Los fondos de fecha objetivo han crecido en popularidad como una inversión de elección entre los participantes del plan 401 (k) desde que la Ley de Protección de Pensiones de 2006 los incluyó como una alternativa de inversión por incumplimiento calificado o QDIA. Una QDIA ofrece a los patrocinadores del plan un puerto seguro de responsabilidad si lo usan como la elección de inversión predeterminada para los participantes del plan que no hacen una elección afirmativa por sí mismos.

Hace algunos años, Morningstar, Inc. comenzó a incluir familias de fondos de fecha objetivo en su clasificación de medallistas, que se inspiran en las medallas olímpicas de oro, plata y bronce. Desde el comienzo de su clasificación familiar TDF, solo dos familias han alcanzado el estado de oro: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 98 + 0. 43% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) y Vanguard.

Estos dos, junto con Fidelity, se combinan para aproximadamente el 71% del total de los activos del fondo con fecha objetivo. Su cuota de mercado combinada ha ido disminuyendo; tan recientemente como 2009, su cuota combinada del mercado fue del 77%. A fines de 2014, Vanguard había reemplazado a Fidelity como líder general en activos de fondos de fecha objetivo, tanto por la fuerza de las entradas en los fondos de Vanguard como por las salidas de Fidelity.

Echemos un vistazo a lo que hace que Vanguard sea diferente y quizás mejor. (Para la lectura relacionada, ver:

¿Qué son los fondos de fecha objetivo personalizados? ) Gastos bajos

Vanguard es conocido por bajas relaciones de gastos de fondos mutuos y ETF y sus fondos de fecha objetivo no son una excepción. De acuerdo con Morningstar, el promedio del ratio de gastos ponderados por activos es de 0.17% bajo. Esto se debe al hecho de que los fondos mutuos subyacentes utilizados en los TDF son todos fondos de Vanguard Index de bajo costo.

Por el contrario, la familia TDF de T. Rowe Price tiene una relación de gastos promedio ponderada de 0. 78% con aproximadamente el 87% de los fondos subyacentes que se administran activamente. De nuevo, todos los fondos subyacentes son fondos de T. Rowe Price. Existen dos clases más altas de participación en los costos para el uso de asesores financieros con planes de jubilación concebiblemente para proporcionarles una compensación por el reparto de ingresos.

Los Fidelity Freedom Funds tienen un índice de gastos promedio ponderado de activos de 0. 68%. En el caso de Fidelity, existe una clase de acciones K de menor costo que está disponible para planes de jubilación más grandes.

Un enfoque simple

En el rango de años objetivo cubiertos, los diversos fondos de fecha objetivo usan un máximo de cinco fondos y algunos usan menos en porcentajes variables. Los cinco fondos son:

Vanguard Total Bond Market Index II Inv (VTBIX)

• Vanguard Total Stock Market Index Inv (VTSMX)
• Vanguard Total International Bond Index Inv (VTIBX)
• Vanguard Short-Term Inflation Inv. De valores protegidos (VTIPX)
• Vanguard Total International Stock Market Index Inv (VGTSX)
• Tenga en cuenta que el fondo TIPs solo se usa en algunos de los fondos de fecha más corta para aquellos que están cerca o en la jubilación.Estos fondos se utilizan en diversas asignaciones en los 12 fondos de fecha objetivo que van desde un fondo de ingresos de jubilación hasta un fondo 2060. (Para la lectura relacionada, consulte:

¿Los ETF de Vanguard pagan dividendos? ) T. Los fondos de fecha objetivo de Rowe Price usan 19 fondos diferentes en toda su gama de fondos y los fondos de Fidelity Freedom usan 26 fondos. Fidelity es diferente de las otras dos familias, ya que utiliza varios fondos mutuos que se utilizan exclusivamente en la serie de fechas objetivo y que de otro modo no están disponibles para inversión. Tanto la serie Vanguard como T. Rowe Price utilizan los mismos fondos generalmente disponibles para los inversores.

