Si un fondo mutuo gestionado de forma pasiva o activa es mejor para usted, depende por completo de sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Ambos estilos de administración tienen ventajas y desventajas, pero si elige un fondo con un gerente cuyo estilo de inversión no se alinea con el suyo, es probable que termine muy decepcionado.

Pasivo Fund Management: Lo básico

Una estrategia de inversión pasiva es aquella que busca imitar los activos y los rendimientos de un índice de referencia específico, como el S & P 500. Los fondos indexados son un tipo popular de fondo administrado pasivamente. Los fondos indexados simplemente invierten en los mismos valores que el índice que siguen. Un fondo indexado basado en el S & P 500, por lo tanto, posee todas las acciones que figuran en ese índice. El objetivo no es superar al mercado, sino lograr los mismos retornos que el índice. Si el valor del S & P 500 aumenta en un 5%, el fondo también gana alrededor del 5%. Si el valor del índice disminuye, el valor del fondo cae aproximadamente en la misma cantidad.

Un estilo de gestión pasiva no se limita a fondos de acciones. Los fondos de bonos a menudo se administran pasivamente. En este tipo de fondo, el administrador puede comprar una variedad de bonos a largo plazo de gobiernos o corporaciones altamente calificadas y simplemente mantenerlos hasta su vencimiento. El riesgo para el capital del accionista es mínimo debido a la estabilidad de este tipo de bonos. Además, la cartera genera un ingreso anual consistente para los accionistas como resultado de los pagos de cupones de los bonos.

¿Los fondos pasivos son adecuados para usted?

Los fondos gestionados pasivamente son excelentes para quienes buscan inversiones de bajo riesgo y no están demasiado preocupados por ver ganancias rápidas. El crecimiento de los fondos administrados pasivamente se deriva del aumento a largo plazo en el valor de sus activos o del pago de dividendos o intereses, no de los beneficios generados por la compra y venta frecuente de valores. La suposición es que el mercado es eficiente y genera rendimientos a lo largo del tiempo.

Debido al número mínimo de operaciones ejecutadas cada año, el índice y otros fondos administrados pasivamente tienden a tener menores índices de gastos. Esto los hace aptos para aquellos que son cautelosos de pagar tarifas cada año sin ninguna garantía real de ganancias en el futuro.

Sin embargo, cuando se trata de fondos indexados, recuerde que el fondo imita el índice en tiempos buenos y malos. Su riesgo de pérdida en realidad puede ser bastante alto con un fondo pasivo en un mercado bajista porque el fondo iguala las pérdidas experimentadas por el índice en lugar de tratar de mitigar la pérdida alterando su cartera.

Fondos gestionados activamente: los conceptos básicos

Por el contrario, los fondos gestionados activamente están orientados a superar los puntos de referencia comunes.En lugar de simplemente invertir en las mismas tenencias como índice, los administradores de fondos activos pasan innumerables horas analizando diferentes valores para determinar cuáles son los más rentables. Modifican la composición de sus carteras para incluir diferentes clases de activos, sectores o valores específicos en función de lo que su investigación indique sobre la rentabilidad relativa de cada opción.

Un administrador de fondos activo presta atención a los próximos informes de ganancias, anuncios de dividendos, eventos políticos y lanzamientos de productos para aprovechar los picos temporales o las caídas en los precios de las acciones. El anuncio de un nuevo iPhone, por ejemplo, podría llevar a un administrador de fondos activo a cambiar la cartera de su fondo a una inversión más sustancial en Apple antes de la fecha de lanzamiento para aprovechar el repunte que generalmente lanzan las publicaciones de productos.

Al igual que la administración pasiva, la administración activa se puede aplicar a una variedad de fondos mutuos. Muchos fondos de bonos de alto rendimiento se gestionan activamente. En lugar de esperar a que los bonos maduren y depender de los pagos de cupones para proporcionar ingresos regulares, los administradores de fondos de bonos activos compran y venden bonos con frecuencia para capitalizar los precios fluctuantes en el mercado de bonos.

¿Son los fondos activos una mejor opción?

Debido a su naturaleza volátil, los fondos administrados activamente son más adecuados para los inversores que no les importa una cantidad decente de riesgo. La compensación, por supuesto, es que los fondos administrados activamente a menudo brindan una mayor oportunidad de obtener ganancias que sus contrapartes más estables de gestión pasiva.

La frecuente actividad comercial inherente a los fondos activos representa una mayor amenaza para el capital de los accionistas, al igual que la volatilidad de los valores individuales dentro de la cartera. Muchos fondos activos se centran en generar grandes ganancias con relativa rapidez, lo que significa que invierten mucho en acciones volátiles y bonos de baja calificación. La volatilidad en el mercado accionario aumenta las probabilidades de pérdidas y ganancias, mientras que los bonos basura brindan la oportunidad de obtener ganancias de capital pero tienen un alto riesgo de incumplimiento. Por lo tanto, los fondos administrados activamente son los mejores para aquellos que tienen un poco de margen de maniobra en sus finanzas y no les importa asumir una cantidad considerable de riesgo a cambio de la posibilidad de grandes ganancias. Sin embargo, tenga en cuenta que el aumento de los gastos incurridos por la gestión activa puede consumir una parte importante de las ganancias.