Creada en julio de 1929, la participación de inversionistas del Vanguard Wellington Fund ("VWELX") es el fondo de inversión más antiguo de Vanguard, y tiene $ 90. 3 mil millones de activos bajo administración (AUM), al 31 de enero de 2016. El fondo practica una gestión activa al asignar aproximadamente del 60% al 70% de su cartera a acciones, mientras que el resto se invierte en instrumentos de renta fija. El fondo enfatiza la alta calidad en sus selecciones de acciones y bonos, y prefiere acciones de compañías de gran capitalización que tengan un historial consistente en el pago de dividendos. Es administrado por Vanguard Group y asesorado por Wellington Management Company. Ambas compañías cooperan juntas y aprovechan sus extensas plataformas de investigación fundamentales, creando fuertes retornos a largo plazo. Vanguard y Wellington tienen más de 70 años de experiencia en inversión y miles de millones de activos bajo administración.

Filosofía de inversión

Vanguard ha adherido al fondo a una estrategia de inversión bastante consistente durante los últimos 30 años. El fondo asigna pesos iguales a los ingresos actuales, el crecimiento del capital y la preservación del capital, que guían sus actividades de inversión. Fiel a la reputación de Vanguard, el fondo se enfoca en empresas de alto perfil que pagan dividendos con fosas económicas fuertes, cuyas acciones poseen características de valor y crecimiento. Su cartera de bonos se concentra en bonos corporativos de alta calidad y en valores respaldados por hipotecas que pueden resistir las turbulencias del mercado.

Composición de la cartera

Al 31 de enero de 2016, el fondo asignó 65. 11% de su cartera a acciones, 34. 61% a bonos y 0. 28% a corto plazo reservas. Tenía 92 posiciones de acciones y 811 posiciones de bonos. En cuanto a las posiciones de capital total, el sector de servicios financieros tenía una asignación de 22. 60%, mientras que el sector de atención de salud tenía una asignación de 18. 20%. El fondo posee principalmente compañías de gran capitalización, lo que le da un capitalización promedio de mercado de $ 103. 6 mil millones. La porción de renta fija de su cartera se invierte principalmente en bonos de empresas industriales, con una asignación del 36. 20%, y bonos de empresas de servicios financieros, con una asignación del 26%. Más del 90% de las tenencias de bonos son de grado de inversión, y la duración promedio es de 6. 6 años, por lo que este fondo es algo sensible a los cambios en las tasas de interés. Demostró un rendimiento de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) de 30 días de 2. 65%.

Gestión de fondos

El fondo ha sido administrado por Edward Bousa desde 2002 y John Keogh desde 2006. Bousa tiene más de 35 años de experiencia en inversiones y supervisa la porción de capital de la cartera del fondo. Él prefiere tener entre 90 y 120 acciones con rendimientos de dividendos superiores a la media. Keogh es vicepresidente senior y gestor de cartera de renta fija en Vanguard, que cuenta con más de 35 años de experiencia en la industria de inversiones.Mantiene la porción de ingresos fijos de la cartera del fondo.

Desempeño de la inversión

Al 29 de febrero de 2016, el fondo demostró una pérdida de retorno anual de 3. 02%. Desde su creación el 1 de julio de 1929, ha generado un rendimiento anual promedio de 8. 22%. Para el período de tres años, mostró un rendimiento anual promedio de 6. 90%, una desviación estándar de 7. 26% y una relación de Sharpe de 0. 95. Para el período de cinco años, exhibió un rendimiento anual promedio de 7. 40%, una desviación estándar de 7. 86% y una relación de Sharpe de 0. 94. Para el período de 10 años, demostró un rendimiento promedio anual de 6. 69%, una desviación estándar de 10. 07% y una relación de Sharpe de 0. 58.

Para el inversor de Vanguard Wellington Fund Acciones consistentes de fuertes rendimientos ajustados al riesgo y administración competente, Morningstar le otorgó una calificación de analista de oro y una calificación global de cinco estrellas en la categoría de asignación moderada , entre 861 fondos mutuos. El fondo también obtuvo calificaciones de cinco estrellas durante los períodos de tres, cinco y 10 años.

Términos de inversión

Las acciones de inversionistas del Vanguard Wellington Fund son uno de los fondos de inversión más económicos en la categoría de asignación moderada. Tiene una relación de gastos netos de 0. 26%, que es significativamente más baja que la relación de gastos promedio de 0. 90% para su categoría de inversión. El fondo también ofrece a los inversores calificados Admiral Shares que tienen aún menores ratios de gastos, pero requieren mayores inversiones. El fondo no tiene tarifas de carga y viene con un requerimiento de inversión inicial de $ 3,000.