Value Investing fue fundada en 1920 por Benjamin Graham y David Dodd, ambos profesores en Columbia Business School. Después de 18 ciclos económicos, su filosofía de inversión todavía tiene tantos defensores hoy como lo hizo hace casi un siglo. (Para obtener más información, consulte: Invertir en valor: ¿Qué es invertir en valor? ) A continuación, se muestran seis mujeres profesionales líderes que aplican un enfoque de valor a sus estrategias comerciales y de inversión.

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1. Mariko Gordon

Graduada de Princeton en literatura comparada, el primer paso de Gordon hacia la inversión fue como aprendiz de gerente de cartera de compras en Manning & Napier en Nueva York. Durante este tiempo ella tomó todos los cursos nocturnos posibles sobre finanzas. Más tarde se mudó a Royce & Associates, donde recuerda a su jefe cambiando su estrategia orientada al crecimiento hacia un enfoque de valor después de la crisis de 1987 ("Nunca olvidaré verlo permanecer de pie junto al escritorio del comerciante comprando acciones con los puños en el accidente". de '87 ", escribió para la página de biografía de su sitio web.)

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En 1995, Gordon fundó Daruma Capital Management, LLC. Comenzando con cero activos bajo administración, Daruma ahora tiene $ 2 .1 mil millones en activos. Ella ha dominado su estrategia personal de seleccionar no más de 35 posiciones de pequeña capitalización en su cartera, que es distintiva de otras en el campo de pequeña capitalización que tienden a diversificarse más extensamente, debido a la naturaleza de esto. Según una entrevista con "Value Walk", la filosofía de inversión de Gordon es identificar a las empresas que experimentan un cambio fundamental positivo. "El ahorro, la valentía, la resistencia, el trabajo duro, la curiosidad intelectual y la capacidad de tomar y evitar el riesgo están en mi sangre - un perfecto pedigrí para un administrador de dinero ", escribió.

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2. Irene Bergman

Una veterana de Wall Street que recientemente cumplió 100 años, Irene Bergman se encuentra entre los profesionales más veteranos que trabajan en la industria de las inversiones.

Fue su sueño cuando era adolescente convertirse en banquero privado en la Bolsa de Valores de Berlín. En cambio, el inicio de la Segunda Guerra Mundial provocó que su familia judía huyera de Alemania para, al principio, Holanda y luego en 1942, en los Estados Unidos, donde trabajó como secretaria bancaria. Quince años después, consiguió un trabajo en Hallgarten & Co. y en 1973 se mudó a Stralem & Co., donde permanece hoy.

Vivir la Segunda Guerra Mundial y los años de la posguerra le demostraron el valor de proteger los fondos. Tomó diez años recuperar la riqueza de su familia después de ser congelada por las autoridades holandesas y estadounidenses. Habiendo soportado muchas recesiones, depresiones y eventos históricos, el enfoque de Bergman para invertir le ha ganado la lealtad de muchos clientes, dice que nunca ha perdido uno. Refiriéndose al mercado bursátil actual en una reciente entrevista con Bloomberg, señaló que "puedo ser alcista, porque cuando miro una acción, me puedo imaginar dónde estaba hace 40 años"."

3. Lauren Templeton

Lauren Templeton es la sobrina nieta de Sir John M. Templeton. Con su esposo, actualmente dirige la firma de inversiones de valor boutique Templeton & Phillips Capital Management, LLC, fundada en 2001 en Chattanooga, Tenn. Ella y Renee Haugerud (ver más abajo) se encuentran entre las relativamente pocas mujeres que dirigen los fondos de cobertura a lo largo de el mundo.

Cuando era niña, comenzó a invertir bajo la influencia significativa de su padre y su tío abuelo. Se graduó de economía en la Universidad del Sur, y trabajó por primera vez profesionalmente en 1998 como asociada junior en el asesor financiero Homrich and Berg. Tres años después, ella comenzó su propio fondo de cobertura.

Templeton enfatiza que la forma en que uno se condicione a los sustos del mercado depende de su experiencia, y ella enfatiza la importancia de hacer su propia investigación. En una entrevista con "The Manual of Ideas", sugirió experimentar la volatilidad del mercado de la mano: "Puede condicionarse a sí mismo para ver la volatilidad del mercado como una oportunidad, en lugar de un revés. Y la única manera de hacerlo es poner dinero para trabajar en un período de mucho miedo y cosechar los beneficios de eso. "Esto creará un ciclo positivo de retroalimentación conductual" que condiciona a tu cerebro a pensar que, en lugar de temer a esos eventos, la próxima vez que ocurra uno, estarás anticipando las recompensas en el otro extremo ". (Para más información, ver: Value Investing: Finding Undervalued Stock s. Templeton tiene un boletín trimestral que ofrece una amplia investigación y perspectivas del mercado.

