Los fondos cotizados (ETF) se han vuelto cada vez más populares entre los inversores. Los ETF de divisas, también denominados ETF de divisas, son fondos que representan el valor y el rendimiento de una divisa subyacente dada, como el dólar de EE. UU. O el euro. Al igual que todos los otros ETF, los ETF de divisas se negocian como las acciones en los intercambios regulares de EE. UU. Los ETF de divisas suelen estar estructurados de dos maneras: como un ETF de par de divisas, que refleja los cambios en el tipo de cambio entre dos monedas específicas, o simplemente como un ETF de moneda única diseñado para rastrear el rendimiento general de una moneda única. Esta última categoría incluye el ETF PowerShares DB US Dollar Bullish Fund (NYSEARCA: UUP UUPPS DB US Dollar24. 68 + 0. 20% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el PowerShares DB US Dollar Bearish Fund ETF (UDN).

El PowerShares DB U. S. Dollar Bullish Fund, diseñado para beneficiarse de los aumentos en el valor total del dólar de EE. UU., Refleja el rendimiento del índice de futuros de Deutsche Bank Long US Dollar Index. El índice está compuesto por contratos de futuros largos que tienen como objetivo rastrear el desempeño de posiciones largas (compra) en dólares estadounidenses frente al euro, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca, el franco suizo y el yen japonés.

El PowerShares DB U. S. Dollar Bearish Fund es simplemente el inverso del fondo alcista. Con base en el índice de futuros de Deutsche Bank Short US Dollar Index, el fondo representa una posición corta (de venta) en dólares estadounidenses, medida con las mismas monedas utilizadas para el fondo alcista. Las acciones de este ETF aumentan de valor cuando el valor total del dólar de EE. UU. Disminuye.

Características

Estos dos ETF son productos de DB Commodity Services y emitidos por el grupo PowerShares de Invesco. Los dos fondos tienen índices de gastos idénticos de 0. 8%. Como los fondos representan inversiones en contratos de futuros en lugar de acciones, ninguno ofrece una rentabilidad por dividendo.

Las asignaciones de posiciones de futuros en dólares estadounidenses largas o cortas frente a las distintas monedas incluidas en los índices subyacentes del Deutsche Bank están muy ponderadas con el rendimiento del dólar estadounidense frente al euro, lo que representa un poco más que la mitad del índice total. Las posiciones de futuros que representan el dólar frente al yen japonés y el dólar frente a la libra esterlina representan aproximadamente del 10 al 15% del índice cada una, lo que representa entre 20 y 30% del índice en conjunto.

Ambos fondos se negocian en el intercambio NYSE ARCA. El fondo alcista, con un volumen de negociación diario promedio de alrededor de 3 millones de acciones, tiene una liquidez significativamente mayor que el fondo bajista.

Idoneidad y recomendaciones

Hay una serie de razones por las que un inversor puede desear aprovechar el uso de uno u otro de estos ETF de divisas. Los ETF de divisas proporcionan una manera fácil de obtener exposición al mercado de divisas con una sola inversión que no requiere una negociación activa en el mercado de divisas en sí. Los inversores que creen que el dólar estadounidense apreciará su valor en general seleccionarían el fondo alcista, mientras que los inversores que esperan que el dólar experimente una disminución general en el valor elegirían el fondo bajista. En efecto, estos dos fondos también brindan la oportunidad de negociar el dólar de EE. UU. Contra múltiples monedas con una sola inversión.

Otro posible uso de estos ETFs es como una cobertura contra inversiones fuertes en acciones de Estados Unidos o en dólares estadounidenses. Las posiciones en uno u otro de estos fondos pueden reducir la volatilidad y mitigar las pérdidas experimentadas en otras partes de una cartera de inversiones.

Las rentabilidades a cinco años entre 2010 y 2015 muestran que el fondo alcista tiene la ventaja, con aproximadamente un 15% de ganancia, mientras que el fondo bajista se ha reducido aproximadamente en el mismo porcentaje. Obviamente, un cambio de tendencia a largo plazo para el dólar podría revertir la suerte de ambos fondos.