El mundo de hoy es una aldea global, y los inversores tienen muchas opciones para diversificar geográficamente sus inversiones. Canadá, uno de los países más ricos, también es uno de los lugares más seguros para invertir. El país tiene abundantes recursos naturales con un fuerte sector de servicios que respalda la economía. La Bolsa de Valores de Toronto (TSX) ha sido uno de los mercados con mejores resultados en el mundo con compañías que brindan un crecimiento constante en un entorno de estabilidad económica y política.

Devoluciones anuales: Bolsa de Toronto

2005	21. 9%
2006	14. 5%
2007	7. 2%
2008	-35. 0%
2009	30. 7%
2010	14. 4%
2011	-11. 1%
2012	4. 0%
2013	9. 6%
2014 *	12. 1%

* Hasta el 20 de julio de 2014. Fuente: TSX

Beneficios

• Riqueza en recursos naturales

Canadá tiene una rica base de recursos naturales que van desde metales hasta petróleo y gas a los recursos agrícolas. Esos recursos naturales son un factor crucial en la economía de Canadá y han traído crecimiento, empleo y progreso al país. El sector de recursos naturales emplea aproximadamente al 10% de la población.

El país se encuentra entre los tres principales productores mundiales de potasa (primera), uranio (segunda) y aluminio (tercera). Una amplia base de recursos naturales ha ayudado a mantener baja la dependencia de Canadá de tales importaciones; mientras que, por otro lado, ha impulsado sus exportaciones, mejorando su balanza comercial. Según los datos recientes, el sector de recursos naturales tiene una balanza comercial positiva de $ 103 mil millones, mientras que el resto de la economía tiene una balanza comercial negativa de $ 106. 5 mil millones (hechos y cifras: recursos naturales de Canadá).

Según la Agencia Internacional de la Energía, la demanda mundial de energía aumentará un 33% en 2035, y se espera que un aumento de la demanda del 90% provenga de países que no pertenecen a la OCDE. Esto le dará a Canadá la oportunidad de ir más allá de sus mercados tradicionales de exportación. Canadá está detrás de Venezuela y Arabia Saudita en términos de las mayores reservas de petróleo del mundo (173 mil millones de barriles).

En los próximos 10 años, el gobierno canadiense invertirá aproximadamente $ 650 mil millones en importantes proyectos de recursos (energía, minerales, metales y bosques), lo que impulsará a las empresas que operan en estos y sectores relacionados.

• Sistema bancario

Los bancos canadienses han sido señalados como los más sólidos del mundo por el Foro Económico Mundial en sus informes de competitividad global durante los últimos seis años consecutivos. El sistema bancario canadiense mostró una gran estabilidad y fortaleza incluso durante la crisis financiera de 2008 que sacudió el sistema bancario en todo el oeste. Los bancos canadienses han vencido a sus contrapartes en los Estados Unidos en términos de rendimientos consistentemente sólidos sobre el capital (ROE) y rendimiento total para los accionistas (TSR).Un importante contribuyente a este rendimiento superior ha sido el hecho de que los bancos canadienses no experimentaron los castigos a gran escala que casi todos los bancos de los EE. UU. Tuvieron que hacer. Los principales bancos de Canadá han sido testigos de un aumento interanual en los ingresos que ha llevado a las ganancias de las Big Six a superar los CA $ 30 mil millones combinados. Big Six incluye el Banco Nacional de Canadá (TSX: NA), el Banco de Montreal (TSX: BMO), el Royal Bank of Canada (TSX: RY), el Banco de Comercio Imperial de Canadá (TSX: CM), el Banco de Nueva Escocia (TSX: BNS) y Toronto-Dominion Bank (TSX: TD).

• Dividendos

Muchas empresas canadienses son conocidas por pagar dividendos a tasas más altas que las empresas de otros países. Las acciones que pagan dividendos son una buena apuesta, ya que generalmente son menos volátiles y ofrecen ingresos regulares en forma de dividendos junto con la apreciación a largo plazo. Los principales contribuyentes de dividendos son compañías grandes y maduras de los sectores de energía, finanzas y telecomunicaciones.

• Inflación

La tasa de inflación en Canadá se ha domado por debajo del 3% en los últimos 10 años, con excepción de unos pocos meses en 2008 y 2011, cuando la inflación subió un 3% pero se mantuvo por debajo del 3. 5%. El objetivo del Banco de Canadá es mantener la inflación en torno al 2%, que es el punto medio de su rango objetivo del 1-3%. El objetivo del Banco de Canadá es mantener tasas de inflación predecibles, bajas y estables para crear una atmósfera propicia para un crecimiento económico sólido y la creación de empleo.

• Alternativa a Mercados Emergentes

Las acciones compradas directamente en la Bolsa de Valores de Toronto brindan a los inversionistas la oportunidad de diversificarse en otros mercados además de EE. UU. Y Europa, pero en una economía madura. Muchos inversionistas también pueden temer invertir su dinero en mercados emergentes, y Canadá puede ser una buena alternativa para diversificar sus carteras.

• Política

Un entorno políticamente estable también hace que Canadá sea atractivo. No solo es políticamente estable, sino que tiene muchos indicadores económicos a su favor. El país tiene un déficit presupuestario moderado en comparación con sus pares. La balanza de pagos es pequeña con una política monetaria sólida.

Riesgos

• Etiquetado a los EE. UU.

Canadá no solo tiene las fronteras comunes más largas con EE. UU. En el mundo, sino que la economía canadiense también tiene una fuerte correlación con la economía de los EE. UU. compañero. Es probable que esto diluya el factor de diversificación que los inversionistas pueden estar observando mientras invierten en Canadá. Si bien Canadá está trabajando para disminuir su dependencia de los EE. UU. Mediante la firma de nuevos acuerdos comerciales y la exploración de más destinos de exportación, tomará tiempo implementar dichos cambios.

• Volatilidad del precio de los productos básicos

El sector de los recursos naturales contribuye aproximadamente con el 17-18% del PIB canadiense. Los precios de los productos de recursos naturales (metales, minerales, etc.) son mucho más en tiempos de prosperidad económica, mientras que bajan durante períodos de penumbra económica. Dado que la mayoría de las acciones canadienses representan estos sectores, tienden a ser cíclicas en términos de rendimiento.

• Elección limitada

La TSX no ofrece mucha variedad más allá de las acciones de los sectores de energía, minería y finanzas.Solo hay unas pocas acciones buenas de los sectores de telecomunicaciones y servicios públicos para que los inversores elijan. Las acciones de sectores como la tecnología y la atención médica están pobremente representadas. Esto hace que el movimiento del intercambio sea parcial ya que pocos sectores desempeñan un papel dominante.

The Bottom Line

Invertir en Canadá es una buena opción para elegir acciones de sectores como energía, finanzas y minería, ya que la Bolsa de Valores de Toronto ofrece una amplia gama de dichas compañías. Recuerde seguir el principio de Benjamin Graham: busque acciones infravaloradas, ya que tendrán más potencial de crecimiento. Actualmente, TSX está un 12% por encima de sus operaciones de cierre de 2013 en alrededor de 15,000 niveles. Será prudente esperar a los descensos correctos para entrar en los mercados y construir una cartera con acciones canadienses. Las inversiones en estos mercados añaden un sabor de acciones fundamentalmente fuertes, con rendimiento de dividendos de sectores seleccionados.