4. Renee Haugerud

Con una oficina en Nueva York, Renee Haugerud ejecuta un hedge fund Galtere International (acuñó "Galtere", cuyas palabras raíz básicamente significan "sencillez pragmática"). Al crecer en el sur de Minnesota, ella y su padre, un granjero y el alguacil local, trabajarían en el campo de maíz familiar mientras su padre le enseñaba sobre oferta y demanda, "llamadas" y "puts", lo que despertó su interés en el comercio de productos básicos a una edad temprana. (Para obtener más información, consulte: Cómo invertir en productos básicos s.)

Haugerud comenzó a comercializar productos básicos en Cargill, donde atribuye gran parte de su perspectiva de inversión y experiencia. Pasó 16 años allí y en otras empresas antes de comenzar su propio fondo en 1997. Ella ha descrito su fondo como un "fondo macro global que se ve a través de una lente de productos básicos". "Su enfoque en los productos básicos se basa en la idea de que" si nos fijamos en los productos básicos, son la moneda más antigua del mundo, fueron la primera moneda del mundo, son el primer instrumento comercializado en el mundo. "Haugerud cree en el largo plazo que las materias primas tendrán un rendimiento superior, y que los productos de papel tradicionales, como acciones o bonos, tendrán un rendimiento inferior. Su perspectiva orientada al valor está arraigada en la creencia de que los países bien administrados y fiscalmente responsables que son ricos en recursos están en condiciones de hacerlo bien. En una entrevista con Barron's en 2010, ella postuló que los productos agrícolas y las tierras de cultivo tendrán mejores rendimientos que los productos de papel.Según esta hipótesis, ella cree que el mercado se está alejando de los patrones observados en los últimos 30 años.

5. Sarah Ketterer

En los 15 años transcurridos desde que Sarah Ketterer fundó Causeway Capital Management, con sede en Los Ángeles, sus activos administrados han aumentado a más de $ 38 mil millones. El enfoque poco probable de Ketterer combina la inversión de valor profundo con el análisis cuantitativo. En una entrevista con Reuters, dijo que "todos nuestros gestores de cartera están enfocados en acciones globales". Buscamos activos de alta calidad con la capacidad de generar cantidades crecientes de efectivo y balances flexibles. "Su enfoque consiste en tener su pantalla" number-crunchers "en más de 3,000 compañías globales cada semana con más de $ 1,000 millones en capitalización bursátil antes de que se confirme la selección de acciones con el equipo.

Ketterer es hija de la realeza de inversión de valor: John Hotchkis, cofundador de la boutique de inversión de valor Hotchkis & Wiley y Trust Company of the West. Especialista en ciencias políticas y economía en Stanford, más tarde completó su MBA de Dartmouth. Después de trabajar brevemente en finanzas corporativas en Bankers Trust en Nueva York, quedó fascinada por los datos. Durante un viaje a Italia, se dio cuenta de lo ineficientes que eran las empresas locales para la recolección de datos. "Recuerdo haber visitado una empresa en Italia que fabricaba equipamiento deportivo, sacaban sus datos de un cajón y pensaba: '¿Qué están haciendo? Esto no es bueno ", dijo en una entrevista con" Forbes ". Esto la llevó a dejar Bankers Trust y poco después crear su propia compañía, lo que ayudó a refinar y organizar los datos de las compañías europeas para venderlas a los gerentes de inversión. Después de que se acercó a Hotchkis & Wiley como posible cliente, en su lugar le pidieron que dirigiera un nuevo departamento de equidad internacional; se convirtió en co-directora del equipo de International & Global Value de la firma.

En 2001, Ketterer cofundó Causeway Capital Management, donde continúa viendo retornos anuales de inversión positivos consistentes.

6. Susan Decker

Susan Decker, de 53 años, es la directora más joven en la junta de Berkshire Hathaway. El ex presidente de Yahoo! Inc. y emprendedor en residencia en Harvard Business School, el curso profesional de Decker ha seguido una trayectoria impresionante.

Después de graduarse con una doble especialización en informática y economía en la Universidad de Tufts, Decker trabajó como analista de valores en Wall Street en Donaldson, Lufkin & Jenrette. Fue aquí donde fue reconocida por la revista "Institutional Investor" como una de las principales analistas durante diez años consecutivos. Ella ascendió para liderar el negocio de investigación de acciones de DLJ como jefe de investigación global.

Después de trabajar como analista, se mudó para convertirse en Yahoo! s director financiero. "Conocí bien al equipo de gestión. Y conocía bien la industria. Así que realmente me uní en parte para ayudarlos a pensar en cuestiones estratégicas con respecto al modelo de negocios ", dijo en una entrevista con" Institutional Investor ". Como directora financiera, enfatizó la generación de acuerdos que mejorarían el flujo de caja a largo plazo para la compañía.Ella dejó Yahoo! en 2009 después de un mandato de nueve años.

Actualmente, como analista financiero colegiado, también forma parte de los directorios de Costco e Intel.

The Bottom Line

A pesar de que las mujeres siguen representando un pequeño porcentaje de gerentes de fondos de cobertura, directores generales y directores financieros, estas seis han logrado resultados individualmente excepcionales en el campo de la inversión.