Los cinco fondos utilizados por Vanguard cubren las siguientes nueve clases de activos:

Capital nacional alto

• Capital nacional medio
• Capital mínimo nacional
• Capital internacional (desarrollado)
• Capital emergente > Renta fija nacional
• TIPS nacionales
• Bonos high yield
• Renta fija internacional
• T. Rowe Price cubre todo esto más la deuda de los mercados emergentes. Fidelity cubre todos los ingresos fijos internacionales, pero también cubre la deuda de los mercados emergentes. Además, sus fondos cubren REIT y commodities.
• Me gusta el enfoque sencillo y directo de Vanguard, pero los críticos podrían decir que la falta de más fondos, como un fondo de índice medio o de pequeña capitalización, limita la flexibilidad del administrador en la asignación de activos.

The Glide Path

La senda de planeo de una serie de fondos de fecha objetivo se refiere a la edad en que la asignación de capital se aplana o se retira a través de la jubilación. En el caso de Vanguard, la senda de planeo comienza alrededor de los 70 años. El camino de planeo para Fidelity Freedom Funds comienza a los 80 años y para la serie T. Rowe Price, tiene 95 años. A los 65 años la diferencia en el capital social el porcentaje entre las tres familias es mucho más estricto, con Vanguard al 50%, T. Rowe Price al 54% y Fidelity al 55. 3%. (Para la lectura relacionada, consulte:

Orientación sobre el emparejamiento de anualidades, fondos de fecha objetivo.

) La ruta de planeo supone que el inversionista retendrá el fondo hasta su muerte. Esto puede o no ser el caso, pero Vanguard, Fidelity y T. Rowe Price intentan alentar a los participantes del plan de jubilación a mantener sus posiciones en los fondos de la fecha objetivo al pasar a una IRA (con suerte con ellos). Los resultados

Los fondos de fecha objetivo de Vanguard se han alineado consistentemente cerca de en el cuartil superior de sus respectivos grupos de pares de fecha objetivo a lo largo de los años. A partir del trimestre más reciente, nueve de los 11 fondos de fecha objetivo de Vanguard obtuvieron el mejor ranking del servicio de clasificación FI 360; los otros dos se clasificaron en el cuartil superior de sus respectivas categorías del año objetivo. Estas altas clasificaciones son, en parte, una función de la estructura de ultra bajo costo de Vanguard. (Para obtener más información, consulte:

3 Mejores Vanguard Target Retirement Funds

.) Vanguard Effect Vanguard, como la mayor de las familias de fondos de fecha objetivo, es parte de una tendencia mencionada en 2014 estudio realizado por Morningstar que indicó que los fondos de fecha objetivo basados ​​en índices tendieron a superar a sus pares en 2014 y en la última década.Esta opinión refleja una fuerte exposición a las acciones de los EE. UU. Y las ventajas de sus tarifas más bajas.

Más allá de esto, sospecho que el prestigio de Vanguard con su reputación de bajos costos y una combinación de fondos de índice de primer nivel es un gran atractivo para los inversores y los patrocinadores de planes de jubilación. (Para la lectura relacionada, consulte:

¿Con qué frecuencia se recuperan los fondos de fecha objetivo?

) Con el énfasis en mantener los gastos en los planes 401 (k) bajos, elegir los fondos de fecha objetivo de Vanguard es una opción sólida para muchos patrocinadores de planes de jubilación. Aunque en algunos casos es difícil para los asesores financieros que necesitan fondos mutuos generar ingresos compartidos para sugerir a Vanguard con sus gastos ultrabajos. (Para obtener más información, consulte: Fondos Vanguard principales para la diversificación de la jubilación

.) Cambio en el viento Vanguard anunció a principios de 2015 que aumentaría su asignación a acciones internacionales del 30% del asignación de existencias al 40%. La firma también aumentará su asignación internacional en renta fija de 20% a 30% de la asignación total de ingresos fijos. Juntos, estos cambios harán que la asignación internacional general de Vanguard sea una de las más altas entre las familias de fecha objetivo. (Para obtener más información, consulte:

Top 3 ETF gestionados por Vanguard

.) Conclusión Como cabría esperar de Vanguard, los fondos de fecha objetivo son de bajo costo, simples y sencillos. La firma utiliza algunos de sus fondos indexados como inversiones subyacentes, y esta fórmula ha ayudado a impulsar a la compañía al primer puesto en términos de activos del fondo de fecha objetivo. (Para obtener más información, consulte:

3 Emerging Markets Vanguard Funds.

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