Al contemplar una inversión, pocas preguntas son tan importantes como "¿Cuál es su horizonte temporal?" La respuesta puede ayudarlo a decidir qué tipo de vehículo de inversión debe considerar, qué inversiones debe evitar y cuánto tiempo debe mantener su inversión antes de venderla.

Riesgo y tiempo

Los inversores a menudo ponen su dinero en un vehículo de inversión agresivo, como acciones u oro, y luego dejan pasar el tiempo sin tomar ninguna medida. Si bien la inversión puede ser una buena opción cuando se compra, puede volverse cada vez menos apropiada a medida que pasa el tiempo. Ahorrar para la jubilación es un área donde este resultado se puede ver claramente en una variedad de escenarios.

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En un ejemplo común, los inversores compran acciones en su empresa para toda su carrera. En el transcurso de varias décadas, las deducciones quincenales de la nómina y un emparejamiento del empleador ayudan al empleado a acumular una cantidad sustancial de acciones en la empresa. A medida que se acerca la fecha de jubilación del empleado, el mercado de valores se bloquea, devastando el valor de la cartera del empleado y obligándolo a seguir trabajando.

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Un resultado similar se ve a menudo cuando un empleado coloca el 100% de sus ahorros en fondos mutuos de acciones. Con el tiempo, el saldo crece, pero a medida que la fecha de jubilación del empleado se acerca, una disminución en el mercado bursátil borra una porción sustancial del nido de huevos del empleado.

El ahorro universitario es otra área en la que un plan de inversión puede verse desviado por una caída inesperada del mercado.

Estos escenarios se reproducen con frecuencia. En respuesta, la industria de servicios financieros ha creado productos de inversión para ayudar a los inversores a unir sus tenencias de cartera con una línea de tiempo adecuada. Este enfoque ayuda a los inversores a evitar los resultados negativos asociados con la asignación de activos inapropiada.

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Por supuesto, con cualquiera de estas inversiones, uno debe prestar atención a las tarifas y costos asociados. Algunos fondos mutuos y productos de inversión tales como los fondos de fecha objetivo cobran tarifas más altas que otros, por lo que los gastos deben tenerse en cuenta al considerar el marco de tiempo de su inversión.

Evaluación de horizontes de tiempo

No existen reglas rígidas, pero algunas pautas generalmente acordadas lo ayudarán a decidir qué inversiones son apropiadas para varias líneas de tiempo.

Para crear una cartera en función del tiempo, debe tener en cuenta que la volatilidad es un riesgo mayor a corto plazo que a largo plazo. Si tiene 30 años para alcanzar un objetivo, como la jubilación, la volatilidad del mercado que hace que el valor de su inversión se desplome puede no ser un peligro inmediato dado que tiene décadas para recuperarse. Experimentar la misma volatilidad un año antes de jubilarse puede descarrilar sus planes.

En consecuencia, colocar parámetros alrededor del marco temporal de sus inversiones es un ejercicio valioso.

• Corto Plazo: Como regla general, los objetivos a corto plazo son aquellos de menos de cinco años en el futuro. Con un horizonte a corto plazo, si se produce una caída en el mercado, la fecha en la que se necesitará el dinero estará demasiado cerca para que la cartera tenga tiempo suficiente para recuperarse de la caída del mercado. Para reducir el riesgo de pérdida, mantener la inversión en efectivo o en vehículos similares a efectivo es probablemente la estrategia más adecuada. Los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito a corto plazo son inversiones conservadoras populares, al igual que las cuentas de ahorro.
• Término Intermedio: Los objetivos a plazo medio son aquellos de cinco a 10 años en el futuro. En este rango, cierta exposición a acciones y bonos ayudará a aumentar el valor de la inversión inicial, y la cantidad de tiempo hasta que se gaste el dinero es suficiente en el futuro para permitir un cierto grado de volatilidad. Los fondos mutuos equilibrados, que incluyen una combinación de acciones y bonos, son inversiones populares para objetivos a mediano plazo.
• Horizonte temporal a largo plazo: Los objetivos a largo plazo son aquellos que tendrán más de 10 años en el futuro. Los inversores más conservadores pueden citar 15 años como el horizonte temporal para los objetivos a largo plazo. En períodos de largo plazo, las acciones ofrecen mayores recompensas potenciales. Si bien también implican un mayor riesgo, hay más tiempo disponible para recuperarse de la pérdida.

