que está compuesto por acciones de empresas que operan en industrias que incluyen alimentos y productos básicos de venta al por menor, productos para el hogar y alimentos. La mayoría de las compañías en la cartera de XLP tienen fuertes fosas económicas y una fuerte presencia en los Estados Unidos. El fondo utiliza una estrategia de replicación completa y mantiene acciones de compañías en alimentos y consumo minorista con 24% de asignación, bebidas con 21% de asignación, productos para el hogar con 20% de asignación, productos alimenticios con 18% de asignación y tabaco con 16% de asignación.

El SPDR ETF Sector Sector Privado Selecto contiene un número mucho más pequeño de acciones, alrededor de 37 en total, en comparación con el ETF Vanguard Consumer Staples. Las 10 principales tenencias de XLP representan alrededor del 62% de los activos del fondo e incluyen compañías como Procter & Gamble Co. (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Created with Highstock 4 .2 6 ), Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Philip Morris International , Inc. (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102. 14-0. 51% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), CVS Health Corp (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp66 .80-3. 54% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Altria Group, Inc. (NYSE: MO MOAltria Group Inc63. 45-0. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

Iniciado en 2004, el Vanguard Consumer Staples ETF realiza un seguimiento del rendimiento del MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50 Index, que contiene 100 acciones de empresas que incluyen productores y distribuidores de alimentos, bebidas y tabaco productos. De forma similar al SPDR ETF del sector de selecciones de consumidores básicos, VDC no posee acciones de empresas que operan en el sector automotriz o de ocio.El fondo utiliza una estrategia de replicación completa y mantiene existencias en sectores como alimentos empaquetados y carnes con una distribución del 19%, productos para el hogar con una asignación del 18%, bebidas sin alcohol al 18%, tabaco con una asignación del 15% y venta minorista con una asignación del 9%.

El ETF Vanguard Consumer Staples posee alrededor de 100 acciones, que es un número mucho mayor de participaciones en comparación con el SPDR ETF del sector de selectas de consumo básico. Si bien las 10 principales tenencias del fondo coinciden en gran medida con las de XLP, el ETF Vanguard Consumer Staples asigna un peso menor a cada una de ellas. Las 10 principales tenencias de VDC representan aproximadamente el 58. 7% de los activos del fondo e incluyen compañías como Procter & Gamble Co., Coca-Cola Company, PepsiCo, Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0 .87% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Philip Morris International, Inc. y Altria Group, Inc.

Rendimiento de la inversión

A partir de febrero de 2016, los ETF han demostrado una muy buena error de seguimiento mínimo por debajo del 10% de la rentabilidad anual promedio de los índices subyacentes. Esto se debe principalmente a los honorarios y gastos cargados contra los valores de activo neto (NAV). Ambos ETF mostraron rendimientos muy similares para los horizontes temporales de tres y cinco años, superando a la mayoría de sus pares. Para el período de tres años, XLP generó un rendimiento anual promedio de 14. 15% con una relación de Sharpe de 1. 26, mientras que el VDC demostró un rendimiento anual promedio de 14. 08% y una relación de Sharpe de 1. 28. Para el período de cinco años, XLP generó un rendimiento anual promedio de 15. 05% con una relación de Sharpe de 1.44, mientras que el VDC demostró un rendimiento anual promedio de 15. 03% y una relación de Sharpe de 1. 46. Ambos fondos han recibido calificaciones generales de cuatro estrellas para sus actuaciones ajustadas por riesgo de Morningstar en la categoría de defensa del consumidor.

Términos de inversión

Tanto XLP como VDC ofrecen a los inversores rendimientos de dividendos similares. A partir de febrero de 2016, el ETF SPDR Sector Privado de Staples Select tiene un rendimiento SEC de 30 días de 2. 39%, mientras que el ETF Vanguard Consumer Staples tiene un rendimiento SEC de 30 días de 2. 43%. VDC ofrece una de las exposiciones más baratas para el sector de bienes de consumo básico con una relación de gastos netos de 0. 1%. XLP tiene una relación de gastos netos ligeramente mayor de 0. 14%. Además, XLP ha acumulado casi $ 9. 5 mil millones en activos bajo administración (AUM), lo que lo hace mucho más líquido en comparación con VDC, que tiene volúmenes de negociación mucho más pequeños y $ 2. 8 mil millones en AUM.