Ha habido mucho debate sobre si el mercado alcista actual es sostenible o no, pero es extremadamente raro que el presidente de la Junta de la Reserva Federal haga una declaración sobre las valoraciones de acciones. En 2014, la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, dijo que estaba preocupada por las valoraciones de acciones de acciones de pequeña capitalización, biotecnología y redes sociales. Esto se suma a las preocupaciones sobre el mercado de préstamos apalancados. (Para obtener más información, consulte: Las 5 industrias que impulsan la economía de los EE. UU. .)

Lo que ha sucedido es que las bajas tasas de interés prolongadas han llevado a un crecimiento impulsado por la deuda y creado una burbuja de activos. La situación: nadie sabe cuándo explotará. La desaceleración del crecimiento en los mercados emergentes también agregará combustible al fuego. (Para más información, lea: La falta de liderazgo contribuye a la crisis de la zona euro .)

Lo mejor es encontrar un vehículo de inversión que lo mantendrá a salvo. Algunos inversores buscarán ETF de valores respaldados por hipotecas de grado de inversión. Los valores con respaldo hipotecario son un conjunto de hipotecas que se venden al gobierno o a un banco de inversión, que luego empaqueta los préstamos y los vende a los inversionistas. Históricamente, MBS ha ofrecido rendimientos más altos en relación con otros bonos porque compensan a los inversores por la incertidumbre causada por la refinanciación de hipotecas. (Para obtener más información, consulte: ¿Los bonos respaldados por hipotecas también tienen obligaciones de deuda garantizada? )

Echaremos un vistazo a las cuatro opciones principales a continuación, pero también debemos observar que a pesar de la seguridad percibida de los MBS, existen riesgos. La historia no está del lado de estos préstamos: no solo contribuyeron al pánico de 1857, sino que también desempeñaron un papel en la reciente crisis subprime, cuando la competencia entre los titulizadores hipotecarios condujo a los malos estándares de suscripción de hipotecas. Otro riesgo es el aumento de las tasas de interés, cuando los prepagos tienden a desacelerarse y los inversionistas reciben prepagos menores a los esperados. (Para obtener más información, consulte: Los riesgos de los valores respaldados por hipotecas y ¿Por qué aún existen los MBS si crearon tantos problemas en 2008 .)

Dicho esto, estos cuatro ETF de MBS presentan bajos índices de gastos y rendimientos de dividendos decentes.

Todos los números a continuación al 4 de mayo de 2015.

Valores respaldados por hipotecas de Vanguard ETF (VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52. 73 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 >) Propósito: rastrea el rendimiento del índice ajustado de flotación MBS de los Estados Unidos de Barclays.

Total de activos: $ 1. 35 mil millones

Volumen promedio: 176, 745

Gastos: 0. 12% (muy bajo)

Dividendo: 1. 53%

Fecha de inicio: 19 de noviembre de 2009 (hasta un 6% aproximadamente desde inicio)

Rendimiento de 1 año: 4. 16%

iShares MBS (MBB

MBBiSh MBS106. 93 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) > Propósito: realiza un seguimiento del rendimiento del índice Barkeys US MBS. Total de activos: $ 6.70 mil millones

Volumen promedio: 405, 156

Gastos: 0. 27%

Dividendo: 1. 60%

Fecha de inicio: 13 de marzo de 2007 (hasta 9. 00% desde el inicio) > Rendimiento de 1 año: 4. 32%

SPDR Fianza Barclays con respaldo hipotecario ETF (MBG

MBGSPDR Blmbrg Brc26. 22-0. 04%

Creado con Highstock 4. 2. 6

) < Propósito: realiza un seguimiento del rendimiento del índice Barkeys US MBS. Total de activos: $ 149. 70 millones Volumen promedio: 16, 234 Gastos: 0. 29%

Dividendo: 3. 74%

Fecha de inicio: 15 de enero de 2009 (hasta 5. 84% desde el inicio) < Rendimiento de 1 año: 4. 47%

Nota: El rendimiento es impresionante, pero la falta de liquidez es una preocupación.

iShares CMBS (CMBS

CMBSiSh CMBS51. 59-0. 10%

Creado con Highstock 4. 2. 6

)

Propósito: realiza un seguimiento del rendimiento del índice Barclays US CMBS (inversión -grade valores respaldados por hipotecas comerciales).

Total de activos: $ 167. 90 millones Volumen promedio: 18, 425 Gastos: 0. 25% Dividendo: 2. 10%

Fecha de inicio: 14 de febrero de 2012 (hasta 3. 33% desde el inicio) < Rendimiento de 1 año: 3. 16%

Conclusión

Más allá de los cuatro ETF mencionados anteriormente, los ETF de MBS tienden a ofrecer bajos índices de gastos. De hecho, la relación de gastos promedio en esta categoría es de solo 0.29%, con un rango de 0. 12% - 0. 65%. La recolección del rendimiento de los títulos con grado de inversión también debería proporcionar cierta comodidad. Pero los valores respaldados por hipotecas no son a prueba de balas, como lo ha demostrado la historia. Ofrecen rendimientos ligeramente más altos que los bonos del Tesoro, pero no necesariamente deben considerarse más seguros. (Para obtener más información, consulte:

¿Es un bono del Tesoro una buena inversión para la jubilación?

)

Dan Moskowitz no posee acciones en ninguno de los ETF mencionados anteriormente.