Opciones de inversión

Para ayudar a los inversores a evitar las consecuencias negativas asociadas con el mal momento, la industria de servicios financieros ha creado una variedad de inversiones diseñadas para abordar el desafío.

• Fondos de fecha objetivo: Los fondos de fecha objetivo son fondos mutuos que restablecen automáticamente la combinación de activos (acciones, bonos, efectivo) en sus carteras de acuerdo con un marco de tiempo seleccionado. Con frecuencia se utilizan como vehículos de ahorro para la jubilación, con la combinación de inversiones cada vez más conservadoras a medida que se acerca la fecha de jubilación del inversor. Por ejemplo, un fondo de fecha objetivo diseñado para financiar la jubilación de un inversionista en 30 años a partir de hoy podría tener una combinación de inversiones fuertemente ponderadas hacia acciones con una cantidad moderada de bonos y poco efectivo. Treinta años más tarde, la mezcla podría ser exactamente lo contrario, con efectivo que compone el mayor porcentaje de la cartera, seguido de una cantidad moderada de bonos y pocas acciones.
• Planes de ahorro para la universidad: Los programas de matrícula calificados, también conocidos como planes 529, ayudan a los inversionistas a cubrir el costo de la educación universitaria. Nombrados después de la Sección 529 del Código de Rentas Internas, estos programas con ventajas impositivas ayudan a los inversionistas a pagar los costos de matrícula, alojamiento y comida, libros y otros costos asociados con la educación universitaria. De manera similar a predecir el año en el que un inversor es elegible para jubilarse, es fácil determinar la edad a la que un niño se dirigirá a la universidad. A través de los planes 529, los inversionistas tienen dos formas de planificar anticipadamente el gasto. Un método es un plan de ahorro para la universidad que permite a los inversores reservar una cantidad específica de dinero que generalmente se invierte en una lista preaprobada de fondos mutuos. Muchos de estos fondos son fondos basados ​​en la edad, que operan de manera similar a los fondos de fecha objetivo.A medida que el niño envejece y se acerca la fecha en que se debe pagar la matrícula, la asignación de activos se vuelve más conservadora. Dado que el valor de la cartera de inversiones cambia con las fluctuaciones de los mercados financieros, los ajustes automáticos de la cartera transfieren dinero a inversiones más conservadoras para reducir el riesgo de que un colapso del mercado bursátil borre los ahorros justo antes de que venza la matrícula. El desafío aquí es que el crecimiento de la inversión subyacente puede no ser suficiente para cubrir el costo total de la matrícula.
• Fondos mutuos: Elegir inversiones que cambian automáticamente los activos a una estrategia de inversión más conservadora no es la única opción para los inversores que buscan invertir utilizando horizontes de tiempo. Invertir en fondos mutuos y luego mover el dinero a fondos menos agresivos a medida que pasa el tiempo es otra opción. Los llamados fondos "equilibrados" incluso ofrecen un equilibrio entre acciones y bonos en un solo fondo. Los fondos mutuos son una forma conveniente de diversificarse. Ofrecen administración de inversión profesional, incluida la selección de seguridad, y una gran variedad de opciones, lo que facilita la obtención de una combinación de muchos valores, incluidos acciones y bonos.
• Acciones y bonos: Si tiene el tiempo, la habilidad y el interés, puede construir y administrar su propia cartera. A medida que pasa el tiempo, puede ajustar su asignación de activos a favor de inversiones menos agresivas.

The Bottom Line

La inversión en el horizonte temporal tiene que ver con la planificación. Debes pensar en tus objetivos. Una vez que haya hecho eso, la selección de inversión se basa en la cantidad de tiempo que tiene hasta que se debe financiar el objetivo. A medida que se acerca la fecha de financiamiento, los activos se cambian para mover inversiones conservadoras para reducir el riesgo de que las pérdidas relacionadas con el mercado descarrilen su estrategia. Sin embargo, las tarifas asociadas deben tenerse en cuenta al elegir la combinación de inversiones.