En el mundo de la gestión institucional de carteras, el rol y las responsabilidades de los clientes -los fondos de pensiones, dotaciones, fundaciones y personas de alto patrimonio neto- y aquellos que administran los activos son muy distintos y separados. El cliente contrata administradores discrecionales de dinero y delega todas las decisiones de inversión en ellos. En este modelo de administración de inversiones, el cliente y el administrador del dinero trabajan juntos para garantizar que los activos subyacentes se administren efectivamente.
En el mundo de los inversores individuales, los inversores tienen una relación laboral colaborativa con un asesor financiero o lo hacen ellos mismos. Aunque los roles anteriores no están tan bien definidos, de todos modos son igual de importantes. En este artículo explicaremos cómo el éxito de la inversión a largo plazo dependerá de la efectividad del cliente y del administrador del dinero y el rol que cada uno de ellos desempeña en la administración de la cartera de inversiones.

Responsabilidades del cliente
El cliente tiene el papel más importante que desempeñar; sin el cliente, los otros roles se vuelven superfluos. Como cliente, su primera responsabilidad es establecer metas y objetivos financieros claros. Es importante que estos objetivos sean realistas y alcanzables. Al final, desea estar seguro de que sus activos futuros coincidirán con sus pasivos financieros futuros.

Los objetivos también deben comunicarse claramente a quienes brindan la gestión o asesoramiento de inversiones. Cuanto más completa sea la información que proporcione sobre su estado financiero, más efectiva será la gestión de la inversión. Este tipo de información es necesaria para que el gerente se asegure de que se implemente un plan de inversión y un proceso adecuados. Esto formará la base de la política de inversión que se formaliza en una declaración de política de inversión (IPS). Las políticas de inversión deben ser aprobadas por el cliente antes de implementar el plan de inversión.

Otra responsabilidad clave es continuar monitoreando tanto su propia situación financiera como la administración de su cartera. Si hay cambios en los objetivos, tolerancia al riesgo, ingresos, patrimonio neto o necesidades de liquidez, estos deberían reflejarse en las políticas de inversión.

La responsabilidad final del cliente es contratar o despedir administradores de dinero si no están haciendo un trabajo satisfactorio de administración de sus activos. Esta decisión no debe tomarse a la ligera y debe hacerse con la ayuda de una cuidadosa investigación y diligencia. Es importante recordar que el cliente tiene el papel más importante, el resto es simplemente la ayuda contratada para garantizar que se cumplan los objetivos financieros. (Para obtener más información, consulte Cómo disipar los mitos que rodean a los planificadores financieros .)

Responsabilidades del administrador de dinero
El administrador de dinero trabaja para garantizar que se cumplan los objetivos a largo plazo del cliente.Armado con una comprensión completa de la situación financiera del cliente y las necesidades y responsabilidades futuras, redactará un plan de inversión que proporcionará el marco para administrar los activos del cliente. Desarrollar una combinación de activos estratégicos a largo plazo para el cliente le permite al responsable de la política vincular de manera efectiva los objetivos a largo plazo del cliente con los mercados de capital. (Para la lectura relacionada, vea Estrategias de Asignación de Activos y Alcanzar Asignación Óptima de Activos .)

Las reglas, responsabilidades y restricciones que rigen la administración de las inversiones se describen en la política de inversión declaración. El gerente también asegura que se siga el proceso de inversión y que cualquier cambio en las circunstancias financieras u objetivos del cliente se refleje en un cambio de política.

El administrador del dinero es el papel que la mayoría de la gente asocia con la inversión porque toma las decisiones diarias de inversión.
El administrador del dinero tendrá una estrategia de inversión que brinde la disciplina necesaria para garantizar que sus decisiones de inversión sean sensatas y que funcionen dentro de los lineamientos establecidos en la declaración de política de inversión. Siguiendo una estrategia de inversión y siempre atento al riesgo, el objetivo principal del administrador del dinero es superar el rendimiento del índice de referencia de rendimiento adecuado.

Este rol involucra el monitoreo continuo de la economía, los mercados de capital y las carteras de inversión del cliente. Además, el administrador del dinero investiga y analiza continuamente las oportunidades de inversión. (Para obtener más información, lea.)

El cliente es el rol más importante
Los inversionistas hágalo usted mismo deben considerar la administración de sus activos desde la perspectiva del cliente. En este caso, "cliente" se refiere también al cónyuge y familia del inversionista, quienes confían en la administración adecuada de esos activos. ¿Están las políticas y estrategias correctas en su lugar? ¿El portafolio de inversiones está funcionando bien de manera consistente? ¿Debería el inversor despedirse y contratar a alguien más? Es importante que los inversionistas hágalo usted mismo hagan una evaluación crítica de su propio desempeño.

En una relación de colaboración con un asesor o vendedor, los límites entre los roles se vuelven borrosos. Muchos inversionistas compartirán el papel del administrador del dinero con sus asesores. Los clientes deben asegurarse de que las funciones y responsabilidades de ambas partes estén claramente definidas, que las políticas de inversión se implementen y que se cumplan los objetivos. A menudo, el poder se aleja del cliente y cae en manos del asesor o vendedor; Sin embargo, debido a que el cliente es la persona más importante en esta relación, es imperativo que los inversionistas mantengan sus manos en la mezcla.
Inevitablemente, la responsabilidad de la administración de una cartera de inversiones y su éxito o fracaso recae en el cliente porque es el inversor el que más tiene que ganar o perder. Por lo tanto, tomar el papel de cliente en serio es necesario para garantizar el éxito de la inversión. (Para obtener más información, lea Full-Service Brokerage or DIY? )

Conclusión
En el mundo del inversor individual, ya sea el "hágalo usted mismo" o el inversor que trabaja con un asesor financiero o vendedor, la mayor parte del tiempo y el esfuerzo se dedican a jugar el papel del administrador de dinero. El papel del cliente a menudo se descuida, pero es tan importante para garantizar que se cumplan los objetivos de inversión. Depende del individuo asegurarse de que alguien asuma las responsabilidades de esos roles. Cuando las políticas están bien definidas y se comprenden los roles, existe una mayor probabilidad de que se tomen mejores decisiones de inversión y se logre el éxito de la inversión a largo plazo.