Los futuros de petróleo crudo entraron en un mercado bajísimo en 2014, luego de un rango de negociación plurianual establecido después del colapso económico de 2008. Mientras que los futuros y los compradores de acciones han perdido fortunas tratando de tocar fondo, muchos operadores de divisas han prosperado, aprovechando la estrecha correlación entre los futuros de energía y los pares de divisas que reaccionan ante la alta volatilidad del sector. Identifiquemos estas correlaciones y cómo operan, con un enfoque claro en la aplicación de este conocimiento a los giros en el mercado de petróleo crudo.

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Teniendo en cuenta las acciones desenfrenadas del precio en 2014 y 2015, es probable que el sector de la energía forme oscilaciones amplias y tendencias de varias semanas para los próximos dos o tres años como mínimo, ofreciendo jugadores forex. numerosas oportunidades para obtener ganancias. Nos enfocaremos en los pares más populares y altamente líquidos, con márgenes ajustados de oferta / demanda y fácil acceso para los operadores de divisas de EE. UU. También pueden funcionar instrumentos más finamente negociados, pero tienden a tener costos más altos. La mayoría de estos cruces se pueden encontrar en países de América Central y del Sur que dependen en gran medida del precio del petróleo crudo. Estos incluyen Brasil, Colombia, Venezuela y México.

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Dólar canadiense

No sorprende que las divisas canadienses muestren una estrecha correlación con los contratos de petróleo crudo. La nación rica en recursos tiene enormes reservas de energía, lo que impacta fuertemente en el producto interno bruto (PIB) y en los saldos de comercio exterior. (Para más información, vea The 5 Biggest Canadian Oil Companies.) Dado que el petróleo crudo se calcula en dólares estadounidenses, el par USD / CAD funciona como un proxy casi perfecto para los giros del crudo, tanto mayores como menores.

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Este par genera una correlación inversa ya que el dólar canadiense representa el denominador en la cruz, aconsejando a los operadores que busquen que el par se recupere cuando el petróleo crudo se está vendiendo y viceversa. La correlación tiende a disminuir cuando los metales preciosos e industriales se mueven con mayor fuerza que el petróleo crudo porque la minería produce la otra gran fuente de riqueza natural del país.

El Fondo de Petróleo de los EE. UU. (USO Unidades de Asociación del Fondo de Gasto de USOUS11. 51 + 2. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), un proxy de acciones cotizadas en bolsa para el crudo WTI el contrato petrolero y el par de divisas USD / CAD muestran una acción de precios inversamente opuesta entre el mercado bajista de 2008 a 2009 y el tercer trimestre de 2015. El cruce se superó en 2009 cuando el petróleo crudo alcanzó un mínimo y entró en una tendencia alcista de dos años . A su vez, el USD / CAD bajó en una tendencia bajista perfectamente inversa de dos años. Los instrumentos se volvieron una vez más en 2011, con el petróleo crudo registrando una recuperación alta, por delante de un rango de cotización de tres años.

La correlación disminuyó entre las reversiones de 2011 y las tendencias separatistas de 2014.USD / CAD entró en una tendencia alcista durante este período intermedio, mientras que el petróleo crudo molió hacia los lados, probando los límites superiores e inferiores. El desapego relativo señala una característica común pero poco comprendida de la correlación: tiende a expandirse durante períodos de volatilidad creciente y se contrae cuando la volatilidad se alivia.

La tendencia alcista del USD / CAD se intensifica en junio de 2014 cuando el petróleo crudo entra en una nueva tendencia bajista, rompiendo el soporte de varios años y encabezando una prueba del mínimo registrado en la década anterior. La cruz canadiense responde con un rally a un máximo de 11 años. Tiende a liderar el contrato de futuros a lo largo de este período, actuando como un indicador líder de los giros en los pozos de energía.

Dólar australiano

El dólar australiano se cruza con el dólar estadounidense, cotizando como AUD / USD y también muestra una alta correlación con el petróleo crudo. Esto parece inusual a primera vista porque Australia posee solo el 0,3% de las reservas mundiales de petróleo. Sin embargo, el país tiene enormes reservas de cobre, oro, hierro y níquel que dominan su PIB, lo que destaca la correlación entre las clases de productos básicos, especialmente en los últimos años. El comercio electrónico y los nuevos derivados han reforzado estas relaciones porque las canastas básicas de productos básicos se pueden comprar o vender como coberturas de riesgo o de riesgo como reacción al sentimiento cambiante en los mercados de acciones y bonos.

El petróleo crudo y el par AUD / USD tocaron fondo al unísono en 2009 y entran en una tendencia similar que se extiende hasta los máximos históricos de 2011 que no se han violado en los últimos años. Si bien la correlación disminuye entre los máximos de 2011 y 2014, los instrumentos siguen trayectorias similares, con alzas y bajas relativas que ocurren al mismo tiempo.

Los instrumentos se descomponen en fuertes tendencias a la baja a mediados de 2014. El petróleo crudo se reduce a la mitad durante este período, mientras que el AUD / USD cae aproximadamente un 25%. Los altos y bajos relativos intensifican las lecturas de correlación, con una acción de precios casi idéntica en el segundo semestre de 2015. Este comportamiento de cierre debe atenuarse cuando el crudo comienza el inevitable proceso de tocar fondo, reduciendo los niveles de volatilidad.

El diferencial de cambio porcentual ilustra cómo la correlación afecta la dirección de la tendencia y la estructura de precios en todos los instrumentos, pero no predice el tamaño de las ganancias o pérdidas. Esto es especialmente cierto cuando se trabaja con monedas porque exhiben comportamientos de banda de precios que se extienden a lo largo de muchas décadas, mientras que otros instrumentos pueden, al menos en teoría, aumentar hasta el infinito o caer a cero.

The Bottom Line

U. Los cruces de dólares con los dólares canadienses y australianos ofrecen un fácil acceso a los giros del petróleo crudo ya que ambos cruces muestran una correlación extremadamente estrecha con los mercados de energía. Esta correlación se ha fortalecido aún más en los últimos años, con el petróleo crudo ahora trabajando a través de una tendencia a la baja volátil.