La decisión de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés en diciembre de 2015 debería impulsar las ganancias en las acciones financieras. La tasa de desempleo decreciente y el crecimiento salarial pueden impulsar a la Reserva Federal a elevar las tasas de interés varias veces en 2016. Los inversores que buscan una exposición dos o tres veces al día al sector financiero deben considerar los fondos negociados en bolsa (ETF) apalancados, como el ETF ProShares Ultra Financials (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl119. 94 + 0. 43% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61. 93 + 0. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Si bien el ETF ProShares Ultra Financials y el ETF Direxion Daily Financial Bull 3X son ambos ETF apalancados, tienen algunas diferencias clave en sus características.

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Los ETF apalancados buscan proporcionar un rendimiento que sea múltiplo del índice de referencia durante un período de un día. Los rendimientos de los ETF apalancados pueden diferir en la dirección y los cambios en los índices de los índices de referencia si se mantienen durante largos períodos debido a la composición de los rendimientos diarios.

ProShares Ultra Financials ETF

ProShares Ultra Financials ETF es un ETF apalancado en dos ocasiones emitido por ProShares el 30 de enero de 2007. El fondo busca proporcionar el doble de la rentabilidad diaria de los Estados Unidos Dow Jones. Índice, su índice subyacente. Para lograr su objetivo de inversión, el fondo invierte en valores de renta variable, valores derivados e instrumentos del mercado monetario que ProShares Advisors, el asesor de inversiones del fondo, cree que puede proporcionar el doble de la rentabilidad diaria de su índice subyacente. El fondo ha logrado un bajo error de seguimiento de 0. 10.

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A partir del 23 de febrero de 2016, el fondo tiene activos netos totales de $ 567. 5 millones y casi 300 explotaciones. El fondo cobra un índice anual de gastos netos de 0. 95%, mientras que su categoría de ETF de renta variable apalancada tiene un índice de gastos anuales promedio de 0. 91%. A partir del 23 de febrero de 2016, las cinco principales posiciones del fondo son Dow Jones US Financials Index Swap - Deutsche Bank AG, Dow Jones US Financials Index Swap - Societe Generale, iShares US Financials Swap - Bank of America NA, Dow Jones US Financials Index Swap Citibank NA y Dow Jones US Financials Index Swap Morgan Stanley & Co. International PLC.

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A partir del 31 de enero de 2016, basado en los datos a tres años finales, el ETF ProShares Ultra Financials tiene un R-cuadrado de 99. 41 y una beta de 1.96 cuando se compara con el S & P 1500 Financials TR Index, su índice mejor ajustado. Esto indica que el 99. 41% de los movimientos de precios pasados ​​del fondo podrían explicarse por movimientos en su índice de mejor ajuste. Además, su beta indica que el fondo está altamente correlacionado y teóricamente 1.96 veces más volátil que su índice de mejor ajuste. Durante el mismo período de tres años, el fondo tiene una volatilidad anual promedio de 24. 36% y un índice de Sharpe de 0. 76.

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF

El Direxion Daily Financial Bull 3X ETF fue emitido por Direxion el 6 de noviembre de 2008. El fondo busca proporcionar resultados de inversión diarios equivalentes a tres veces el rendimiento del Índice Russell 1000 de Servicios Financieros, el índice subyacente del fondo. En condiciones normales de mercado, el fondo invierte al menos el 80% de su activo neto total en valores que comprenden su índice de referencia y valores apalancados. De forma similar al ETF de ProShares Ultra Financials, las cinco principales posiciones de ETF de Direxion Daily Financial Bull 3X son swaps en el Índice de servicios de finanzas Russell 1000 de múltiples contrapartes.

Si bien el fondo tiene un bajo error de seguimiento de 0.24, el ETF de Proshares Ultra Financials ha rastreado su índice más de cerca. A partir del 31 de enero de 2016, cuando se compara con el S & P 1500 Financials TR Index, el índice de mejor ajuste de Direxion Daily Financial Bull 3X ETF, tiene un R-cuadrado de 98. 91 y una beta de 2. 94. Por lo tanto, 98. El 41% de los movimientos históricos de precios del fondo podrían explicarse por movimientos de precios en el índice de mejor ajuste. Su beta de 2.94 indica que el fondo es 2. 94 veces más volátil que el S & P 1500 Financials TR Index.

Dado que el ETF Direxion Daily Financial Bull 3X es un fondo apalancado tres veces, tiene una desviación estándar anual promedio alta de 36. 69% en los últimos tres años. Su índice de Sharpe de 0.75 está en línea con el del ETF ProShares Ultra Financials, lo que indica que tienen un rendimiento similar ajustado al riesgo durante este período.