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La banca de inversión es una de las muchas áreas rentables para los grandes bancos globales, particularmente durante los tiempos de bonanza cuando financian proyectos y asesoran sobre acuerdos. El reciente boom del sector de la energía fue duradero, pero eso está cambiando rápidamente. Desde junio pasado, el precio del petróleo ha caído más del 60% y el gas natural ha bajado aproximadamente un 45% desde octubre de 2014. (Para más información, ver: OPEP vs EE. UU .: ¿Quién controla los precios del petróleo?)
La gran ola de ventas de estos productos ha llevado a las empresas que participan en este sector a recortar gastos importantes, cancelando proyectos de exploración y producción, reduciendo el número de plataformas en el campo y explorando fusiones o adquisiciones para mejorar sus balances y traer el capital que tanto necesita. La dislocación masiva en el mercado está madura para los bancos de inversión para intervenir y asesorar a estas compañías de energía. Sin embargo, las tarifas de estas actividades podrían no compensar los ingresos perdidos porque las compañías de petróleo y gas ya no piden prestado tanto, o por los incumplimientos que los bancos pueden comenzar a ver ya que las compañías no pueden pagar sus deudas.
Bancos de inversión principales en el sector energético
En 2013, el sector de la energía todavía era notablemente fuerte. El precio spot del crudo WTI estuvo en los $ 90 a la baja durante la mayor parte del año y alcanzó un máximo de $ 110 en agosto de 2013. Durante ese tiempo, JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Banco de America Merrill Lynch (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Royal Bank of Canada (RY RY Royal Bank of Canada79. 75 +0 .42% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Barclays (BCS BCSBarclays9. 59 + 0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fueron los cinco principales bancos de inversión en el sector de la energía, con cada una de ellas con una porción aproximadamente igual de la billetera (alrededor del 6%), lo que representó alrededor del 30% del total de las ofertas según Thomson Reuters. Y a medida que el mercado se debilitó en la segunda mitad de 2014 (cayendo en más del 50%), estos cinco bancos continuaron siendo los mejores asesores de las empresas de energía. El primer trimestre de 2015 vio otra mezcla con Credit Suisse Group (CS CSCS Group16. 16-0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) reemplazando a Royal Bank of Canada en los primeros cinco .
Los bancos más pequeños o más minoristas también capturan una billetera compartida de la banca de inversión en energía. En 2014, Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) recibió ingresos por más de $ 286 millones del petróleo y sector del gas, a la par de Credit Suisse y Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG16.83 + 0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que representó casi el 15% de los ingresos totales del banco de inversión. Otro jugador, el Bank of Nova Scotia (comúnmente conocido como Scotiabank) (BNS BNSBank de Nova Scotia65. 82 + 0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), se benefició de su participación canadiense exposición al sector de la energía en 2014, recibiendo $ 242 millones en 2014. Evercore Group LLC, una firma boutique de banca de inversión global, también tiene un fuerte negocio de energía. Por ejemplo, en 2014, Evercore fue el asesor de compañías de energía como Occidental Petroleum Corp. (OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Athlon Energy.
The Bottom Line
Los bancos de inversión que son fuertes participantes en el sector de la energía se han beneficiado del boom de la energía de los últimos años. Pero muchos también se preparan para el dolor potencial del busto. Algunas compañías de energía pueden buscar pretendientes en este punto del ciclo, lo que puede aliviar el dolor de estos bancos, especialmente los grandes jugadores. Sin embargo, algunos bancos de inversión más pequeños pueden beneficiarse de un ciclo de fusiones y adquisiciones en el espacio energético.
Principales bancos de inversión en la industria de la salud
Los mismos bancos de inversión mejor clasificados dominan el sector de la salud. Sin embargo, bancos más pequeños y ágiles pueden estar ganando terreno.
Principales Bancos de inversión en la industria inmobiliaria (TOC, BAC)
El mercado inmobiliario depende del capital proporcionado por los grandes bancos de inversión mundiales.
¿Cuál es la diferencia entre los bancos de inversión y los bancos comerciales?
Los bancos mercantiles y los bancos de inversión, en sus formas más puras, son diferentes tipos de instituciones financieras que realizan diferentes servicios. En la práctica, las líneas finas que separan las funciones de los bancos comerciales y los bancos de inversión tienden a difuminarse. Los bancos comerciales tradicionales a menudo se expanden en el campo de la suscripción de valores, mientras que muchos bancos de inversión participan en actividades de financiación del comercio.